最航运 | “销售女王”跳槽德迅剑指Schenker业务！全球货代十强竞争动态！

0/ 我是最航运丹尼斯，本文内容仅供参考以官方发布或事实为准，欢迎评论指正转发收藏慢慢看（话说，也 欢迎跟最航运的AI智能体私信提问互动或聊天，记得把最航运公众号标上星号⭐！）

9月通常是大公司进行战略调整、设定内部目标、优化预算分配及规划年度支出计划的关键时期，运输与物流（T&L）行业亦不例外。随着全球贸易环境的不确定性增加，以及空运、海运和陆运货运量的持续下滑，行业内的竞争格局正发生微妙变化。 有迹象显示，尤其是轻资产中间商正准备采取更加严格的成本控制和收益保障措施，以确保在2026年的市场表现和利润水平。同时，市场份额的争夺愈发激烈，企业间的价格竞争、服务优化和网络布局都在加速。 据市场消息，Kuehne + Nagel（K+N）德迅正积极在空运、海运及陆运等各类运输模式中布局，力图扩大市场份额，并通过差异化服务和灵活解决方案应对当前行业波动。这也反映出，面对货运量下滑，头部物流企业正在通过战略前瞻性布局来巩固市场地位。

1/Shirley Sharma Paterson于8月1日正式上任Kuehne + Nagel德迅全球销售负责人。 她拥有广泛的人脉资源和深厚的客户洞察能力，对前东家德铁信可（DB Schenker）的战略运作非常熟悉，并将这些宝贵经验和行业洞察带入K+N。 据悉，Shirley与德迅首席执行官Stefan Paul保持密切沟通，日常共同制定针对性的“战斗计划”，旨在最大化获取Schenker的高利润业务，尤其是在技术驱动的逆周期垂直领域。业内人士认为，她的上任标志着K+N在全球市场竞争中将采取更具进攻性的战略布局，通过精准捕捉市场机会和客户需求，进一步提升市场份额和盈利能力。

三个月前，Shirley Sharma-Paterson 官宣从DB Schenker跳槽到 Kuehne+Nagel担任全球销售负责人后，收到了来自业内人士、前同事及现同事的大量祝贺与支持。大家普遍表示：

• 对她的专业能力、领导力和丰富的供应链经验高度认可。

• 认为她的加入是Kuehne+Nagel的重大战略举措，将提升公司的销售实力与客户价值。

• 许多人表示会想念她在DB Schenker的贡献，同时对她在新岗位的表现充满期待。

• 有同事称她为业内“明星”或“顶尖人才”，相信她能带领团队取得优异成果。

2/ 根据报道，DSV在收购Schenker后，整合工作尚未完全展开，公司内部出现部门间冲突和缺乏协同的整合典型问题。有消息称，早期尽职调查对Schenker的账目评估不够充分，更多是为了顺利完成收购。这也意味着，在DSV执行成本削减、整合仍显相对混乱之际过渡期，其他竞争对手们确实正趁机且公开表示抢占Schenker有利可图的市场份额。DSV对外公开当前客户流失率与目标： 目前的指导仍是5%的客户流失率。 CEO Jens Hesselberg Lund指出，用“5%的体量流失”衡量未必合适，更关注保留毛利的能力。可复看 2025年8月4日我作了汇总摘要来自DSV管理层：

• 客户流失现状：

• • 交易发生后、客户合同续签期间才会真正体现客户流失。

  • 信可（Schenker）在德国汽车行业敞口较大，出现一些降价，但总体流失属于“正常经营范围内”。

  • CEO的愿景是此次客户流失要比以往更少，从而实现更好毛利表现。

• 客户维护措施：

• • 大型客户优先接洽，随后逐步覆盖第二层级客户。

  • 销售团队约5500人，每周拜访约1.5万名客户。

  • 明确责任分工，统一团队形象进行面对面沟通。

  • 通过解释整合意义和潜在协同效益，加强客户粘性。

  • 未来3–4个季度将是客户变动可能真正体现的时间点。

此外关于DSV Schenker两家巨头的整合

• 整合背景与目标：

• • 目标实现90亿丹麦克朗协同效应，包括成本优化与收益率提升。

  • 协同效应释放有时间差，预计到2026年底实现约50%目标，到2027年底实现75%协同效应。

  • 协同收益主要来自基础设施、IT系统整合、办公楼、员工精简等“硬性协同”，占比超过90%。

• 整合过程中的挑战：

• • 信可与DSV毛利核算方式不同，需要财务处理方式对齐。

  • 基础设施和德国业务整合进度较慢，影响协同效应释放节奏。

  • 客户合同续签期间才会真正体现整合对客户关系的影响。

• 整合带来的机会：

• • 高科技及医疗健康行业出现业务机会。

  • 通过统一管理和提供额外服务（订单管理、报关清关、合规服务等），提升客户满意度和毛利水平。

  • 期望通过此次整合实现比过去更少的客户流失、更高毛利和收益率。

  • 调整操作方式（如海运拼箱、空运集运）以提高收益率，同时降低流失风险。

3/ 在轻资产物流市场中，技术、制药和航空航天仍是值得重点投入的垂直领域。德迅此次吸纳全球销售负责人，被视为高明之举，同时进一步强化了贸易团队建设。 德迅 正抓住市场整合期的不确定性和混乱，以新加盟的“销售女王”为核心，制定策略，向DSV和Schenker的业务为重点发起进攻，目标是抢占盈利市场并稳固自身地位。在德迅的 2025年二季度财报电话会议中，我摘要了其管理层战略思维：

市场份额与客户策略

• 海运和空运均保持市场份额增长，其中海运在有意舍弃低利润货量后实现约2%的净增长。

• 德迅高度关注中小企业（SME）客户，约占海运客户50%，在收益管理中贡献仍高于大客户。

• 市场整合带来人才流动和客户重新分配机会，德迅通过引进销售和商业管理人才，尤其是针对高科技、医疗健康及“hyperscaler超大规模云计算服务商”客户，加速市场拓展。

未来展望与战略重点

• 海运旺季预计较温和，尤其是跨太平洋航线；欧洲航线和空运表现仍具韧性。

• 成长策略以选择性扩张为主，重点聚焦高利润航线和垂直市场，避免低利润市场。

• 运营成本通过自然流失和有针对性调整管理，预计可支持约10%货量增长而不显著增加人员。

• 转化率目标仍为35%，当前在29%-30%，通过严格成本控制、自动化和数字化提升，预期在市场稳定情况下可实现。

• 最大风险依然来自特朗普关税政策及汇率波动，需持续关注。

机会与市场动作

• 德迅利用Schenker整合期的市场不确定性，积极争取盈利客户和高科技、医疗健康垂直市场的份额。

• 销售团队扩充及引入新人才，被视为攻占DSV和Schenker业务的关键策略。

• 市场整合期提供了抢占利润丰厚市场的机会，同时以客户组合优化和高利润货量为核心。

4/美国CH Robinson（CHRW）在2025年第二季度表现突出，依靠AI驱动的人均生产力提升，不过牺牲了员工增长。二季度财报电话会议内容最航运摘要汇总：

第二季度业绩亮点

• NAST北美地面运输业务（North American Surface Transportation）营业利润率：达到38%，接近中周期目标，虽然处于市场低谷。

• 生产力提升：

• CH Robinson 依靠 AI 驱动的人均生产力提升，在市场低谷仍保持高利润率和效率。生成式 AI：已在动态定价、产出管理等方面实现领先，推动了35%的生产力提升。智能AI（Agentic AI）潜力：被认为是下一阶段重大机会，将进一步提高人均生产力、毛利率及整体业务效率。

• 技术与运营模式结合，使公司在未来市场回暖和竞争环境中处于有利地位。流程优化、减少对人力依赖，实现持续改进和杠杆效应，无需增加大量员工即可支撑业务增长。

市场与竞争策略

• 北美货运市场：尽管市场卡车运力长期高位，CH Robinson通过数据和技术优势，有效匹配客户需求和承运商能力，实现市场份额扩张。

• 全球货代业务：关税政策导致跨太平洋航线运输量下降，引发全球需求波动并增加客户关税支出；红海冲突持续造成船舶改道，虽运价仍处高位，但因运力增加和需求减弱同比下降。海运AGP Adjusted Gross Profit（调整后毛利）受出货量下降4.0%和单票AGP下降3.5%影响而下滑；空运AGP则因单吨AGP上涨27.5%而提升，部分被出货量下降12.5%抵消；报关AGP则受单笔交易毛利增长31.0%及货量小幅上涨0.5%带动而上升。

• 非有机增长（M&A）：公司持续关注，但优先内部高ROI Return on Investment（投资回报率）的有机机会，确保资本分配稳健。

• 海关业务：季度利润显著增长，受益于复杂关税环境和增值服务，未来持续性取决于关税政策。

• 金融服务（Robinson Financial）：为承运商提供支付和金融服务，提高车辆运作能力，形成行业差异化竞争优势。

5/DHL Global Forwarding的动态

• 核心业务：DGF是DHL集团旗下专注于国际货运代理的业务板块，主要负责海运、空运和多式联运。它通过与船公司、航空公司合作，为客户提供全球货物运输服务，并配套报关、清关及合规支持。同时，DHL Global Forwarding 还提供仓储、供应链管理以及针对医药、汽车、零售等行业的专业物流解决方案。与 DHL Express 主打快递小件不同，DHL Global Forwarding 专注于大宗货物的国际运输和供应链服务。

• 财务表现：Q2财报显示DGF的转换利润率（conversion margin）处于低位，是自从过渡到CargoWise系统以来的最低水平，但公司正在通过内部优化和成本控制逐步改善。

• 客户机会：

  DGF也表示在DSV Schenker并购整合中识别到了潜在的市场份额机会。“所以我们认为机会确实存在，但在当前环境下，我们在自己的客户组合中，也在竞争对手的客户组合中，都看到客户对变更的抵触情绪更高。许多招标都被推迟，本来是自然的切换机会，但客户正在延迟决策。因此，我们确实认为并购会带来一些机会，但也看到当前环境对机会实现速度产生了影响。”

• 业务增长动力：

• • 着眼于提升毛利率（yield management）、成本效率和增长举措的落实。

  • 强调长期对全球供应链业务的增长潜力，尽管短期内受宏观环境影响较大。

• 高层变动：

• • 原Supply Chain部门负责人Oscar de Bok接任全球货运和物流业务（Global Forwarding & Freight）。Tim Scharwath“退休”。

• 人才与管理：

• • DGF强调内部培养和强管理团队的延续性，保证战略执行力。

  • 组织结构调整旨在整合经验和技能，推动业务向更高效和高利润方向发展。

• 政策和宏观环境风险
  

  需持续关注，如关税变化等，对部分业务有即时影响。贸易量和运价波动性较大，需要持续监控和灵活应对。

6/中国外运召开2025年中期业绩说明会（最航运重点摘要货代业务部分）

2025年上半年，中国外运实现营业收入505亿元，归母净利润19.5亿元，经营现金流由-16.50亿元转正至1.68亿元，派息率提升至76.7%。海运代理业务量791.2万TEU，同比增长6%，利润占海运代理42%；空运通道可控运力15.9万吨，同比增长21%，空运代理利润占23%，业务涵盖空运代理及跨境电商物流。铁路代理业务量21.4万标准箱略减，船舶代理显著增长。公司持续优化海外业务网络：东南亚实现区域网络全覆盖，欧洲建设比利时列日枢纽并设立塞尔维亚分公司，中东推进迪拜-GCC跨境汽运通道，非洲强化吉布提枢纽地位。战略营销体系升级，与科技电子及汽车制造企业深度合作，提供端到端物流及全链路解决方案；资源布局与融资创新加快新型承运人转型，实现“控货、控运力、控两端”。数字化转型推进全网协同，升级CRM及报价流程。绿色物流方面，碳排放总量与强度分别下降8%和13%，光伏装机量超100MW。下半年将聚焦高端化、国际化、数智化及绿色化发展，强化水运通道标准化、合同物流增值服务及海外市场拓展，提升运力可控性和整体业绩表现。

7/ 今天2025年8月29日， Nippon Express官宣 近日推出跨境电商物流新服务，利用其 DCX（Digital Commerce Transformation）物流 Web 应用，帮助海外电商更顺畅、低成本地将商品送达日本消费者。近年来，日本消费者在海外电商平台上的采购持续增长，仅美国商品年交易额已达约3800亿日元，但高昂运费和复杂清关成为痛点。新服务通过 NX 集团的全球网络与指定海外仓库，实现一站式操作，卖家仅需将商品寄至仓库，进出口手续及日本国内配送均由集团处理。此外，还提供库存管理、出货外包、运输分析与 AI 预测等增值服务。首阶段覆盖北美、欧洲、南亚空运至日本，计划2026年拓展至更多地区。

8/ CEVA Logistics（达飞集团旗下物流子公司）则正稳步推进全球扩张：

• 土耳其：今年4月，CEVA Logistics 与 Borusan Tedarik 签署收购谅解备忘录，加快在土耳其市场的发展步伐并强化市场地位。

• 喀麦隆：公司正在克里比港区建设新的物流基地，预计于2025年9月启用，届时将提供25,000平方米的进出口集装箱仓储能力。

• 汽车运输船队：CEVA Logistics 宣布进一步拓展全球汽车运输业务，新增两艘滚装船（RORO），单船运力可达5,500至7,000标准车位（CEU）。

9/Expeditors 2025年第二季度财报摘要

财务表现

• 营业收入：2.48亿美元，同比增长11%

• 总收入：27亿美元，同比增长9%

• 空运和海运量：均增长7%

• 股东回报：股息及股票回购共3.35亿美元

业务亮点

• 空运业务：货量增长、运价上升推动空运收入，尤其是科技和高价值库存运输受贸易时限影响提前发运。

• 海运业务：出口量增加，尤其是南亚出口增长明显，但季度内运价下降，需求未完全匹配增加的运力。

• 海关经纪及其他业务：陆运、仓储和分销业务在强劲业务量和新客户推动下持续增长。

• 供应链应对：在关税波动和地缘政治不确定性背景下，公司帮助客户优化供应链，增加效率并推动有机增长。

管理层观点

• CEO Daniel R. Wall：强调战略执行和增长能力，认为公司在高度不可预测的全球货运环境中具备韧性，并通过优化客户服务和运营效率提升盈利能力。

• CFO Bradley S. Powell：关注成本控制，营业收入同比增长11%，净收益增速略低因有效税率上升至28.7%。二季度共向股东返还3.35亿美元。

员工与网络

• 全球员工总数：19,666人

• 办公区域覆盖六大洲172个地区办公室及多处分支

• 通过信息管理系统形成无缝全球物流网络

• 提供服务包括空运与海运整合/转运、海关经纪、供应商整合、货物保险、时效运输、订单管理、仓储与分销及定制物流解决方案

展望

• 货运环境仍将不可预测，公司依靠全球网络经验和专业能力维持韧性

• 客户信任公司在不确定环境下提供供应链解决方案

10/中国香港嘉里物流（KLN）（已被顺丰控股收购）：物流市场处于“混乱与恐慌”状态

尽管面临关税上调、贸易限制等多重挑战，KLN在2025年上半年仍实现营收与利润双增长。

财务表现

• 营收：HK$ 27,211百万，同比增长7%

• 净利润：HK$ 681百万，同比增长12%

业务利润

• 整合物流（IL）业务：利润增长5%

• 国际货运代理（IFF）业务：利润增长22%

市场环境与挑战
2025年上半年，全球贸易限制频繁、政策不确定性增加，全球经济增速放缓。关税大幅上升及地缘政治紧张，推高全球通胀，扰乱国际贸易与投资复苏。快速变化的贸易政策重塑物流行业，导致运费高度波动。2025年4月至7月，因美国关税公告及中国、欧盟等报复措施，行业经历货物积压、空船航行和前置装运，市场陷入“混乱与恐慌”。

业务机遇
KLN从全球供应链重组及中国企业国际扩张中捕获新商机。公司能够灵活调整策略，把握贸易模式变化带来的机遇。

未来展望

• 整合物流（IL）业务：预计随着宏观经济稳定及关键市场物流需求回升，业务将持续改善。

• 国际货运代理（IFF）业务：高度依赖地缘政治与贸易动态，预计运费波动受关税政策影响仍将持续至下半年。

11/ 最后动态汇总给到马士基(物流与服务相关部分），榜单其它公司日后更新。

整体表现

• 物流与服务（Logistics & Services）EBIT利润率提升至4.8%，同比和环比均有所增长，但仍与6%的目标离有差距。

• 收入同比增长1.0%，主要由领先型物流（Lead Logistics）、仓储（Warehousing）及首公里（First Mile）业务驱动。

• EBIT利润率提升得益于仓储业务强劲表现、持续成本控制与生产力提升。

2. 分业务表现

业务类型

收入

同比变化

EBITDA利润率

货运管理（Freight Management）

5.22亿美元

+6.3%

21.7% → 18.1%

增长主要来自领先型物流和冷链物流

履约服务（Fulfillment Services）

14亿美元

-1.7%

-1.1% → -3.2%

利润率改善主要受仓储业务拉动

运输服务（Transport Services）

18亿美元

+1.7%

7.4%（持平）

北美地区占比大且波动显著

3. 地区与产品聚焦

• 除北美外，所有地区实现年度同比收入增长。

• 继续聚焦北美中段运输（Middle Mile）、最后一公里（Last Mile）以及空运业务。

• 集团收购巴拿马铁路公司（Panama Rail Company）支持物流布局扩展。

4. 财务与运营指引

• 物流利润率目标：逐步回升至6%以上。

• 现金充裕：集团持有约199亿美元现金，重点支持物流有机扩张与潜在并购。

5. 关键驱动因素

• 成本控制与生产力提升：北美物流业务利润率逐步改善，运营效率提升明显。

• 多元化布局：地理、行业、产品多元化有助于应对供应链重构挑战。

• 业务转型机会：预计未来十年通过物流业务转型可带来可观增长，但需扩大市场足迹。

12/最航运公众号功能更新：欢迎关注最航运跟最航运的智能AI私信回复互动，比我智能高效，学习了我所有历史文章并基于强大底层AI能力之上。当然仅做参考，会不断优化。公众号这个功能可以说简直太棒了，轻松实现了我年初在自己搭建个人智能体想实现的功能，背后是自动把我所有的公众号内容导入生成了353个智能知识库文档。而且可以额外最多添加1000个知识库。快来体验吧，顺带把我的公众号加上星号。 重要提醒：微信大改版后，很多关注的读者反馈看不到“最航运”第一时间的更新了，关注最航运点开最航运名片 → 右上角【...】 → 设为星标 ⭐，不错过每一篇干货！

13 /公益捐款过一万了，谢谢大家的支持。邀请参与最航运的一起捐，为乡村孩子筹集爱心，中国社会福利基金会《授渔计划乡村助学》 一起积累福报。 最航运文章赞赏自2025年3月12日植树节开始转为公益捐助，谢谢大家支持，广结善缘，利他共好。每个人每天做一点点，世界就会改变很多。

今天到此
明天再见
最航运，让一部分人先看到行业未来！
我的微信 forclear
欢迎航运物流产业链的公司广告合作，也欢迎咨询个人业务包括深造学习、健康保障、养老年金方案等的私人定制。此外，有兴趣加入最航运知识星球的可通过以下海报链接， 非终身学习长期主义者慎入，选择终身版或年费版加入，然后，加我微信 forclear，即可顺带加入微信学习交流群作为额外的互动空间。