拿基金财产去放贷？监管出手！

来源：上海证券报

今年以来，多家私募因“偏离主业”而被监管点名。近日，海南证监局披露，绿创基金管理（海南）有限公司（简称“绿创基金”）存在将私募基金财产用于借贷活动等行为，因此收到监管警示函。据记者不完全统计，截至9月25日，今年以来已经有超5家私募因“不务正业”被监管点名，违规行为涵盖从事借贷、提供咨询服务、居间服务、开展易经算命等。

在业内人士看来，行业处于野蛮生长期时，私募往往以“投资作坊”的形式存在，部分管理人为谋求收益开展资产管理以外的业务。未来伴随着行业监管不断细化，私募必须提升合规意识，聚焦资产管理主业，持续强化专业化、机构化水平。

近日，海南证监局官网披露信息显示，绿创基金存在未及时报告重大事项，未按规定履行信息报送义务，将私募基金财产用于借贷活动，未按规定履行基金备案手续等违规行为。根据相关规定，海南证监局决定对公司采取出具警示函的行政监管措施，并记入资本市场诚信档案数据库。

无独有偶，9月上旬海南证监局就曾披露信息称，经查，发现海南卓戴私募基金管理有限公司将私募基金财产用于借贷活动，违反了《关于加强私募投资基金监管的若干规定》相关规定，决定对卓戴基金采取出具警示函的行政监管措施，并记入资本市场诚信档案数据库。

另外，今年7月，重庆高速公路产业股权投资基金管理有限公司和重庆市潼诚股权投资基金管理有限公司，也因将基金财产进行借贷投资，被重庆证监局出具了警示函，并记入证券期货市场诚信档案。

“在行业野蛮生长阶段，很多私募合规意识薄弱，投资决策以盈利为目的，因为部分管理人便动了放贷的心思，一般是采用明股实债的方式，比如表面上将基金资产投资到某公司，但私下签订固定收益的合同，或约定赎回时间和赎回收益。此种行为较为隐蔽，往往很难被发现，不过伴随着各地证监局加强现场检查，行业监管不断细化，其生存空间将快速压缩。”一位私募研究员在接受记者采访时称。

值得注意的是，今年以来私募的其他偏离主业行为也频频被监管点名。

比如，今年7月海南证监局表示，经查，海南琢之堂私募基金管理有限公司存在从事与私募基金管理相冲突或者无关的业务，未定期更新从业人员的有关信息等问题，对其采取责令改正的行政监管措施。

今年6月，深圳证监局还曾发布《深圳私募基金监管情况通报》，披露辖区内有部分私募机构偏离主责主业，从事与私募基金管理无关业务。如销售伪金交所产品、提供咨询服务、居间服务，销售投资标的公司股权，甚至协助非员工获取从业资格、在办公场地开展易经算命等无关业务。

多位业内人士称，部分私募背离资产管理本质，甚至利用基金资产放贷，不仅损害投资者利益，还会滋生法律风险，破坏行业整体形象。去年以来，各地监管部门纷纷加强了辖区内的私募检查，而且检查内容不断细化，从而使得部分私募的违规行为暴露在阳光下，促进行业优胜劣汰不断加速。

业内人士认为，接下来，私募从业者须严守合规底线，聚焦投研与风险控制等主业，以资产管理实力赢得投资者信任。私募管理人则应进一步完善内部合规机制，杜绝一切偏离主业的行为，并加强公司员工的合规意识培训，以机构化、专业化实现可持续发展。

作者：马嘉悦