美股最新评级 | 中信证券维持甲骨文持有评级

财联社9月12日讯（编辑 齐灵） 以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

兴业证券给予霸王茶姬（CHA.O）审慎推荐评级：

公司上半年因审慎参与外卖补贴大战，阶段性丢失订单，但保护了价格带定位。2025Q2收入同比增长10.2%，同店销售短期承压，毛利率同比提升5.5个百分点，但总部费用率上升导致净利率下滑。门店持续扩张，海内外分别净增546家与40家，提供收入底线支持。看好公司复苏弹性及业绩边际改善，但关注成本控制与拓店节奏风险。

国盛证券重申谷歌-A（GOOGL.O）增持评级，目标价273美元：

谷歌2025Q2收入964亿美元，YoY+13.8%，云业务增长强劲，Gemini 2.5 Pro及Veo 3等AI模型性能领先并加速商用，推动盈利能力提升。公司上调2025年资本支出至850亿美元，反映长期增长布局。预计2025-2027年收入CAGR达12%，净利润复合增速14%。基于25x 2026e P/E估值，给予目标价273美元。风险包括AI商业化不及预期及竞争加剧。

中信证券维持甲骨文（ORCL.N）持有评级：

公司2026财年Q1营收149.3亿美元（+11%YoY），IaaS收入33.5亿美元（+55%YoY），SaaS收入38.4亿美元（+11%YoY），未履约订单达4,550亿美元（+359%YoY）。IaaS业务受益于低价+多云战略，产能释放后营收有望快速增长，但当前股价已反映较充分预期，故维持“持有”评级。

中信证券维持苹果（AAPL.O）增持评级，目标价245美元：

iPhone17系列及新款穿戴设备发布，屏幕、芯片、摄像头等配置升级，基础款性价比提升，iPhone Air创新设计拓展用户群体，AirPods Pro 3与Apple Watch新增健康功能强化生态粘性。新品有望驱动换机潮，巩固长期投资价值。

光大证券维持苹果（AAPL.O）买入评级：

公司发布iPhone 17系列、iPhone Air及多款智能穿戴新品，产品迭代强化AI融合与硬件升级，推动ASP上行。iPhone Air以轻薄定位及eSIM统一方案拓展产品边界，Pro系列性能与影像持续优化，AirPods Pro 3与Watch 11强化健康功能。苹果AI战略稳步推进，Google合作稳定并存议价权提升，美国关税风险短期缓解。上调FY2025-2027净利润预测至1,105/1,155/1,194亿美元，看好其换机周期催化与AI生态潜力。

交银国际维持挚文集团（MOMO.O）买入评级：

上调目标价至9.4美元，基于8倍2026年市盈率。2Q25经营利润超预期，成本控制优化，海外收入同比增73%，占比升至17%，新产品Amar、Yaahlan增长强劲。尽管社交娱乐消费情绪承压，但AI功能提升用户留存，探探精细化运营增强ARPPU。预计海外产品逐步起量将改善利润率，长期增长空间广阔。风险为行业监管收紧及新品拓展不及预期。