钢企低碳转型融资：促进双方的相向而行

来源：中宏网官微

　　近日，自然资源保护协会与商道融绿联合主办、中国钢研支持的“钢铁企业低碳转型融资工具箱发布暨研讨会”在北京举行。会上发布了自然资源保护协会与商道融绿合作完成的《钢企低碳转型融资工具箱》报告（以下简称《报告》），并围绕钢铁企业低碳转型融资、支持钢铁企业的转型金融创新等议题开展交流。

　　自然资源保护协会工业组高级项目主管杜唯介绍了报告的主要内容。《报告》指出，现阶段钢铁企业融资较为依赖信贷资金，民营企业相较央/国企，融资更为受限；短流程虽有低碳优势，但比长流程企业更难获得金融资源，对金融支持低碳转型的诉求更为强烈。金融支持方面，促进钢铁企业低碳转型的融资工具在复制和推广上存在一定障碍，包括尚未出台全国统一的转型金融目录，第三方评估资质与标准要求不清晰；转型金融考核激励机制暂不明确，低碳技术暂不成熟；金融机构的转型金融配套业务机制有待完善；部分钢铁企业转型认知或能力不足等。

　　针对以上挑战，《报告》结合不同的钢铁企业类型和降碳路径及其对应的具体技术明细，建议并匹配了可选的融资工具，提出了“钢铁企业低碳转型融资工具箱”，便于使用的线上版本，帮助钢铁企业根据自身实际需求选择合适的融资工具，并为金融机构识别低碳转型项目提供参考依据。此外，报告还系统梳理了20多个国内外钢铁企业可持续信贷、可持续债券、其他可持续融资工具、碳市场融资工具等方面的具体案例，为钢企和各类金融机构的未来实践提供实操参考。

　　《报告》建议，金融监管机构加快转型金融顶层设计，出台全国统一的转型金融标准与技术目录；明确转型金融标准要求，推动与国际接轨；建立转型金融专项统计与激励机制；明确第三方评估认证标准与要求。《报告》还建议，政府与各类金融机构发挥优势，创新推广增信与风险分担工具，通过创立转型基金等方式协助钢铁企业拓展多元化融资渠道，强化产业政策联动。

　　中信泰富特钢集团低碳首席研究员罗坤表示，目前央企的投资多依赖自筹资金，融资渠道和成本方面具备优势，总体融资压力不大。但在引领性的技术和基础研究方面，目前还没有引入绿色或转型金融方面的融资渠道。此外，企业要想获取转型金融支持，必须制定转型规划，并进行第三方数据核查和认证。这类合规成本积少成多，摊到吨钢上的成本较高。建议金融机构能够对钢企提供整体打包式的支持，涵盖基础研究、引领性探索以及转型规划等相关费用。此外，他建议金融机构探索产业链金融，通过设置融资门槛等方式，推动下游钢铁应用企业更多采购低碳钢，从而形成产业链合力，推动减排。

　　兴业银行绿色金融部高级经理张胜轩介绍，已有一些转型金融工具为传统高碳行业实施低碳转型方面提供了差异化的准入。为满足客户转型融资需求，金融机构需要强化部门协同，打通内部的转型金融业务流程，加强配套的政策支持。另外，可持续发展挂钩产品是一类很好的转型金融工具，可结合钢企转型路径中的一些重要衡量指标及碳管理表现，设计相关的挂钩类创新产品，并借助相关货币政策工具、财政激励等，更好地为客户降低这类转型项目的融资成本。

　　张胜轩强调，为推动行业的低碳转型，钢企和金融机构需要相向而行，在编制转型规划、环境信息共享、融资产品设计等方面，双方仍有很多加强合作的空间，金融机构可以结合自身资源，为企业提供更多“融智”方面的服务。

　　江苏银行绿色金融部高级经理冷家豪认为，钢企融资困难的核心问题是三个不匹配：一是转型项目巨大的资金投入与目前钢铁企业有限的现金流不匹配；二是钢铁企业较长的转型周期与银行所能提供的贷款期限的不匹配；三是转型项目涉及到的前沿技术与银行传统风控偏好的不匹配。面对这些挑战，金融机构要转变角色，深入参与到钢铁企业的转型规划当中，把融资计划也同步放进来，做钢铁企业转型的合作伙伴。

　　冷家豪强调，金融机构需要考虑如何把现有的标准用好用活。这需要考虑三方面的问题：第一，如何将通用目录用到具体的企业和项目上；需要考虑企业差异，并基于更细颗粒度的企业数据，把技术目录转化为适合企业的项目。第二，如何更好的衡量企业的转型效果；需要有一个可靠的第三方核证体系，并需要企业建立规范的碳数据管理平台，确保降碳效果可信。第三，风控的转变，支持转型项目要求风控的逻辑从分析企业的财务报表转向评估转型项目未来的转型效益和现金流，这就需要优化项目评审的流程。他建议企业提供可评估的项目数据，建立规范的碳管理，并与金融机构开展充分的风险共商。

　　气候债券倡议组织（CBI）中国区业务合作主管陈韵涵建议，加强金融机构和企业之间的合作，加强信息的互通，增强双方之间的理解和互信。金融机构和钢企可以考虑共同去争取产业和金融政策的激励支持，如地方上的税收减免或其他财税政策等，并加上一些融资结构上的创新设计，为转型提供更多金融支持。（记者 王彩娜）

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