澳币AUDUSD多空拉锯：失业率稳定缓解担忧，降息预期却挥之不去

来源：市场资讯

　　（来源：领盛Optivest）

　　基本面总结：

　　1．澳大利亚8月招聘广告基本稳定，劳动力市场显韧性且零售业招聘可期

　　悉尼9月1日（路透社）消息，澳大利亚8月份招聘广告整体保持稳定，这一态势凸显出在低利率环境下该国劳动力市场依然具备韧性，同时零售业招聘的反弹趋势预计将在未来几个月持续。

　　该数据由澳大利亚和新西兰银行集团（ANZ.AX）与就业网站Indeed于周一联合公布。数据显示，8月份招聘广告数量较7月份下降0.6%（7月数据经上修后为下降0.1%）；与去年同期相比，8月招聘广告数量高出1.9%，且仍比疫情前水平高出15.1%。

　　澳新银行经济学家玛德琳·邓克表示，招聘广告的持续反弹支持了“失业率可能会大致横盘整理”的观点，同时她预计澳大利亚央行在11月份仅会再降息25个基点。

　　此前，随着通胀降温、失业率上升，澳大利亚储备银行已于8月份第三次降息，将利率降至3.6%。不过最新数据显示，失业率已从三年半高点回落，这表明市场对劳动力市场下滑的担忧被夸大。

　　Indeed高级经济学家卡勒姆·皮克林指出，教育行业的招聘广告数量在8月份大幅反弹，而该行业此前一直是今年就业增长的一大拖累。他同时提到，零售业、食品加工及服务业的就业机会也实现强劲增长，这一现象反映出企业提前为圣诞节进行招聘的趋势；随着“黑色星期五”促销活动的临近，零售业的招聘需求预计将进一步增加。

　　2．美国政界就美联储独立性存分歧，特朗普相关举措引争议

　　美国政界在美联储独立性问题上存在明显分歧。俄克拉荷马州共和党参议员詹姆斯·兰克福德周日在全国广播公司《会见新闻界》节目中强调，美联储独立时发挥最佳作用，应负责设定利率，而总统和国会需各司其职，分别通过设定税收和关税制定经济政策，这与副总统JD·万斯的观点不同。JD·万斯上周告诉《今日美国》，认为总统不能解雇美联储官员或助力制定货币政策是“荒谬的”，并表示美国总统更有能力做这些决定。

　　数月来，唐纳德·特朗普总统一直批评美联储及其主席杰罗姆·鲍威尔未降低利率，上周还解雇了美联储首位黑人女性理事丽莎·库克，指控其犯有抵押贷款欺诈罪，但库克及其支持者称该指控只是特朗普为在央行任命盟友推行自身政策意愿而罢免她的借口，库克目前正提起诉讼阻止解雇。此外，一个月前特朗普还解除了劳工统计局局长职务，反对者批评这些行为是他试图控制历来独立的机构。

　　民主党众议员罗·卡纳在《会见新闻界》的另一次采访中，同样强调美联储独立的必要性，同时呼吁库克公布抵押贷款文件以确保透明度，称此举能证明相关争议只是政治足球。他指出，当前问题无关丽莎·库克个人情况，而是特朗普效仿前总统尼克松干预美联储，尼克松曾在1972年大选前施压美联储维持低利率，虽赢得选举但两年后因水门事件辞职。罗·卡纳还表示，特朗普的关税政策加剧了通胀，使美联储降低利率的举措更为复杂。

　　9月2日周二，澳大利亚基本面暂无重要数据公布。市场关注焦点将集中于北京时间22点，美国即将发布的制造业PMI采购经理人价格指数，以及制造业价格支出指数。

　　澳大利亚劳动力市场8月呈现韧性，招聘广告数量环比微降0.6%（7月修正值为-0.1%），但同比仍增长1.9%，较疫情前水平高出15.1%。澳新银行经济学家玛德琳·邓克指出，这一趋势表明失业率将保持稳定，并预计央行将于11月再次降息25个基点。

　　随着通胀持续降温，澳大利亚储备银行8月已将利率下调至3.6%，为年内第三次降息。尽管此前失业率曾升至三年半高位，但最新数据缓解了对劳动力市场恶化的担忧。Indeed平台数据显示，教育行业招聘广告大幅反弹，扭转了今年以来的疲软态势；零售业及食品加工服务业也因圣诞节提前招聘和“黑色星期五”促销临近而呈现强劲增长。

　　经济学家卡勒姆·皮克林表示，零售业招聘需求预计将持续数月，反映季节性消费动力对就业的拉动作用。当前劳动力市场的稳定性为央行进一步实施宽松货币政策提供了空间，但各行业复苏仍呈现不均衡态势。

　　政治资讯

　　澳大利亚政府与瑙鲁签署价值4.08亿美元的协议，用于接收被澳高等法院裁定不得无限期拘留的NZYQ群体成员，并承诺每年支付近7000万美元安置费用。该协议由内政部长托尼·伯克上周秘密访问瑙鲁时签署，相关声明于周五低调发布于内政部网站。总理阿尔巴尼斯辩称协议“并非秘密”，但拒绝透露具体细节，包括付款方式、安置人数及时间表。据悉，该群体涉及350多名曾因暴力犯罪定罪但已服刑人员，2023年高等法院裁决禁止无限期拘留后获释。

　　协议引发强烈批评。独立参议员波科克指责政府“将问题转嫁给贫穷邻国”，人权律师维尔马批评此举“残酷且惩罚性”。政府同时提出新法案，拟取消向面临驱逐至第三国者提供程序公平的义务，独立议员斯特加尔警告这将导致行政权力滥用。瑙鲁政府表示澳方资金将支持其长期经济复苏。目前已有三名获释人员被计划安置至瑙鲁，但因法律挑战自2月起陷入停滞。

　　金融资讯

　　澳洲股市周一开盘承压，基准标普/澳证200指数下跌0.51%至8，927.7点，主要受矿业巨头和银行股拖累。特朗普宣称“美国通胀大幅下降”的社交媒体帖子推动黄金价格飙升至3，552美元/盎司历史新高，带动金矿股逆势大涨：Northern Star跃升6.4%，Evolution攀升5.1%，Genesis Minerals狂涨11.5%。

　　三大铁矿巨头集体重挫，Fortescue暴跌4.0%，必和必拓与力拓分别下跌1.1%和1.3。四大银行全线收跌，联邦银行领跌0.8%。科技板块跌幅达2.7%，其中会计软件公司Xero重挫4.1%。

　　尽管七大板块收涨，但必需消费品、电讯等防御性板块涨幅有限。IG分析师指出，金价暴涨反映市场对特朗普政策预期及美联储降息前景的敏感反应，贵金属与基础金属板块呈现显著分化走势。

　　地缘战事

　　9月1日，乌克兰持续对俄罗斯能源基础设施发动无人机袭击，据路透社计算已导致至少17%的石油加工能力（约110万桶/日）停产。主要受损设施包括锡兹兰、伏尔加格勒、梁赞等多座关键炼油厂，以及乌斯季卢加波罗的海石油出口码头（9月产能降至正常水平一半）。德鲁日巴输油管道泵站遭袭一度中断对匈牙利、斯洛伐克的供应。

　　欧盟内部出现严重政策分歧：欧盟主席冯德莱恩宣称正制定“向乌克兰派遣数万欧洲部队”的精确计划，但德国防长皮斯托利乌斯严斥其“越权且不成熟”，强调欧盟未获军事部署授权。此举暴露欧美对乌援助战略的协调裂痕。

　　加沙局势持续恶化，以军坦克深入加沙城并实施爆破行动，空袭造成至少19人死亡。国际种族灭绝学者协会通过决议认定以色列行动符合种族灭绝法律标准，以方对此否认。加沙卫生部报告过去24小时98人死于炮火，9人因营养不良死亡（总饥饿相关死亡达348人）。

　　也门胡塞武装为遭以色列空袭丧生的12名高官（包括总理拉赫维）举行大规模葬礼，代理领导人米夫塔赫誓言报复并启动内部间谍清查。胡塞武装继续袭击红海船只，称向以色列油轮发射导弹。以色列确认空袭目标为胡塞军事领导层，但关键人物命运未明。地区冲突呈现多线升级态势。

　　技术谋攻

　　1．技术总结：

　　周一最新数据显示，澳洲8月招聘广告数量环比微增0.1%，同比上升1.9%，且较疫情前水平高出15.1%。教育行业招聘大幅反弹，零售业和食品服务业职缺也呈现强劲增长态势，反映出企业为迎接圣诞节消费旺季而提前布局。Indeed经济学家进一步预计，随着“黑色星期五“促销活动临近，零售招聘有望继续加速。

　　这一就业市场的稳健表现影响着澳洲联储的政策走向。澳新银行经济学家指出，招聘广告的持续韧性支持了失业率将横盘整理的观点，预计央行可能在11月再次降息25个基点。尽管当前现金利率已降至3.6%，且通胀有所降温，但7月通胀率意外回升至2.8%，促使市场重新评估降息预期。目前多数经济学家认为澳洲联储9月将维持利率不变，利率期货市场也显示11月降息的可能性较高。

　　与此同时，美联储面临的政策环境则更为复杂。市场普遍预期美联储将在9月政策会议上降息，但政治因素为这一预期增添不确定性。纽约联储主席威廉姆斯近期表态称9月会议可能会调整利率，目前联邦基金利率处于4.25%-4.50%区间。然而，美联储的独立性正面临挑战，特朗普总统持续批评美联储未降低利率，并解雇了美联储理事丽莎·库克，引发市场对货币政策受到政治干预的担忧。

　　这些因素共同导致美元近期维持弱势格局。一方面，市场对美联储9月降息的预期持续升温，两名美联储官员近期发表的鸽派言论进一步强化了这一预期；另一方面，美国政治局势出现动荡，特朗普总统试图解雇美联储理事库克，且法院裁定其推出的大部分关税政策非法，这些都对美元构成压力。

　　在此背景下，市场正密切关注即将公布的美国8月就业数据。该数据被视为美联储9月政策会议前的关键信号，备受市场重视。美联储主席鲍威尔此前表示高通胀可能是暂时现象，而过去几个月美国劳动力市场已显现放缓迹象，这已成为美联储最担忧的问题。经济学家预计，美国职位空缺数（JOLTS）和私营部门新增就业人数（ADP）将显著下降，但非农就业人数可能基本持平，失业率则小幅上升。

　　如果非农就业数据不及预期，将成为确认美联储9月降息的重要信号，同时也可能为年底前的进一步宽松政策打开空间。在此背景下，澳币兑美元短期内有望维持相对强势。澳大利亚经济韧性为澳洲联储提供了更灵活的政策空间，而美联储面临的降息压力与政治干预的双重挑战，使澳币在美元走软的背景下继续获得支撑。因此，澳币汇价在周一延续反弹走势，并小幅刷新两周高点至0.6559价位水平，日内最低则触及0.6532价位水平。

　　技术指标上，日线级别显示，澳币汇价在周一期间进一步靠近布林带指标上轨区域运行，与此同时，布林带开口呈现初步扩张迹象，表明短期内多头力量占据主导地位，并随着波动率上升，多头动能有望获得持续增强。随着布林带开口扩张，布林带动态阻力已上移至0.6570区域，而下轨指向的0.6430区域形成短期动态支撑。14日RSI指标升至58附近区域，处于中性偏强区间，与布林带共同印证多头力量逐步增强。

　　日线级别技术结构上，澳币在8月22日低点0.6413价位水平展开强势反弹，呈现明显多头主导格局。整体来看，短期内其多头走势有望获得延续，若汇价成功站稳至0.6570区域水平上方，则将继续强化多头动能，为后续上探0.6620甚至是更高区域打开上行技术空间。需要注意的是，当前短期结构性支撑构建于0.6410区域，若该区域防线失守，将引发空头抛压加剧，汇价或面临进一步跌向0.6300价格区域的风险。

　　2．技术指标总结：

　　3．交易策略解析：

　　澳币短线关注区间：

　　0.6570-0.6530

　　技术指标上，4小时级别显示，澳币汇价仍处于布林带中轨上方并靠近上轨区域运行，整体格局仍由多头主导。布林带上轨指向的短线动态阻力下移至0.6560区域，而布林带下轨指向的短线动态支撑则上移至0.6500区域，伴随布林带开口初步收窄，市场波动率有所降低，或暗示当前上行动能有所减弱。与此同时，14日RSI相对强弱指标读数维持于60-70偏强区间震荡，确认价格处于相对强势，但动能放缓与收口形态也提示需警惕汇价出现技术性回调或进入震荡整理的可能。

　　4小时级别技术结构显示，澳币自上周三成功站稳至0.6500区域水平上方后，多头情绪持续占据主导，推动汇价延续上行趋势，整体结构仍偏多。当前短线阻力构建于0.6570区域，如若汇价突破至该区域水平上方，将有望扩大多头看涨目标至0.6600/0.6620价格区域。然而，若澳币短线无法突破至0.6570区域水平上方，仍需警惕汇价面临技术性回调风险。而下方短线支撑构建于0.6530区域，一旦汇价再次走弱并突破至0.6530区域水平下方，短线回撤风险将进一步指向0.6500甚至是更低区域。

　　澳币短线走势路径参考：

　　上升：0.6570-0.6600/0.6620

　　下降：0.6530-0.6500