杭州期货圈遭遇重大亏损？62%主观CTA单月正收益！

根据多家媒体的消息，7月底，杭州期货圈遭到“反内卷”行情的冲击，多家私募的主观CTA产品净值有较大回撤。

杭州期货圈以产业基本面分析见长，崛起于2015年后，如今已演化为“产业资本＋私募基金＋期货资管”三线并进的生态。其中，总部位于杭州的永安期货综合实力位列全国“第一梯队”，敦和资管、润洲私募、钱塘永利资管等知名私募基金的核心团队均脱胎于永安体系。

有市场分析认为，本次杭州期货圈亏损的主要原因在于其传统优势是获取“仓库-物流-产线”一线情报，但对政策节奏、情绪资金、量化资金行为反应稍显滞后。

从业绩数据来看，私募排排网数据显示，截至8月15日，今年来有业绩展示的期货及衍生品策略产品共有690只。按照产品所属私募的办公城市划分，杭州地区的产品数量位列第3，共有79只。其中，杭州地区期货及衍生品策略的今年来收益为11.69%，位列第2，近1月平均收益为2.69%。

在杭州地区的79只产品中，量化CTA、主观CTA产品的数量均在30只左右。按照今年来收益排名，其他衍生品策略、主观CTA策略平均收益均超过16%，位列前2。

那么，杭州地区的期货及衍生品策略的产品和公司近日具体表现到底如何呢？（注：在产品榜中，同一基金经理所管的相同策略的产品，仅选取收益最高的参与排名）

62%主观CTA产品近一月正收益！七禾新资管今年夺冠

从产品角度看，在杭州地区私募旗下的79只期货及衍生品策略产品中，今年来收益10强的“上榜门槛”为***%。

[应监管要求，私募基金不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。]

从二级策略来看，主观CTA产品占据半壁江山，且包揽前3名。从产品所属私募的规模来看，钧富投资上榜的产品最多，共有3只，且为唯一一家上榜的20-50亿规模的私募。

如果仅从主观CTA产品来看，近一月取得正收益的主观CTA产品共有18只，占比62.07%。从管理人规模来看，0-5亿私募旗下产品占比过半，钱唐永利资管为唯一上榜的规模为20-50亿的私募。

其中，收益10强产品的“上榜门槛”为***%，七禾新资管、期成投资、孚盈投资旗下产品位列前3。

冠军产品“七禾兰瑞5号”由七禾新资管方杭瑞管理，近一月、今年来、近1年分别约为***%、***%、***%。方杭瑞为七禾新资管的投资总监、策略决策委员会委员，他于1998年开始股票交易，2008年上半年开始期货交易，具有20余年实战投资经验。

在赢、钧富近1年分夺冠亚军！钱唐永利位列第5

从公司角度来看，截至7月底，符合排名规则的产品数至少3只，且有近1年期货及衍生品策略业绩展示的杭州地区私募共有8家。从投资模式来看，前3名均为混合型（“主观+量化”）私募。从管理规模来看，钧富投资、钱塘永利资管的规模最大，均为20-50亿。

其中，在赢私募收益位居第1，旗下4只期货及衍生品策略产品近1年平均收益约为***%，其中今年来平均收益约为***%。

在赢私募成立于2014年，公司现有资深基金经理6人，专业投研团队11人，均毕业于国内一流院校，核心量化人才为国家A类人才。公司主张逆向大周期投资，认为掌握事物不变的常则即可立于不败之地。

钧富投资位列第2，旗下10只产品近1年期货及衍生品策略平均收益约为***%，其中今年来平均收益约为***%。

钧富投资成立于2018年9月，从券商、银行、私募、海外对冲基金等金融机构引进多位资深从业人员，大部分核心成员具有名校硕士背景，平均从业年限超过10年。该私募主要从事非相关大类资产的组合投资，产品涵盖资产配置类、中证500指数增强、沪深300指数增强等十二种类型。

“永安系”的钱唐永利资管位列第5，旗下3只期货及衍生品策略产品近1年、今年来平均收益分别约为***%、***%。

浙江钱唐永利资管成立于2016年，主营期货投资，同时涵盖股票、固定收益等大类资产，践行“研究创造价值、投研与产业相结合”的发展思路，参股子公司物产永利隶属于物产中大。物产中大是中国具有影响力的大宗商品供应链集成服务商、浙江省政府直属的特大型国有企业，2024年位居《财富》世界500强排行榜第150位。该私募实控人李金禄曾任永安期货党委委员、总经理助理、资管部投资经理，现为永利系列基金经理。

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