人民币国际化迈出一大步

1.有大事

文章2000字，太干了，别噎着。

人民币正在用最硬核的方式，向全球大宗商品的美元霸权，发起冲击！

9月30日,东大矿产资源集团突然通知国内买家暂停购买任何以美元计价的必和必拓铁矿石，只接受人民币计价的现货。

消息一出，澳大利亚急了,说这让他们"很失望"。

但这件事，远不是单纯的价格谈判破裂那么简单。我们今天要聊的，是藏在铁矿石交易背后的一场货币交锋——人民币正在用最硬核的方式，向全球大宗商品的美元霸权发起冲击。

先说个数据,让大家有个直观感受。东大每年消耗全球海运铁矿石的75%。

而澳大利亚出口铁矿石的85%都卖给东大。

这是什么概念？就是说，东大打个喷嚏，澳大利亚铁矿企业得感冒。

但过去二十年，拥有最大市场的东大，却一直被卖方牵着鼻子走。原因很简单：我们的钢铁企业各自为政，而澳大利亚就三家巨头——必和必拓、力拓、FMG，人家抱团涨价，咱们只能吃哑巴亏。东大钢铁企业辛苦一年赚的钱，还不够澳洲矿企赚的零头。

但这次不一样了。几内亚西芒杜铁矿项目储量达22.5亿吨，品位高达65.5%，年产量将达1.2亿吨，占全球海运铁矿石贸易量的10%。

更关键的是，西芒杜项目预计2025年11月前后发运首船铁矿石。

手里有粮，心里不慌。这就是东大敢对必和必拓说"不"的底气。

很多人以为这次事件的核心是价格谈判。错了。真正的战场，在于"用什么货币计价"这个问题上。

我们得明白一个道理：在国际贸易中，计价货币就是权力的象征。过去几十年，石油、铁矿石、粮食这些大宗商品，清一色用美元定价。

这意味着什么？意味着全球各国为了买这些东西，必须储备美元，必须承受美元汇率波动的风险，也必须接受美联储加息降息对自己钱包的影响。美国人就靠这套体系，躺着收"铸币税"。

你辛苦挖矿炼钢卖货，最后利润都被汇率和美元流动性波动吃掉一大块。

但现在，2024年全国跨境人民币结算量约64.1万亿元，同比增长22.5%，其中货物贸易跨境人民币结算量约12.4万亿元，同比增长15.9%。

这个数字告诉我们，人民币正在悄悄渗透进国际贸易的每一个角落。

铁矿石这个突破口选得巧。为什么？因为东大拥有绝对的买方市场。不像石油，产油国分散在中东、美洲、俄罗斯，各有各的盘算。铁矿石就几个主要卖家，而买家东大一家独大。这种格局下，推人民币计价，阻力最小，成功率最高。

这里必须提一下"普氏定价法"这个东西。简单说，它本来是为了给价格剧烈波动的大宗商品找个相对公允的参考价，综合考虑卖方报价、买方报价和实际成交价。

听起来很公平对吧？但问题在于，当卖方高度垄断时，这套体系就被玩坏了。三家澳洲巨头一起报高价，就能把"普氏价格"往上抬。而东大这边数百家钢铁企业各自谈判，压根形成不了合力。

结果就是，明明市场实际成交价是100美元，经过普氏定价法一算，变成了102、甚至105美元。这中间的差价，就是被澳洲企业"合理合法"地拿走的不合理溢价。而这个溢价大概在15美元左右。

东大这次就是要打破这个游戏规则。你们联合起来报高价？行，那我就联合所有买家，咱们重新谈。谈不拢？那就不买了，我去非洲买。

那为什么说这次事件是人民币国际化的关键一步？

因为大宗商品计价权，是货币国际化最硬的指标之一。

美元霸权的根基，就是石油美元体系。只要全球石油用美元交易，美国就能通过控制美元供应，影响全球经济。

现在人民币要挑战这个体系，不可能一步到位去撼动石油美元。但可以从铁矿石、从东大有绝对话语权的领域开始。人民币已位列全球第四位支付货币、第三位贸易融资货币。在这个基础上，每拿下一个大宗商品的计价权，人民币的国际地位就上一个台阶。

更关键的是，这次东大打的是"组合拳"。一手是西芒杜铁矿这个实体筹码，一手是人民币计价这个金融武器。当你既能提供替代货源，又能提供更稳定的结算货币时，卖方的选择就很简单了：要么接受，要么出局。

目前力拓已经开始接受人民币结算了，必拓也不远了。

人民币国际化是历史的大趋势，这不以澳大利亚的意志为转移。因为当你拥有最大的市场、最强的产业链、最完备的金融基础设施时，货币国际化就不是求着别人接受，而是水到渠成的结果。

这个模式如果跑通了，下一步会是什么？可能是铜，可能是大豆，可能是液化天然气。每一个品类的突破，都意味着人民币国际化版图的扩张，也意味着美元霸权的一次削弱。

在全球化的时代，谁掌握了大宗商品的计价权,谁就掌握了国际经济秩序的话语权。

布雷顿森林体系崩溃后，美元之所以还能维持霸权，靠的就是石油这个"黑色黄金"和背后的计价权。

人民币要真正走向国际化，就必须在这样的战场上，一步步夺回定价权。

澳大利亚的"失望"，只是一个开始。

不过这对我们的钢铁企业来说是一个好事。

今年上半年钢铁企业的利润从去年的亏损转为今年的盈利。

原因也不复杂，那就是反内卷。

钢铁行业开始主动控制产量，从4月开始连续四个月粗钢产量都是负增长。8月份粗钢产量同比下降0.7%，虽然降幅在收窄，但供给侧确实在收紧。

同时，铁矿石和焦煤等原材料成本在下降，一加一减，钢铁企业的盈利空间就出来了！

野村的数据显示，钢铁行业的利润增速在6月达到了1369.2%，7月更是冲到了5175.4%。

一旦铁矿石的定价权被人民币拿到，那钢铁企业的利润又得迎来进一步增长了。

风险提示：

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