洪灏：港股回调就是加仓机会，白银远远没有涨到位

洪灏系莲华资产管理公司管理合伙人&CIO，中国首席经济学家论坛理事

知名分析师、莲华资管首席投资官洪灏在8月上旬一场对话中分析了下半年的诸多投资机会。

他认为，港股肯定有新高，且大幅高过现在，回调就是加仓机会。

洪灏进一步指出，当下全世界都不缺流动性，香港Hibor近期处于1厘以下，

港币又比较弱，还有金管局的货币基础正在扩大，这些都显示出这个系统并不缺钱。

美元反弹到100点仍然是大概率的事，

但大家都会当作是出货机会，因此即使美元技术性反弹，也不意味着流动性的消失。

在投资板块上，他表示新科技看好创新药。

而美股板块上很难选择的话，可以考虑Nasdaq 100指数；美股下半年还会继续上升，继续创新高。

另外，洪灏认为，虽然关税最坏的情况已经过去，但地缘政治没有办法预测，

而最好的应对方法就是买贵金属、黄金和白银，甚至是加密货币，比特币和以太币。

港股肯定有新高

美元反弹不妨碍流动性充裕

我觉得下半年会有很多机会，港股肯定有新高，大幅高过现在，

不是历史新高，起码有三年新高。

全世界都不缺流动性，香港Hibor近期处于1厘以下，港币又比较弱，

还有我们的金管局的货币基础正在扩大，这些全部都显示这个系统是不缺钱的。

今年以来，美元指数下行了10多个百分点，

它是全世界表现最差的主要货币，这一波最弱去到了96，后来又反弹了一点。

我觉得因为前六个月跌得太狠，现在有技术修补反弹的需求。

美元反弹到100点仍然是大概率的事，但大家都会当作是出货机会，

因此，即使美元技术性反弹，也不意味着流动性的消失。

主持人：除流动性之外，看到有什么利好因素可以帮到港股？

洪灏：其中一个我觉得是监管，

内地监管是鼓励中资来港上市，港股原本选择的余地少，

导致今年打新的策略就很好用，因为来上市的是一些以前没有的东西。

我觉得陆续还会有更多更好的公司来港上市。

买金银应对地缘风险

港股回调就是加仓机会

洪灏：市场对于关税最坏的情况已经计入了，贸易谈判也很明显，中国已掌握了节奏。

我们通过稀土的出口和芬太尼的配合等等，可以看到贸易谈判是有进展的，

双方都是愿意坐下来谈判，不是说乱来，所以，我觉得只要结果是可以预期的，市场就有办法将它计入价格。

其实很久以前，5月份的时候，我们已经说关税最坏的情况已经过去。

地缘政治你没有办法预测，没人知道会发生什么事，

应对方法就是我们买贵金属、金银，甚至是加密货币，比特币和以太币。

我觉得，如果大家还没有仓位，

因为这次反弹非常急，还没有仓位的朋友，如果遇到回调的话，其实是可以加仓的。

主持人：回调幅度是否未必很大呢？

洪灏：因为大家都等着回调就买，回调就会比较浅，

除非真的发生一些很难想象的风险。

特朗普要炒了鲍威尔一定是为了降息，

在这样的大环境下降息，一定是为了短期债务融资展期，

这样的话，如果你得以降息，短期反而是一个利好。

因为美国债务的利息可以顺理成章降下来，那么短期内债务危机也解除，还有通胀预期会立即飙升。

在通胀预期飙升的时候，一般来说，股票价格应该随之而飙升，因为股票的收益是明显的。

新科技可投创新药

主持人：新科技投资什么呢？

洪灏：比如说一些创新药，

它是不是科技呢？

我觉得至少它不是一个传统范畴的医疗保健。

创新药，我们中国的创新能力在AI的应用下，发展得很快。

现在搞创新药，用AI，用电脑来做实验，比用人工又快又便宜。

一日做完以前可能几年都做不完的实验，今年创新药板块升了很多，翻倍了。

主持人：但继续有机会？

洪灏：对，很多人不明白，新高是用来买的，

因为新高意味着一个新的估值模式的出现。

下半年美股

会继续创新高

洪灏：今年下半年的走势，美股继续上升，继续创新高。

没办法，现在美股的局面就是减税、放权、放松监管，

加上加密货币，传统资产数字化，以及人工智能，你很难反抗这个趋势。

所以，我觉得虽然美股已经贵了很多，但是没办法。

板块主题很难选择话，那就先买Nasdaq 100，

机器人板块股份集中在内地，

还有Optimus及 Anthropic ，但它们都没有上市，所以可以看Tesla。

主持人：除了AI之外，有没有什么新的概念？

洪灏：你可以关注欧洲银行的ETF，

因为受惠于利率曲线陡斜，有利于银行，美国银行都是受益于监管放宽，所以我觉得这些都是。

今年有很多主题可以做，

如果你今年还买了欧洲股票，欧洲股票升了约20%，然后货币升了约10%，我觉得很值得考虑。

白银还远没涨到位

以太币也有追赶机会

主持人：白银从低位已经升了很多。

洪灏：远远没到位，

今年内一定是历史新高，没有任何悬念。

如果特朗普逼鲍威尔下台还会升得厉害；

以太币其实之前一直都比较落后，就好像白银一样，

你这样想，比特币就是金，以太币就是银。

银落后金很多，以太币也落后比特币很多。

至于以太币有没有一个目标价，这就不知道了，这些是乱猜的。

但是，如果你还没有认识到加密货币的必要性的话，我觉得已经太迟了。

现在有了稳定币，稳定币接近60%是以ETH（即以太币）发行，

ETH一上这个链之后，使用场景就很多，因为以太坊的settlement（结算层）有时候是远远高于比特币。

主持人：比特币你之前说，今年有机会可以升到20万美金。你最新有没有新看法？

洪灏：如果大家开始炒以太币的时候，其实你会看到，比特币虽然可以升，但是它升得慢。

就好像现在大家开始炒银，金就升得慢，一样的道理。

因为是同一属性，在炒同一样的东西，

价格能去到20万是最好的，但是我觉得去到15万都可以接受。

主持人：虽然洪灏说下半年有很多机会，但都并非全部都有，对美债，他就相对谨慎。

洪灏：美债就不要碰了，

还需要有很长时间才会好转，只要通胀起来，债就没有机会了。