果链巨头，重新汹涌

文丨泰罗

曾经的果链巨头们，似乎都在重新起势。

有外媒称，OpenAI已与苹果供应商立讯精密签署协议，共同开发一款消费级AI硬件产品，目前仍处于原型阶段。

9月22日，立讯精密涨停，近三个多月股价已经翻倍。同一日，果链另一巨头蓝思科技A股涨幅超8%，港股涨幅超13%，歌尔股份则涨幅近8%。从7月份港股上市后，蓝思科技股价也走出了一波较大涨幅。

从30多年前的湖南打工妹，到逆袭缔造手机玻璃王国，真正让蓝思科技老板周群飞走上巅峰的，是苹果。

2007年的旧金山，当乔布斯带着世界第一款全面屏手机轰动全球，周群飞的命运也就此改变。这块玻璃面板，是他们花了几个月才攻破的技术难题，除了他们，世界上没有人能做。蓝思的营收开始暴涨，从不到10亿到2015年的超170亿。

也就在2015年，蓝思在深交所上市，周群飞摇身变成了身价500亿的中国女首富。但在这背后，周群飞也意识到，蓝思有严重的苹果依赖症。就如同苹果的一面镜子，苹果卖的不好，蓝思的营收和股价就瞬间暴跌。

更难受的是，苹果话语权越来越强硬，蓝思还必须承受高昂的资本开支和越来越低的利润空间，毛利率已经从25%跌到15%。再看着果链上的企业一个个被踢出局，她下决心治病，要自己掌控命运。

最佳的突破点就是最擅长的手机屏幕，她接连拿下华为、小米等公司的订单。台上的华为与苹果隔空对决，台下的供应商却都是蓝思。效果也很明显，虽然蓝思对苹果的销售额再提高，但占比却在持续下降，2024年已经降到了一半以下。

但这还不够。

从业务组成看，蓝思手机相关业务占比超80%，前两大客户占比超过70%。而全球智能手机产业增长已经开始放缓，未来增长率只有1%左右。

周群飞还要找到新的方向。其实在2015年，她就意识到汽车智能化的趋势，中控屏这些配件会带来新的机会。有机构测算，中国车载屏显市场年复合增速能到20%。

周群飞在成功拿下特斯拉、小米、比亚迪等企业订单后，2024年相关业务营收来到近60亿，增速接近20%。浦银国际还做了预测，蓝思今年汽车电子的营收很可能会超过100亿，那增速就会达到惊人的70%。

而且不光是汽车，这两年蓝思科技没有闲着。靠演讲提词功能出圈的智能眼镜Rokid Glasses，供应商是他们。智元机器人的核心部件，供应商是他们。甚至就连支付宝的碰一下支付，供应商同样还是他们。这些合作，个个都是未来。

比如被称作下一代智能交互入口的智能眼镜。别看这个行业才刚刚起步，相关业务也只占蓝思总营收的5%。但据IDC预测，5年后，全球AI眼镜市场规模就能达到5340亿，年复合增长率超45%。很有可能就会像曾经押宝苹果一样，在未来再造一个蓝思。

很明显，周群飞也想证明，蓝思科技会做的不只是手机玻璃，而是能靠自己穿越产业周期。

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