无人配送车进入下半场，谁能靠生态博弈笑到最后？

当硬件成本以每年30%的速度下降，当路权开放城市突破100个，无人配送车的竞争已从技术验证进入生态博弈阶段。

这一点，从2025年头部企业密集的融资动态中可见一斑：新石器完成10亿元C+轮融资，九识智能获1亿美元B3轮融资，白犀牛也在近期迎来今年第二轮亿元级融资。

高额资金涌入的背后，是行业正集体从“单点突破”走向“生态竞争”，每位参与者都在加速构建自己的护城河。

01 万辆俱乐部入场券，怎么拿？

规模是无人配送车行业的第一道门槛。根据国家邮政局数据，截至2024年，快递物流无人配送车规模化应用已累计超过6000台。而到2025年，这个数字还在上升，以至于今年被预示为“万台交付元年”。

新石器采用“全场景覆盖+快速扩张”策略。其X3（短途接驳）、X6（中短途城配）、X12（干线物流）三款无人物流车，覆盖快递、零售等多场景，借助合作伙伴顺丰、中通等物流巨头的网络快速铺量。7500台的部署量让其暂时领先。

九识选择“深度细分+精品路线”。通过Z2（窄巷场景）、Z8（工业物流）、E6（末端散件物流）等产品，深耕特定场景。虽然目前公布的总量暂为5000台，但其FSD订阅模式带来了更高的用户黏性和单客户价值。

白犀牛则走“场景聚焦+稳健扩张”路径。依托顺丰连续三轮投资，深度聚焦“网点到驿站”的末端配送场景，当前活跃车辆约千台级别，但获得了明显的降本效果（30%～50%），在细分领域建立优势。

02 生态博弈的三张王牌

白犀牛创始人朱磊接受媒体采访时曾表示，在可控范围内，如何让车跑得更安全才是真正的挑战。当前，无人物流车头部玩家不约而同选择“轻图/无图+少激光雷达”方案。当硬件差异缩小，生态能力成为竞争核心。

路权争夺是生态扩张的基础。据当前企业公开数据统计，新石器已获超250个城市和地区的公开道路运营资质，并深度参与部委与城市法规制定；九识在29个省份获得上路资质，覆盖200余个城市，并推出“路权回收政策”，降低用户风险；白犀牛获得103座城市路权，依托顺丰的网络加速扩展。

服务网络决定用户体验。九识与天猫养车合作，建立“云脑——枢纽——终端”三级服务体系；新石器与途虎养车联手，搭建“管家式服务”体系；白犀牛则借助顺丰的物流网络提供维保服务。

数据闭环构建长期壁垒。九识通过FSD订阅模式获取高质量数据；新石器通过规模运营积累场景数据；白犀牛则通过顺丰体系获得真实的业务数据流。数据积累速度将决定算法优化效率，进而影响用户体验。

03 万亿市场谁是最后赢家？

无人配送车市场足够大，容得下多种模式共存。

招商证券测算显示，以全国快递物流网点数量为基础，无人配送车的市场空间约为4680亿元；以全国小区数量为基础，其市场空间在5460亿元到7280亿元之间——这几乎是一个容得下所有玩家、却又充满诱惑的超级战场。

尽管目前各家企业战略路径迥异，但都已围绕自身优势构建起差异化的护城河。然而一个确定的趋势正在显现：硬件利润正持续收缩，逐渐摊薄至5%以下，而软件与服务的价值贡献率突破80%——长远来看，行业正走向“硬件标准化+软件生态化”的新阶段。

政策环境仍是最大变数。目前全国超100个城市已开放无人物流车路权试点，交通运输部《“人工智能+交通运输”实施意见》即将出台，预计会重点支持自动驾驶在物流领域的应用。一旦路权、法规、保险等关键环节取得突破，整个行业将迎来新一轮洗牌与爆发。

所以，谁将成为最后的赢家？也许问题的关键不在简单的车辆交付量比拼，而在于能否最早跑通“数据——算法——场景——政策”的闭环生态。在这场万亿局中，我们很可能看不到唯一的“独角兽”，但一定会见证多个“场景之王”的崛起。