2025年全球煤炭需求将同比增长0.2%

近日，国际能源署（IEA）发布《2025年煤炭年中更新报告》，对2024年的煤炭市场进行总结，并对2025年和2026年的煤炭市场进行预测。

需求

2024年，全球煤炭需求同比增长1.5%，达到87.9亿吨；2025年，全球煤炭需求将同比增长0.2%；2026年，全球煤炭需求预计同比微幅下降，大致维持在87.8亿吨。

报告指出，2024年，全球煤炭需求同比增长1.5%，达到87.9亿吨；全球燃煤发电量达到创纪录的10766太瓦时。

2025年上半年，全球煤炭需求同比降幅小于1%，并呈现区域分化显著的特征。基于下半年全球煤炭需求温和回升预期，预计2025年全球煤炭需求同比增长0.2%。

分国家和地区来看，2025年上半年，受电力需求疲软和可再生能源发电激增影响，中国的燃煤发电量同比下降约3%，不过化工领域需求韧性相对较强，预计全年煤炭需求同比下降0.5%。受上半年雨季提前及2024年高温导致煤炭需求大增拉高基础的影响，印度上半年发电用煤需求同比下降2.1%。不过其钢铁行业表现强劲，上半年工业用煤同比增长6%。预计印度2025年煤炭需求同比增长1.3%，至13.14亿吨。

受经济不确定性压制电力和钢铁生产影响，预计日本2025年煤炭总需求为1.53亿吨。韩国上半年煤炭需求量同比骤降17%，预计全年煤炭需求量回落至1.03亿吨。预计印尼2025年煤炭需求同比增长7%，至2.68亿吨，电力行业是主要驱动力，冶金用煤也将有小幅增长。

值得注意的是，今年上半年，在电力需求增长和天然气价格上涨的影响下，美国的煤炭需求同比增长超过10%，预计全年煤炭需求量同比增长7%，至4亿吨。在水电、风电出力不足和工业需求持续萎缩的影响下，欧盟一季度煤炭需求量同比增长约5%。

作为欧盟最大的煤炭需求国，2025年上半年，德国的燃煤发电量同比增长11%。不过，国际能源署称，这并不会改变德国煤炭需求结构性下滑趋势，预计2025年全年德国煤炭需求同比下降1.6%。相较于2024年同比11%的降幅和2023年同比近25%的降幅，该国的煤炭需求下降速度显著放缓。

国际能源署指出，虽然今年4月西班牙发生了大停电事件，但由于该地区燃煤发电装机容量有限，煤炭需求不会有明显变化。

冶金煤方面，国际能源署指出，受全球经济不确定性持续和GDP增速放缓影响，预计2025年全球冶金煤需求同比下降1.6%。

对于2026年，国际能源署预测，全球煤炭需求同比微幅下降，大致维持在87.8亿吨。

分区域来看，中国仍将主导全球煤炭需求趋势。电力行业仍是煤炭需求的主要推动因素。在2025年下降后，预计中国2026年的燃煤发电量小幅回升。煤化工领域用煤持续增长，水泥、钢铁行业用煤则会下降。预计中国2026年的煤炭需求量同比增长0.9%，总量接近50亿吨。印度煤炭需求量将同比增长2.5%，增量主要来自电力行业。东盟地区煤炭需求量将同比增长5%，至5.47亿吨。其中，印尼在电力需求增长和冶炼业扩张的推动下，增加1600万吨，越南在电力需求增长推动下，增加500万吨。日本煤炭需求将同比下降8%，韩国煤炭需求同比下降4%。在可再生能源发电增加和持续淘汰燃煤发电的影响下，欧盟煤炭需求量将同比减少6100万吨。相较而言，在政府对煤炭产业的支持、电力需求增加、天然气价格上涨等因素的推动下，美国煤炭需求量将同比小幅上涨。

供应

2024年，全球煤炭产量达到创纪录的91.5亿吨；2025年，全球煤炭产量将小幅增长至92亿吨；2026年，全球煤炭产量将回落至91亿吨。

报告指出，2024年，全球煤炭产量达到创纪录的91.5亿吨，这主要得益于中国、印度和印尼产量的强劲增长。煤炭是中国和印度最主要的能源供应来源，这使得煤炭生产成为其能源安全战略的核心。在2021年出现供应短缺之后，两国都提高了煤炭产量，并在2024年达到历史最高水平。

2024年，印度煤炭产量同比增长7%，达到10.82亿吨，其中约四分之三由印度煤炭有限公司（CIL）生产。

与此同时，世界第三大产煤国印尼的煤炭产量同比增长8%，达到8.36亿吨。

尽管年初遭遇强降雨，澳大利亚2024年的煤炭产量仍同比增长约3%，达到4.75亿吨。

2024年，美国的煤炭产量同比下降11%。此外，蒙古国的煤炭产量同比增长21%，南非的煤炭产量同比增长1%。

报告预测，2025年，全球煤炭产量同比小幅增长，至92亿吨，再创历史新高。这一增长将再次由中国和印度引领。预计中国的煤炭产量同比增长3%；印度的煤炭产量同比增长3%，达到11.1亿吨。

报告指出，2025年上半年，印尼的煤炭产量预计同比下降8%，主要原因是国际市场价格低迷，不利的天气条件也干扰了采矿作业。2025年印尼全年煤炭产量预计同比下降10%，至7.55亿吨。

美国2025年上半年煤炭产量预计同比增长8%，但下半年增速将放缓。美国全年煤炭产量预计在4.77亿吨左右。受矿难和恶劣天气影响，2025年澳大利亚煤炭产量将同比下降5%，至4.34亿吨。

俄罗斯2025年的煤炭产量预计同比略有下降。然而，由于面临持续制裁，该国的煤炭行业前景仍高度不确定。2024年，超过一半的俄罗斯煤炭生产商报告亏损，促使政府于2025年5月推出铁路运输补贴以支持该行业。

欧洲煤炭产量将继续下滑。2025年，土耳其的煤炭产量预计同比下降10%，波兰同比下降4%。尽管德国2025年上半年褐煤产量略有上升，但随着下半年更多可再生能源发电并网，全年煤炭产量预计同比下降3%。

蒙古国2025年的煤炭产量将同比下降5%，至9900万吨。南非的煤炭产量预计同比增长3%，而哥伦比亚的产量预计同比下降20%。

报告预测，2026年，全球煤炭产量同比下降1.4%，至91亿吨，主要驱动因素是需求减弱、库存高企以及主要市场的政策转变。不过，国际能源署指出，全球煤炭产量仍将保持在90亿吨以上，凸显了煤炭在全球能源结构中的持续作用。

分区域来看，2026年，中国的煤炭产量预计同比下降1%，至47.6亿吨；印度将同比增长3%，达到11.5亿吨；印尼将降至7.21亿吨；美国将同比下降9%，至4.34亿吨；澳大利亚将同比下降1%，至4.47亿吨；欧盟将同比下降15%，至2.09亿吨，其中降幅最大的是德国和波兰；蒙古国将同比增长3%，至1.02亿吨；哈萨克斯坦将维持在接近1.1亿吨的水平；南非将同比增长3%，达到2.47亿吨；哥伦比亚将进一步下降，至5900万吨。

国际能源署指出，由于俄罗斯煤炭行业存在高度不确定性，所以未对该国2026年的产量情况进行明确预测。

贸易

2024年，全球煤炭贸易量达到创纪录的15.49亿吨；2025年，全球煤炭贸易量将降至14.45亿吨；2026年，全球煤炭贸易量将延续2025年的下降趋势，至14.2亿吨。

报告指出，2024年，全球煤炭贸易量达到创纪录的15.49亿吨。其中，动力煤贸易量增加2800万吨，至11.8亿吨，这一增长主要受亚洲强劲进口需求推动。中国煤炭进口量同比增长14%，至5.4亿吨。

2024年，印尼动力煤出口量同比增长6%，至5.49亿吨，主要受中国需求推动；澳大利亚动力煤出口量同比增长3%，至2.09亿吨；哥伦比亚动力煤出口量同比增长8%，至5900万吨；俄罗斯动力煤出口量因西方制裁、物流中断和利润下降，出现显著下滑。

2024年，主要因亚洲产钢国需求支撑，全球冶金煤贸易量创下3.69亿吨的历史新高。最大出口国澳大利亚出口量为1.53亿吨；第二大出口国蒙古国出口量同比增长5%，至5600万吨，全部出口至中国；美国和俄罗斯出口量均增长11%，分别至5200万吨和4900万吨。

报告预测，2025年，全球煤炭贸易量降至14.45亿吨。其中，中国进口量同比减少7600万吨，印度动力煤进口量降至略超1.5亿吨，日本和韩国进口量合计减少1400万吨。主要进口国中，仅越南采购量可能同比增长4%。

分煤种看，2025年，全球动力煤贸易量将同比下降7%，至11亿吨。其中，印尼出口量将至少同比减少10%。全球冶金煤贸易量形势也将发生逆转，同比预计下降7%，至3.45亿吨。中国需求下降是冶金煤贸易量下降的主要因素。

国际能源署预测，2026年，全球煤炭贸易量延续2025年的下降趋势，主要驱动力是中国进口需求的持续减少。预计中国2026年的煤炭进口量再减少1400万吨，全球煤炭贸易总量降至14.2亿吨。

此外，随着印度进一步提高国内产量以减少对进口煤的依赖，其2026年的进口量预计降至约2.19亿吨。日本、韩国和欧洲地区的煤炭需求延续下滑趋势，进口量持续减少。只有越南的进口量增长，预计在电力行业需求持续增长的支撑下，2026年越南的煤炭进口量升至约6400万吨。

国际能源署预测，2026年，出口量降幅最大的是印尼，其动力煤出口量较2025年减少3500万吨。俄罗斯的出口量同比下降300万吨。不过，由于国际制裁和政府支持政策的影响仍在变化，其出口前景存在高度不确定性。澳大利亚的动力煤出口量进一步减少100万吨。因此，全球动力煤出口总量下降4%，至10.53亿吨。

报告预测，2026年，全球冶金煤出口量稳定在3.51亿吨。其中，澳大利亚出口量增加500万吨，美国出口量增加100万吨。

价格

2025年春季，国际动力煤价格持续走低，炼焦煤价格温和下跌。欧洲5500大卡动力煤远期期货价格呈现平缓上行态势，暗示未来两年该价格指数将小幅回升。

报告指出，2025年春季，国际煤炭市场趋于稳定，价格波动较往年明显趋缓。受中国和印度库存高企及欧洲需求下降影响，国际动力煤价格持续走低。2025年一季度，欧洲因风电和水电出力不足转而增加燃煤发电量，煤炭需求超预期，一定程度上提振市场信心。同期，国际炼焦煤价格温和下跌，尽管昆士兰州的恶劣天气和物流中断限制了澳大利亚出口量，亚洲钢企需求仍不足以支撑优质炼焦煤价格持续上行，价格始终低于每吨200美元，导致多家炼焦煤生产商盈利承压。

2024年6月，欧洲5500大卡动力煤到岸价格稳定在每吨120美元，这一价格延续至2025年年中。尽管近期该价格已经下降至每吨100美元出头，但从远期期货价格走势来看，仍呈现平缓上行态势，暗示未来两年该价格指数将小幅回升。

国际能源署指出，煤炭行业与天然气行业紧密关联，天然气市场价格的变化会迅速传导至煤炭市场，因此，应密切关注天然气价格的变化。