与天为敌：轻资产、强技术，Neptune凭什么成为巨灾保险科技第一股？

保观 | 聚焦保险创新

由于近期公众号推送机制改变，欢迎您在公众号首页点击右上【···】，将保观设为“星标”，及时跟踪行业最新资讯

近日，总部位于美国佛罗里达州的巨灾保险科技公司Neptune Insurance Holdings正式在纽约证券交易所挂牌交易，首日开盘股价就飙升至22.50美元，市值一举突破31亿美元，引起了业内的高度关注。

这家成立仅八年的洪水保险分销商，由此成为全球第一家成功上市的巨灾领域独立保险科技公司，强劲的资本市场表现也印证了投资者对于巨灾保险科技赛道的认可。

那么Neptune到底是什么来头？为何巨灾保险科技领域目前仅这一家公司成功上市？Neptune成功IPO背后的原因又有哪些？我们具体来看。

1

成立8年，

用科技重塑洪水保险的行业新锐

Neptune成立于2017年2月，总部位于佛罗里达州圣彼得堡，是美国最大的洪水保险提供商之一，同时也是一家以数据为驱动的承保机构（MGA）。该公司专注于为个人及企业提供一站式的洪水风险解决方案，其核心产品有洪水保险、超额洪水保险以及参数型地震保险等等。其业务范围覆盖全美50个州，旗下拥有25万名客户群体。

在产品方面，以洪水保险为例，Neptune推出了住宅洪水保险、公寓大楼洪水保险以及商业洪水保险三大类。

其中商业洪水保险的承保对象包括企业、酒店、零售、餐厅、工业等非住宅建筑，保障内容包括因为洪水导致的业务中断、建筑物重置成本、租金收入损失、地下室维修、游泳池维修和回填、建筑物改善和改进等等。

在业务模式方面，与其他巨灾保险公司不同的是，Neptune的核心业务模式极具特色，不承担任何资产负债层面的保险风险，同时也不负责其销售保单的理赔处理。Neptune仅通过自主开发的Triton承保平台与Poseidon保单管理平台，来帮助合作对象的保险公司及再保险公司开展承保与保单管理服务，可以看做是一个充当技术和服务驱动的中介角色，起到连接前端客户与后端保险风险承担方的作用。

有业内人士表明，这种“轻资产”的业务模式能最大程度避免不必要的风险，保证公司的现金流和盈利能力。同时也能让Neptune能够更加灵活地应对市场变化，并专注于自己所擅长的领域，比如风险评估、产品设计、市场分销等技术开发与客户服务。

而Neptune的核心竞争力主要源自其专有的技术平台，也就是Triton承保平台和Poseidon保单管理平台。

Triton承保平台

Triton承保平台是一个专注于洪水保险领域、由人工智能技术驱动的核心业务系统，其作用是为洪水保险进行评估风险，以及快速为客户生成保险报价。

众所周知，洪水保险长期以来一直基于过时的地图和人工土地调查，导致选择有限，风险评估不准确。而Triton承保平台可以通过精确的地理空间分析和高端的风暴潮和内陆洪水建模，在几秒钟内得到包括客户房屋地址在内的数百个风险相关的数据元素，从而快速对风险进行定价，帮助客户快速获得符合自身的产品报价。

当然在实际应用中，Triton承保平台也展现出了强大的处理能力。根据相关数据显示，Triton能够实现每天处理超2万份报价，截止2025年6月，已经累计处理保险报价总量2970万份，帮助公司消化处理大规模的业务流量。

Poseidon保单管理平台

Poseidon保单管理平台则是公司业务运营的另一核心支柱，它与专注于人工智能风险评估和快速报价的Triton承保平台无缝衔接，共同覆盖了从风险评估、报价出单到后续保单管理的全业务流程。

具体来看，Poseidon保单管理平台主要是帮助保险公司和再保险公司管理已承保的保单，包括保单绑定、维护、续保、变更、取消等操作。除此之外，还包括多渠道接入、自动化流程、数据可视化与报表、数据可视化与报表等多项核心功能。

Poseidon保单管理平台不仅提升了保单管理效率，也增强了客户和代理人的体验，是Neptune能够在洪水保险市场快速扩张的重要技术保障。

2

资本聚焦巨灾科技的背后，

是细分赛道的迫切需求

Neptune作为全球首家独立上市的“巨灾科技”保险公司，引起市场的高度关注并非偶然。这既源于其所在赛道的稀缺性，也是当下市场对于巨灾风险管理的迫切需求。

首先，在如今的全球保险行业当中，专注于巨灾风险，尤其是洪水风险的保险科技公司，除开Neptune之外，尚无上市成功的先例。

根据相关数据显示，目前全球有超过20家专注于自然灾害的大型保险科技公司，比如我们所熟知的Mammoth、Zesty、One Concern等等。这些公司主要利用人工智能、卫星地图、大数据等技术手段，提升对自然灾害的预测和应对能力，尤其在野火、飓风、地震、洪水四大灾种上分布明显。

Neptune是唯一一家成功上市的巨灾保险科技公司，填补了目前巨灾保险在资本市场的空白，而其他巨灾保险科技公司因为公司规模有限、技术存在瓶颈等多方面原因均未能成功上市。同时随着气候变化加剧，洪水风险正成为全球增长最快的自然灾害之一，Neptune的成功上市也验证了这一赛道的潜力。

其次，随着全球洪水等巨灾事件频发，近些年来相应的保险需求日益旺盛。而Neptune的业务模式正好切中了市场对专业化、精细化巨灾风险管理的迫切需求，自然得到了众多资本的关注。

3

Neptune为何能成功IPO，

天时地利人和缺一不可

从IPO申请到上市成功，Neptune仅用了不到一个月的时间，速度之快让人始料未及，而这背后是多方面因素共同作用的结果。

第一，洪水灾害频发下，大力推动业务扩张。

在全球范围内，洪水事件的频率和强度都在不断增加，迫使个人和企业重新评估其保险需求。根据相关数据显示，2024年全球洪水保险市场规模约为164.7亿美元，预计到2031年将达到456.4亿美元。

在这样的背景下，近些年美国先后推出了国家洪水保险计划 (NFIP) 改革、私人洪水保险市场计划等等，不断优化精准风险定价，并扩大保障范围。

据悉，美国是全球最大的洪水保险市场，占据了超过60%的市场份额，这为Neptune提供了广阔的发展空间，也为业务扩张提供了坚实基础。

第二，“轻资产”的业务模式让财务表现更加稳定。

稳定的财务表现是判定一家公司好坏的直观标准。

数据显示，截至2025年6月30日的12个月内，Neptune累计实现营业收入1.37亿美元，向外界展示了其业务已具备相当规模。而在今年上半年，Neptune营收为7100万美元、同比增长31.48%，净利润2200万美元、同比增长100%，其营收和净利润均实现强劲增长。

稳定的现金流入和健康的财务状况使得投资者对Neptune的持续经营能力充满信心。同时Neptune独特的“轻资产”业务模式也决定了不需要承担相关的保险风险，这使得财务状况更加可控。

第三，技术壁垒是成功的另一关键因素。

巨灾保险领域由于技术门槛高、风险难以评估，一直是个难以攻克的细分市场，所以精准的风险评估和定价能力就成了企业的核心竞争优势。除了前文所提及的承保平台Triton和保单管理平台Poseidon，能够帮助Neptune更加精准地评估洪水风险、优化保单定价之外，Neptune还采取了地理信息系统（GIS）、遥感技术和预测建模等先进技术，能够更好地理解易发生洪水的区域，并更精确地预测可能的洪水事件。其高度专业化的建模能力和丰富的历史数据积累，帮助Neptune在市场竞争中取得优势。

第四，强大的投资阵容兜底。

根据Neptune的IPO文件显示，此次IPO由摩根士丹利、摩根大通、高盛等12家顶级投行联合承销，而强大的承销团队也意味着更强的发行能力和市场影响力，极大的增强了IPO的成功率。

最后，Neptune的成功上市是巨灾保险科技领域的一次重要突破，不仅代表了保险科技在巨灾风险领域应用的成功验证，也为整个巨灾保险科技行业提供重要参考。同时随着气候风险的不断变化，巨灾保险这一曾经被视为过于专业和狭窄的领域，正展现出巨大的创新空间和增长潜力，大众对于对专业化、高质量的巨灾保险解决方案的需求将会进一步增长。

保观知识星球