市场波动加大，哪些资产值得关注

近期，人工智能、半导体等科技板块吸引大量资金流入，价值风格相对滞涨。8月，国证价值100指数区间收益3.25%，中证红利1.10%，创业板指则达24.21%。进入9月，市场波动加剧，创业板指已连续十个交易日日内振幅超2%，市场高位资金分歧明显。

当前时点，为什么选择价值风格具有更高的胜率？日历效应是重要依据。受财报季影响，回溯过去十年，9月份国证价值100相对国证成长100胜率达70%，平均超额收益3.0%，优势显著。

数据来源：Wind，2015.01.01–2025.09.05

价值ETF跟踪的国证价值100指数，为投资者提供了厚实安全垫。该指数以“低估值+高分红+高自由现金流率”筛选低估优质企业，在市场波动中能带来稳健收益。且前期价值风格涨幅滞后，成长100与价值100估值差来到历史极端位置，价值风格估值相较成长风格更具性价比，后续存在估值修复空间。

数据来源：Wind，2016.06.01–2025.09.05

该以什么节奏入场？通常来讲，市场大幅波动时，定投可有效降低择时压力。以2014年6月至2016年6月市场周期为例，在牛市启动至回调的任意时间点，每月最后一个交易日定投价值ETF，均能获得约9%的年化收益，不同起始时间点收益差距不足0.3%，可见长期定投可弱化短期择时影响。

数据来源：Wind，2014.06.01–2025.09.05

即便市场估值明显抬升，长期定投价值ETF的收益仍优于成长和红利类指数。例如2014年12月起定投，中证红利与创业板指年化收益为4.64%，而价值ETF凭借低估值属性与对优质企业的布局，展现出更强的收益韧性，年化收益8.79%。

综合来看，在当前市场波动加大的背景下，价值风格资产凭借历史胜率优势、估值性价比及稳健特性，成为投资者对冲风险、追求长期收益的优选方向。对于普通投资者而言，通过定投价值ETF的方式参与，既能减少择时困扰，又能充分把握价值板块的后续修复机会，为投资组合增添一份稳健保障。

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