美国金融市场警报频现，黄金上演惊悚剧

表面的光鲜

别看美股貌似还稳着，近期，美国金融市场的各类爆雷，又开始了。

因为银行贷款欺诈，美国两家地区银行的问题，让人立刻回想起2023年的硅谷银行事件，市场对地区银行脆弱性的担忧再次升温。

与此同时，美国汽车贷款拖欠率超过5%警戒线，是5年来最高。

如果大量违约成真，汽车经销商就吐血了，然后就是大面积失业。

但是，眼下，华尔街和很多企业高官根本不关心这些。

他们的标准操作是，用AI替代员工，省下的钱，去回购股票，等股价炒高了，再高位套现捞米。

这使得实体经济与市场的背离愈发严重。

一切真的这么美好？

现在美国金融体系内的流动性已经要击穿安全线，使得上月美联储被逼紧急降息，甚至还说要结束量化紧缩（QT）。

反观实体经济，劳动力时薪连续5个月0增长。

问题是，美国的GDP的7成动能是靠消费（而不是投资），劳动力时薪的涨跌对于经济增长的直接联系，远超我们中国的经济模式。

很明显，眼下的美国金融市场处于一种与实体经济之间的“死亡螺旋”。

而当前美联储的做法，实则是避免上述死亡螺旋加速绷紧，那后果就不堪设想了。

就在这个时候，美国联邦政府还在关门。

不仅如此，川普一点不急，正好利用这个当口，将大量民主党的雇员、民主党的项目能砍尽砍，内斗欢的很。

跟我们的“关税—科技”双线博弈，也是正在惊心动魄的关键期，丝毫不关注对于美国实体经济的影响。

那么，所有的这一切只能由美国的金融市场去慢慢背负，自然也就是未来由美联储去背负了。

此前，金银市场的异动，自然是对这一进程的无比惊恐。

即，市场用金银市场的异动，去对赌美国金融市场正在酝酿一场系统性的风暴。

这次美联储的降息，不是简单的重大利好，而是对风险的警示。

是不是觉得这个局已经够乱了？

其实，这才哪儿到哪儿？！

近期，全美700万人上马路，反对川普。

可是，我们看到的是，川普丝毫不慌，竟然直接扔出了“王炸”：

别忘了，我可以用《叛乱法》。

论火上浇油的本事，现在美国两党都是好手。

只要权力在手，都是尽可能发挥到极致，就怕过期作废。

可想而知，全球其它吃瓜群众对于这个霸主的货币信用的认同度，绝对是长期下坡路。

在美国，对自己人都可以这么狠，更何况对外人？

关键是，美国还做了“压力测试”。

他们先是跟我们博弈，被我们反将一军，产生了魔怔。

于是，他们在自我怀疑中，又用同样的招数，对自己的盟友也来了一波“交易的艺术”，发现这些招数有用啊。

这就是为何今年夏天又再次用同样的招数对我们来一波，可是，这次又被我们敲回去了。

大家有没有想过，其实，稀土还有一种玩法。

“稀土—人民币”体系

近期，面对中国的强势反击，美国当地鹰派正在提出最新一波对华极限施压的可能。

即，直接把我们踢出SWIFT，然后，对我们几万名在美的留学生动手。

假设，美国真的这么干，我们可以像俄罗斯那样，直接宣布“稀土—人民币”结算体系，甚至是“人造钻粉—人民币”结算体系，跟不跟？

放在过去，我们或许会以为美国人不会很癫。

毕竟，中国已经是全球实体经济网络的绝对王者，美联储放水流向全球，必须要依赖中国事实性掌握的全球经贸网络体系才可以成功。

也就是说，如果没有中国配合美元在全球大循环，美元要正常流向全球各地，是非常困难的。

这个时候，你放水再多，岂不是在助涨美国本土通胀彻底失控？

问题是，拜登连没收俄罗斯外储、对华极限金融战都可以同时玩，我们又如何可以低估美国的癫狂呢？

所以，假设美国未来几年内，真的把我们踢出SWIFT体系，那么，以下几个大事件就会马上发生：

• 美元无法大循环，美国本土会出现严重的金融危机；

• 中国外需短期受到重创，会马上启动全球大放水救市浪潮。

那么，美国人会这么干吗？

我们跟整个美西方国家有一个很大的金融体系的区别。

他们几乎都把国债跟自己国内福利制直接捆绑，福利制的融资都靠国债了，但是，我们还没有。

各位，这才是超级大事啊！

金银的崛起，中国的强力反击，实则都是对发达国家国债市场长期的掏空。

也就是说，打的就是他们的福利制根基，为未来这些国家内部超大规模的内乱铺路。

不过，发达国家现在也没有办法，直接emo了~

众所周知，教育支出理应高于医疗支出，因为受过更好教育的年轻人既能提升未来劳动力的生产力，也能做出更明智的健康选择。

很明显，他们的“国债—福利制”体系，是导致他们科技创新增速边际递减的祸源之一。

问题是：有选择吗？

学习中国好榜样，先拼长期有价值的科技创新，先牺牲一下短期的福利制，他们做得到吗？

最有可能实现的，原本是日本。

不过，是70年代的日本，不是现在的日本。

因为，美国在80~90年代的时候，把日本经济举国体制打爆了，现在的日本已经做不到举国体制血拼产业升级了。

日本的私有财阀首先听美国人，而不是大藏省了。

既然如此，其它发达国家更是不可能了。

难怪，美国最近有一批VC来华调研，提出：

很多工业部门，美国要彻底放弃，永远玩不过中国的。

其实，往深处去看，美国不能同时对俄中开战获胜，也不可能围堵中国成功，这已经是大多数美国精英们的新共识。

基于此，目前美国内部有一个新的声音。

美国有可能缩小对华经济混合战的范围。

虽然还没有成为政策主导方向，却也是多少年未有的重大信号。

短线来看，金银的异动，算是过度拥挤的交易，需要格外谨慎；不过，趋势来看，他们长期的行情，远没有走完。

之所以这样，还是要感谢美国人的微操。

其实，现在对于美国人的叙事，我们要非常谨慎。

去年被吹上天的阿根廷“米莱经济学”，现在已经完全崩盘了，全靠美国人给200亿美元的救助。

当时，我们就说过，这货搞的这套都是经济史反复论证不会成功的。

现在来看，理论是灰色的，生命之树常青。

离开了经济史的研究，抽象的谈论经济学理论，就是忽悠。

如今，美国金融市场表面一团和气。

虽暗流涌动，好像大家都不当回事。

美债、美股、金银，三个定价起码有一个错误的，但是，市场竟然完全无视。

现在，玩的都是“左脚踩右脚，学天外飞仙”。

那么，剩下来也就简单了。

要么，美联储继续当背锅侠，背走所有的这一切风险；

要么，先爆一个，然后，以“爆雷”为要挟（挟天子以令诸侯），川普逼所有反对者全部听自己的。

一个没有拿到诺贝尔和平奖的川普，疯起来，或许是相当抽象的，不得不防。

当然，一切都将由金融市场和美联储去善后。