一键布局AI核心资产，捕捉时代红利

文 |财富独角兽

来源|财富独角兽

2025年9月9日，华夏创业板人工智能ETF发起式联接基金（A类：025505，C类：025506）正式启动发行。该基金将不低于90%的资产投资于创业板人工智能ETF，为场外投资者提供了便捷布局人工智能产业链核心资产的渠道。在市场对人工智能板块热情高涨、政策利好持续释放的背景下，这款联接基金的出现可谓恰逢其时。

联接基金作为场外投资者参与场内ETF的重要桥梁，以其独特的优势正在成为普通投资者布局热门赛道的首选工具。华夏基金更是凭借其强大的指数管理能力和产品设计经验，此次推出的联接基金，不仅降低了投资门槛，更通过专业管理为投资者提供了一键布局AI产业的高效解决方案。

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产品亮点：场外布局AI核心资产的便捷工具

联接基金是一种专门投资于目标ETF的场外基金，通过复制ETF的投资组合，实现与标的指数的紧密跟踪，采用双份额结构设计，为不同投资需求的投资者提供了灵活选择。

该基金的核心优势体现在三大方面：一是投资门槛大幅降低，投资者无需证券账户即可通过银行、第三方平台等场外渠道参与；二是成本结构更加优化，管理费率每年0.15%，托管费率每年0.05%，C类份额免申购费且持有满7天免赎回费，显著降低了交易成本；三是所处AI赛道的高景气度和指数的优选能力，截至2025年9月5日，指数自基日（2018年12月28日）起累计涨幅达405.76%，年化回报为28.36%，近三年涨幅高达244.4%，大幅超越同期沪深300、创业板综指等宽基指数表现，身为其中一员的联接基金，业绩同样备受期待。

从运作机制来看，该基金严格执行90%以上资产投资于目标ETF的原则，同时每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5%的现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在1年以内的政府债券。这种设计既保证了基金对标的指数的高度跟踪，又确保了流动性需求。

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投资价值：高成长AI赛道的便捷投资工具

联接基金的底层资产是创业板人工智能指数，该指数精选了50家业务涉及算力设备、数据服务、场景应用等领域的创业板龙头公司，实现了“硬件+软件+应用”AI产业链全覆盖。

指数成分股质量优异，Wind数据显示，截至2025年9月5日，前十大权重股合计占比达50.59%，其中光模块CPO龙头“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）占比超40%。这些企业在各自细分领域具有明显技术优势和市场份额，盈利能力突出，且指数成分股的平均研发投入显著高于A股平均水平，保证了持续创新能力。

产业与资本共振，本轮“人工智能+”行情具备政策和产业共振的条件，暂时还看不到资本退潮、行业渗透率饱和以及政策收紧的迹象，AI应用落地已走到拐点爆发的前夜，行情尚未结束。

估值方面，尽管当前创业板人工智能滚动盈率约68倍，处于发布以来87%分位，但考虑到AI产业的高成长性和政策支持力度，这一估值水平仍具有合理性。随着人工智能技术在各行业的加速渗透，相关企业盈利增长有望快速消化当前估值，为投资者带来长期回报。

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管理实力：ETF龙头护航AI投资

华夏基金作为国内指数投资的领军者，为这只联接基金提供了强大的管理保障。

截至2025年中，华夏基金管理ETF规模近8000亿元，较去年末增加1362.1亿元，增幅20.7%，继续排名行业第一。华夏基金在人工智能方向已经打造了“人工智能+三剑客”，包括创业板人工智能ETF华夏(159381)、科创人工智能ETF华夏(589010)、人工智能AIETF(515070)，形成了完整的产品线布局。

风险控制体系是华夏基金的核心优势，通过采用行业集中度控制、个股权重限制及衍生品对冲三重风控机制，确保了基金在跟踪指数的同时，将回撤控制在合理范围内。历史数据显示，该联接基金跟踪的指数最大回撤为31.59%，低于同类AI指数平均水平。

华夏创业板人工智能ETF联接基金（A类：025505，C类：025506）的发行，为场外投资者提供了参与人工智能产业的高效工具。通过投资该联接基金，投资者相当于一键购买了50家AI产业链龙头企业，有效分散了个股风险，分享了整个行业的成长红利。

人工智能正在重塑世界，通过联接基金布局创业板人工智能ETF，不仅是投资决策，更是参与未来的明智选择。