7月基金月报|大奇迹月结束，A股牛市还在吗 ？

7月 ，算得上A股不折不扣的大奇迹月了。

沪深300涨5.4%、恒生指数4.5%、中证红利3.1%、创业板指9.9%、科创5.5%，基本上，不管你买什么标的，7月应该 都能赚到钱 。

数据来源：雪球

这还是在7月末市场明显回调之后的数据。

市值维度上，不同市值的 指数涨幅比较接近，没有明显区别。

数据来源：雪球

这也一改之前只涨小盘不涨大盘的情况。

风格上比较诡异，小盘价值最强，大盘价值明显最弱。在大小市值指数涨幅相近的情况下，同为价值风格的指数竟然冰火两重天

数据来源：雪球

这里面的逻辑是，大盘价值风格里，都是全市场最稳健的标的，最具代表性的就是银行。

这类标的熊市抗跌甚至能涨，但牛市表现就会较差。

而小盘价值里，有色和煤炭的占比不少。7月搭上反内卷的春风，迅速成为市场最靓的仔。

这也是为什么 7月红利低波明显跑输中证红利的原因。

我认为，价值股内部的两极分化，未来一段时间还会继续持续。

数据来源：雪球

而如果什么时候牛市结束了，则大盘价值的稳定盈利、绝不会死的优势又会重新体现。

ETF方面，7月被创新药刷屏：

创新药和光模块，是目前市场上逻辑最通顺的板块。再加上已经走出右侧趋势，自然冲劲迅猛。

对于已经持有的朋友，目前创新药的趋势仍在继续、逻辑也还通畅，上方完全没有压力位，可以继续持有。

想介入的朋友，在做好止损规划、能接受亏损割肉的前提下，可以考虑介入。

我个人持有小仓位的创新药，在基本逻辑没有变化的情况下，会选择在回踩20日均线时卖出。

标的上，买哪只区别不大，随便选即可。

主动基金上，基本是创新药和金梓才二分天下。

创新药方向，我更建议大家买指数而不是主动。

指数基金更灵活、也更激进，更适合短期右侧行情。

当然，如果你认为创新药会走出长牛，那买主动基金会更好。

金梓才我们介绍过很多次了，24年年度前十里也有他。

需要跟大家说明的是，金梓才并不等于半导体、AI。

只是他现在最看好科技，所以持仓以科技为主。

我翻看了他掌管10年之久的财通价值动量，其实他的持仓风格一直在变化。

比如23年，他的持仓也AI为主。21年1季度，持仓里有不少的有色金属。18年，他还买过茅台。

所以，他现在持仓中科技含量高，只是因为他现阶段看好科技，不等于他会永远投科技。

所以如果你相信他，买他没问题。毕竟他的历史业绩始终不错，起码大部分时间都能跑赢沪深300.

数据来源：天天基金

但如果你就想买一只科技类的主动基金，那没准人家下个季度直接调仓了。

顺便说一句，金梓才目前在管的基金总规模还不到50亿。这对于他这种老牌、长期业绩不错、短期业绩爆表的经理来说，简直不可思议。

最后看一下QD基金方向。

QD方向同样被港股创新药刷屏，前十排名没有太大的关注价值，这里简单说一下美股和港股。

美股现在没什么明显利空或利好，而美股的习惯大家是知道的，没有利空就等利好。

我们看美股的月k图，除了几次大级别回调外，长期上几乎始终沿着布林带上轨运行，非常标准。

数据来源：雪球

近期的日k，也始终稳稳踩着五日线运行。

数据来源：雪球

对于美股的看法，我昨天也在VIP群里和会员进行了交流：

港股部分，创新药上面说过了，不提。

金融板块，港股银行仍然有配置价值，不过性价比有所较低。

在VIP群里，派克斯总监Sky和我都有类似看法：

恒科方面，最看好的依旧是其中的互联网板块。依旧推荐港股通互联网。

最后，依旧欢迎大家加入我们的VIP，一天还不到一块钱。

VIP的权益有：

1 经筛选的研报/不保真但保新鲜的xiao作文/实盘操作提醒/直播复盘

2 与包括派克斯主理人派克施、总监Sky在内的所有研究员进行无限制问答：

3 免费阅读派克斯养基助手付费内容/派克斯公众号历史所有付费文章。

4 与其他志同道合的会员在群内保持交流互动。

一天不到一块钱的价格，没有任何二次付费、VVVIP等套路，派克斯的会员，可能是我见过最具性价比的投资了。

扫码添加小助手微信，即可加入派克斯VIP~

P I C U S

派克斯研究院

派克斯为啄木鸟的音译，我们是一家独立基金投资服务机构，运用深度数据及独家资源，通过对基金产品、基金公司，行业赛道和投资者行为的研究，为用户找出投资痛点，提供专业配置及交易建议，筛选好基金，构建优质组合，最终实现多赚钱少亏钱的目标。

01

买点将至！暴跌之后，黄金还能再涨4年？

02

2月基金排行榜！科技股嗑药，融资客梭哈，赌命局？

03

人民币汇率暴跌！老百姓如何应对资产缩水？