基金通7月普通股票型基金选证能力分析：国金量化多因子拿下榜首

2025年7月的 A 股市场，整体呈现出较为复杂的震荡走势。各主要指数在不同板块的驱动下顺利站上3600点平台。市场热点切换频繁，资金在不同行业间快速流动，反映出投资者对宏观经济数据以及政策导向的密切关注与谨慎预期。在此背景下，主动管理型基金的选证能力成为超额收益的核心来源。公开数据显示，7月仅约18%的股票型基金实现正收益，而选证得分TOP5的基金凭借自身管理与赛道精准卡位跑赢基准。以下为《2025年7月股票型基金选证能力评价榜单》的深度剖析。

7月普通股票型基金选证能力TOP5

数据来源：基金通

国金量化多因子(006195)

基金在7月展现出卓越的选证能力，平均得分高达100分。该基金属于股票型基金，运用量化多因子策略进行投资。通过机器学习构建选股模型，行业分布广泛且持仓极为分散，单一个股持仓通常低于2%。截至2025年6月30日，基金规模达21.95亿元。从其股票持仓前十来看，涵盖了胜宏科技、天风证券、同花顺等多领域个股，前十持仓占比合计15.15%。在投资策略上，其核心在于多因子选股。通过对估值、成长、质量、市场和一致预期等多类因子的深入分析，构建Alpha多因子模型，从全市场可投资股票中精选股票组合。同时，量化投资经理和研究人员会依据市场变化，定期或不定期复核与改进模型，调整因子组成及权重，以提升模型适用性。历史业绩显示，该基金在不同市场环境下适应性强，在2019—2023年每个自然年度均取得正收益，如2022年市场表现欠佳时仍能逆市上涨12.23%。不过，在2024年3月也曾出现近三月回撤-17.97%的情况，显示出量化策略在极端市场中的局限性。

博道成长智航股票(007831)

7月平均选证能力得分90.46分。该基金主要聚焦于成长型股票投资，旨在通过深入的基本面研究与合理的投资策略，把握具有高成长潜力企业的投资机会。在持仓方面，会根据市场情况动态调整，重点配置于那些在行业内具有领先技术、创新商业模式或高增长预期的公司。在投资策略上，注重对企业成长的持续性和确定性分析。一方面，通过自上而下的宏观经济分析与行业研究，筛选出具有良好发展前景的行业;另一方面，自下而上深入研究企业的核心竞争力、管理层能力、财务状况等因素，精选出优质成长股。该基金在过往运作中，展现出对成长股投资机会的较好把握能力，能够在成长股行情中为投资者创造较为可观的收益。然而，成长股往往具有较高的波动性，当市场风格切换或行业竞争加剧时，可能面临一定的净值回撤风险。

富国医药创新股票(019916)

7月平均选证能力得分90.28分。作为专注于医药行业的股票型基金，其持仓集中于医药创新相关领域。在医药行业细分赛道上，重点布局创新药研发、高端医疗器械、医疗服务等具有高附加值和发展潜力的板块。从持仓来看，涵盖了众多在医药创新领域具有领先地位的企业，通过投资这些企业，分享医药行业创新发展带来的红利。投资策略上，紧密跟踪医药行业的政策动态、研发进展和市场趋势。在政策支持创新药发展的大背景下，积极挖掘具有创新药研发管线、有望取得突破性成果的企业。同时，关注医疗器械国产化替代进程中的投资机会，以及医疗服务行业需求增长带来的潜力。7月份，创新药板块估值持续修复，为基金带来了相当可观的业绩。

华夏智胜新锐股票(018728)

7月平均选证能力得分89.20分。该基金在投资过程中，运用量化投资策略结合基本面研究，构建投资组合。持仓特点表现为在分散投资的基础上，注重对具有潜在成长空间和价值低估个股的挖掘。在投资策略方面，量化模型主要用于筛选具有特定财务指标和市场特征的股票，通过对大量数据的分析，寻找市场中的投资机会。同时，结合基本面研究团队对企业的深入调研，对量化筛选出的股票进行进一步评估和优化。该基金旨在通过量化与基本面结合的方式，在控制风险的前提下，追求较为稳定的超额收益。但量化投资策略依赖于历史数据和模型假设，当市场环境发生较大变化，超出模型预期时，可能导致投资效果不及预期。

博道红利智航股票(019124)

7月平均选证能力得分88.91分。该基金主要投资于具有高股息、稳定分红特征的股票。持仓集中于传统行业中现金流稳定、盈利状况良好且分红政策稳定的企业，如金融、公用事业、消费等板块中的部分龙头企业。投资策略上，以红利策略为核心，通过对企业股息率、分红历史、盈利能力和财务稳定性等指标的综合分析，筛选出具有较高投资价值的红利股。这种策略在市场波动较大或经济下行阶段，往往能够提供相对稳定的现金流和一定的抗风险能力。然而，红利股的表现与宏观经济周期密切相关，在经济快速增长阶段，可能因市场风格偏向成长股而导致其相对收益表现不佳。

展望后续A股市场走势，宏观经济的复苏进程将是关键影响因素。若经济数据持续改善，企业盈利进一步修复，有望带动市场整体估值提升，推动股市上行。政策层面，财政政策的发力方向和货币政策的宽松程度，将对不同板块产生差异化影响。倘若持续加大对科技创新、绿色产业等领域的政策支持，相关板块可能迎来更多投资机会。同时，外部环境的不确定性，如全球经济增长态势、国际贸易关系等，也需持续关注。投资者应保持谨慎乐观态度，根据自身风险承受能力和投资目标，合理配置资产，把握市场结构性机会。

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