上海
全球的光刻机巨头ASML，现在正在面临着来自中国稀土管制供应链的一次大考。
面对中国新出台的这个稀土的管控政策，ASML的CFO是这样回应的：我们有很长的一个交货周期，因此在我们的这个供应链中，我们确保拥有未来几个月所需要的材料。
但是看一下这一番很淡定的表态背后，是隐藏着全球芯片制造业的一个普遍焦虑问题。
10月9号的时候，中国是宣布了对这个稀土出口就实施了严格的管控，并且是要求涉及了稀土产品出口，就必须要获得相应的许可。
这一个政策不仅仅是直接影响到了美国的军工产业，还波及到了欧洲的科技公司阿斯麦（ASML），这一家全球的光科技市场的龙头公司。
中国新出台的这个稀土的管控规定，以非常精准的设计和严格的执行是引起了全球半导体行业的震动。
新的规定是要求海外的企业在出口含有哪怕是微量仅仅只有0.1%的，源自于中国特定的稀土的产品前，就必须要获得相应的批准才可以。
在一个非常低的门槛设计是直接封死的，那些通过第三方国家想要绕开管制的一个可能性。
稀土大家都知道是现代工业的维生素，是广泛的用在了芯片制造，光刻机以及军工装备等高科技领域上。
中国是长期以来都是全球稀土供应链的一个核心，已经是占据了全球约有70%的稀土的产量。
更关键的一点就是中国是掌握着90%的分离提纯和93%的这个实体制造的能力，这也使得ASML的供应链根本就没有办法避开中国。
作为全球唯一的EUV光刻机的供应商，ASML在高端的芯片制造领域也是拥有着绝对的一个垄断地位的，但是他们的这种地位正在受到稀土管制的影响。
ASML在他们的磁铁和电池中是使用了部分这一些类型的材料。一位熟悉这个公司情况的人士是透露，由于这些限制措施，ASML可能要面临宿州的发货延期的情况。
稀土元素如钕、镝、铽等对于EUV光刻机是非常重要的，他们被用于激光器，磁悬浮系统和光学镜头等主要的核心部件中。
中国的新规出台以后，ASML可能要面临长达二周的一个出货延迟时间，因为他们所含的中国稀土的设备出口都是需要进行额外的审批的。
虽然说是面临供应链的挑战，但是ASML的最新的财报是显示出了他们业务的一个韧性。
2025年的第三季度，ASML是实现了净销售额有75亿欧元，毛利率是有51.6%，净利润竟然能达到21亿欧元。
第三季度的新增订单的金额是有54亿欧元，其中就有36亿欧元是EUV光刻机的一个订单。
ASML预计年的第四个季度的销售额将会达到92亿欧元到98亿欧元之间，对于全年这个公司预计是跟2024年相比，销售额将会增加约有15%，毛利率也会接近52%。
这些数字也是反映出了AI热潮下，对于芯片设备的旺盛的需求。
ASML是目前全球唯一一个能生产极紫外光刻机（EUV）的公司，而这一类的设备是制造最先进的人工智能芯片的必须设备，目前正在从行业投资热潮中获得很大的收益。
面对系统供应的一个不确定性，ASML正在多线的布局，想要减轻这种潜在的影响。
在技术方面，ASML也是正在积极的推进先进封装的业务，已经是发运的首款服务于先进封装的产品：TWINSCAN XT:260。
这是一款i-line光刻机，它的生产效率要比现有的解决方案是提高了有四倍，同时ASML还在积极的应用人工智能的技术。
通过跟Mistral AI的合作，ASML把人工智能全面地融入到全景光刻机解决方案的一个产品组合中，想要进一步的提升系统性能和生产上的效率。
在市场上的布局方面，ASML预计是到2026年中国市场的净销售额要比2024年和2025年的一个高技术水平出现回落。
这也是表明ASML公司正在为可能持续的中国市场挑战在做准备。
中国的稀土管制不仅仅只是影响了ASML，更主要的是已经在重塑全球芯片竞争的一个格局。
在稀土管控之外，中国还对美国的芯片巨头交通公司发起了新一轮的反垄断调查。
这些举措显然是对美国针对中国的科技企业制裁的一个精准的回应，自从华为被美国断供以后，高通的芯片几乎是成为了中国的智能手机市场的一个主流选择了。
更加值得关注的就是中国在半导体设备领域的技术方面的进展。
以新凯来为代表的一些中国企业，已经是在半导体工艺和检测的设备上是取得了显著的进展。
今年3月，新凯来在上海的设备展上就展示了6个大类，共有31款自主研发的半导体设备的产品，涵盖有扩散，光学检测等多个方面的领域。
虽然目前暂时没有确凿的证据表明中国的光刻机技术已经是完全的突破了，但是这一个可能性已经是足以让美国跟欧美感到紧张了。
如果说中国在光刻机领域是取得了实质性的突破的话，全球芯片产业格局将会彻底的被改写。
中国的稀土管制带来的是供应链上的挑战，这也迫使ASML再加速的寻找其他的替代方案，但是短期内是难以摆脱对中国稀土的依赖的。
三星也是曾经尝试想要用钐钴磁体来替代钕铁硼，但是成本直接就增加了40%，英特尔的亚利桑那州的工厂的稀土的抛光材料库存也是仅仅只能维持90天了。
峨眉各方面虽然是拥有着不错的稀土资源，但是他们是缺乏完整的一个加工产业链，所以他们本土的稀土精炼能力仅仅只能满足国内需求的15%左右。
在围绕着EUV光刻机的博弈中已经是可以证明了，在全球化的产业链中，没有任何一家企业是能够独善其身的，当技术垄断遭遇到资源上的限制的时候，平衡跟协作才是可持续之道。
那么你认为中国的稀土管控将会在多大的程度上改变全球芯片产业链的格局呢？欢迎在评论区分享你的观点。
【本文数据来源参考】ASML 2025年第三季度财报、智通财经、凤凰网等公开信息
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