这一板块继续大涨！加仓还是减仓？

来源：市场资讯

（来源：同小泰话基金）

9月19日，CPO概念再度走强，多只个股涨幅显著，市场关注度居高不下，投资者应如何理解当前市场表现？

今日行情

9月19日，CPO概念板块开盘表现强劲。存储芯片、CPO等概念涨幅居前。板块内多只个股出现显著上涨，市场热度较高。昨日沪深两市成交额再度突破3万亿元，市场活跃度明显提升。

上涨原因分析

AI算力需求的快速增长是核心驱动因素。随着AI大模型训练和推理需要巨大的算力支持，对数据中心的数据传输效率和能耗提出了更高要求。

光通信产业景气度持续提升。光通信网络持续迭代升级，硅光技术加速落地，成为1.6T高速光模块主流方案。OCS、空芯光纤、薄膜铌酸锂、CPO等产业技术方向关注度及成熟度不断提升。

行业展会与巨头投资催化了市场情绪。第二十六届中国国际光电博览会的举办展示了多种先进技术方案。美国AI芯片巨头宣布向CPU巨头投资50亿美元，并达成合作协议，计划在人工智能基础设施和个人计算产品上展开联合开发。全球某软件龙头也宣布将在美国威斯康辛州打造“世界上最强大的人工智能数据中心”。

后续市场还有潜力么？

从长期来看，CPO行业的增长逻辑并未发生根本性改变。AI驱动算力需求持续增长，这对数据中心的数据传输效率和能耗提出了更高要求。CPO技术能显著降低功耗（30%以上）、提升传输密度，是突破传统光模块瓶颈的关键技术。

市场规模前景广阔。市场研究机构预测，2024年全球共封装光学（CPO）模块市场销售额达到了0.45亿美元，预计2031年将达到9.6亿美元，年复合增长率达42.9%。另一研究机构Yole预测，CPO市场2024年至2030年的复合年增长率将高达137%。

技术迭代持续加速。800G成为主流，海外1.6T放量在即，厂商加重光通信业务布局，部分头部厂商已布局相关3.2T技术。摩根大通认为，1.6T可插拔光模块放量节奏将超市场预期，主要受AI系统带宽需求增长和ASIC解决方案驱动。

投资建议

对于投资者而言，关注行业发展趋势可能比关注短期波动更为重要。光通信产业景气度持续提升，多条新技术并行演绎，有望孕育着新的市场投资机会。

把握技术迭代节奏至关重要。摩根大通认为，CPO技术的规模化应用要到2027年后，短期内可插拔光模块仍是主流技术。这意味着传统可插拔光模块仍有数年发展窗口期，而CPO技术则是长期发展方向。

分散投资风险可能是明智之举。投资者可以考虑关注高股息资产、实物资产和黄金，以应对全球滞胀带来的不确定性；科技板块，以期把握经济复苏中的结构性机会。

结论

CPO概念的今日大涨，反映了市场对AI算力基础设施板块的长期看好。行业发展趋势相对明确，技术迭代加速，市场需求旺盛，为光通信产业带来了广阔的发展空间。投资者应该保持乐观但理性的态度，关注行业长期发展趋势而非短期波动。

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