解码百亿私募2025上半年收益冠军稳博投资：用工匠精神做量化投资

编者按

在财富管理的大航海时代，私募基金以其灵活的策略、专业的团队和追求绝对收益的目标，吸引了越来越多高净值投资者的目光。然而，这个行业也因其信息较少、不对称等特性，蒙上了一层神秘的面纱。策略如何运作？团队水平如何？短、中、长期业绩表现如何？风险控制究竟如何......这些问题，往往是投资者在做出决策时，最难穿透的“迷雾”。正是基于此，私募排排网隆重推出 “深度揭秘100家私募” 栏目。为投资者拨开云雾，提供真正有价值的深度洞察。

第二期我们将揭秘2025上半年百亿私募收益冠军稳博投资，上半年收益均值约为***%。同时，其在近一年收益约为***%，位列百亿私募第3名；近三年收益均值约为***%，也上榜了百亿私募TOP10。

下面，就让我们一起深入探寻稳博投资的制胜之道。

文章目录

01 公司概况：公司简介、公司发展历程、核心投资理念、公司股权结构

02 核心投研团队：核心投研人员、团队主要负责人、团队优势

03 投资策略与产品线（策略类型、代表产品、产品业绩一览表）

04 风险控制

05 核心优势

06 公司未来规划

07 其他信息：稳博投资荣誉

一、公司概况

1.1 公司简介

上海稳博投资管理有限公司成立于 2014 年，于 2015 年 12 月在中国证券投资基金业协会登记成为私募证券投资基金管理人，2020 年 8 月, 成为基金业协会观察会员。公司注册资本人民币3000 万元，实际控制人殷陶、郑耀（二人分别持有公司 47.5%股权）。作为一家专业的投资机构，稳博投资业务范围涉商品期货投资、股指投资、证券投资等诸多领域。公司的发展愿景是成为国内乃至世界一流的资产管理公司，通过科学的投研体系、严谨的风控体系、高效的运作体系、完善的客服体系及自主研发量化交易软件的团队，为少数投资人提供资产增值服务,为不同风险类型的客户提供适合的资产管理产品。

稳博投资拥有一支经验丰富的专业化投研团队，团队核心人员背景为上海交通大学计算机和金融方面前沿复合型人才，团队利用公司独创的量化投资模型，通过对经济数据的分析，对期货、股票、股指等大类资产周期性波动变化的研究，运用大数据分析以及统计概率的基本思想，研发出了高频量化策略、趋势策略、波段策略、套利策略等多元化的投资方式，力求为投资者提供其适合的资产管理产品。在私募排排网最新发布的百亿私募2025上半年百亿私募榜中，稳博投资以***%收益均值夺得冠军。

1.2 公司发展历程

2014 稳博投资成立，深耕量化投资

2017 实现原始资本的积累

2018 搭建机器学习T0高频团队

2019 搭建自身alpha策略模型

2020 搭建自身alpha策略模型启动资管计划

2021 横截面基本面alpha+T0公司规模快速上升

2022 迭代量价为核心alpha，1000指增超额表现亮眼

2023 公司规模突破百亿，获得3年期金牛奖

2024 迭代了风格轮动模型、基本面模型以及短周期交易模型

2025 搭建合伙人模式，形成多周期的交易型alpha与配置型alpha自适应模型

未来无限可能

1.3 核心投资理念

稳博投资始终坚持以“科学”“严谨”的投资理念在策略稳定、严控风险的基础上力争为投资者博取更高的收益。

l 科学：稳博投资的量化策略核心在于通过对投资标的进行科学的分析处理，对交易数据进行大数据分析处理。策略模型均为纯粹的数据+人工智能模型，建立较为准确的数学模型进行评估和预测。

l 严谨：严以律己，谨慎投资是稳博投资的自我要求；以期在错综复杂的市场中，通过严谨的选择，为客户带来合理回报。

1.4 公司股权结构

截至2025年7月底，稳博投资当前的注册资本为人民币3000万元，股权分别由郑耀、殷陶、钱晓珺三名自然人股东持有，其中殷陶与郑耀分别持有47.5%，钱晓珺持有5%。实际控制人为殷陶、郑耀。

二、核心投研团队

2.1 核心投研人员

2.2 团队优势" Type="normal"@@-->

公司核心投研与开发团队由多名奥林匹克奖牌获得者、ACM金牌获得者、国内知名院校国奖获得者、强化学习专家、国内外头部量化公司资深研究员等优秀人才组成。

三、投资策略与产品线

稳博投资的Alpha策略主要基于量价和基本面因子，运用多周期、多方法的模型对全市场股票进行收益预测，借此挑选出收益预测靠前的股票形成股票池，在进行风控调整后执行交易。全面评价策略在不同股票池中的表现，通过滚动训练自动跟随市场变化，降低过拟合与策略失效概率，最终实现更精准的多周期预测。采取机器学习和多策略因子相结合的量化模型选取出股票组合，严格控制个股波动率以及整个投资组合波动率，通过时间序列上股票的波动交易和横截面日内股票多空交易即T0交易力争获取超额收益。

在策略因子上，以不同交易周期的量价因子为主，其他非量价因子为辅；量价交易因子的交易周期包括分钟级别、小时级别，以及日级别、三日级别、五日级别、十日级别等。

指数策略介绍指数策略代表产品

稳博1000指数增强1号

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300指数增强介绍

基于量化交易基本逻辑，直接或者间接投资股票、期货、期权等资产，拟合对标指数（沪深300指数）并控制跟踪误差，在降低投资组合风险的同时力争实现超越对标指数（沪深300指数）的收益。构建的资产组合并不时刻完全拟合对标指数，因此并不会完全投资对标指数的成分股。

500指数增强介绍

基于量化交易基本逻辑，直接或者间接投资股票、期货、期权等资产，拟合对标指数（中证500指数）并控制跟踪误差，在降低投资组合风险的同时力争实现超越对标指数（中证500指数）的收益。构建的资产组合并不时刻完全拟合对标指数，因此并不会完全投资对标指数的成分股。

1000指数增强介绍

基于量化交易基本逻辑，直接或者间接投资股票、期货、期权等资产，拟合对标指数（中证1000指数）并控制跟踪误差，在降低投资组合风险的同时力争实现超越对标指数（中证1000指数）的收益。构建的资产组合并不时刻完全拟合对标指数，因此并不会完全投资对标指数的成分股。

2000指增介绍

在对标指数的前提下，通过alpha选股、日内回转交易等策略以期增强收益。

中性策略介绍" Type="normal"@@-->

在严格控制回撤的前提下，对风险敞口进行有效控制，同时进行收益增强，以期得到更好风险回撤比的组合。

代表产品

稳博中睿6号

量化选股策略介绍" Type="normal"@@-->

立足于量化交易的基本逻辑，全市场筛选构建投资组合，以期取得合理的预期回报。

代表产品

稳博量化选股匠心系列1号、稳博全A增强

小盘激进择时策略介绍" Type="normal"@@-->

立足于量化交易的基本逻辑，基于市场环境进行融资加减仓位以期增强收益。

稳博投资旗下基金业绩一览表" Type="normal"@@-->

四、风险控制

稳博投资的风险管理由策略风控，系统风控，和人工风控三部分构成。策略风控贯穿于整个投资交易过程中的，风控逻辑和投资逻辑融为一体，涵盖事前事中事后风控全部环节；

系统风控通过系统自动来控制阈值风险，政策风险等等；同时，在以上双层程序自动风控的基础上，还设立有人工风控，通过风险控制委员会和专职交易风控等一套独立的风险控制体系，对投资过程的合理、合法、合规性，以及投资风险进行专门的独立的监控。以此对投资风险进行全方位的事前、事中、事后的监控。

五、核心优势

5.1 策略优势

Alpha研究方法经历多次迭代，越发成熟。量价、基本面各类alpha因子、组合储备充足。策略团队通过对不同市场环境下各种策略的长期积累，形成了较为充分的市场认知和经验总结，策略运作有效且稳定。

Alpha团队正处于策略高产期。创始人带领Alpha研究团队在2020-2021年，已经完成了从研究方法的建设到研究框架的构建和完善，以及Alpha团队人才梯队、组织构架的建设。

时序交易T0+择时方面多年积累，在当前规模下依旧可以力争具有显著竞争力的T0业绩。

5.2 行情获取优势

沪深双中心部署服务器在距离交易所最近的机房，高效获取最新行情数据。

从多个源头订阅数据，采用机器学习算法深度学习，不断完善交易程序。

5.3 管理优势

在资管方面投研人才、IT、数据方面先行投入。投研团队人员占比超65%，配置占优。

创始人躬身投研一线，持续推动策略迭代和研究方法革新。

专业化管理。以业绩为核心，合理管控规模增长节奏。市场运营条线服务跟进及时，持续改善投资体验和投资收获。

5.4 迭代优势

使用先进科技，赋能量化投资。

短周期信号：运用海量历史数据叠加复杂特征工程，捕捉长期非线性关系（周/月级）。这类策略主要赚取“配置型”的钱。常见的包括基本面alpha、另类数据alpha等。

实时高频数据（tick级），捕捉瞬时市场失衡（秒/分钟级），通过参与交易，力争获得交易的收益。通常此类策略持有周期偏短，拉长周期看，信号的有效性会显著衰弱。这类策略主要赚取“交易型”的钱。

深度模型：使用先进的机器学习技术，处理各种另类数据：供应链、产业链关系+图数据库+图神经网络、股吧、研报数据+大语言模型识别等。拟合能力强，对数据量要求高。目前稳博投资整体数据量已经达到10pb量级。

六、公司未来规划

稳博投资作为国内较早一批从事量化私募证券投资的私募基金公司，始终坚持量化策略模型的开发与设备投入，重视策略的创新和技术的迭代，以适应不断变化的市场环境，为客户获得持续收益，帮助员工自我技能提升与成就自我，提高员工的生活品质。稳博投资致力于成为国内乃至世界一流的资产管理公司对标千禧年投资。坚守对客户、员工、股东的承诺，努力成为一家值得托付受人尊重以及认可的量化私募基金公司。

七、其他

稳博投资所获奖项

01 第十五届中国私募金牛奖-年度金牛私募管理公司（管理期货策略）

02 私募排排网-第十八届私募金排奖（2024年度）稳健卓越私募基金管理人· 股票量化多头策略

03 中国基金报-2023年英华奖-中国私募基金50强示范机构（量化策略类）

04 第十四届中国私募金牛奖-2022年度三年期金牛私募管理公司（相对价值策略）

05 第七届（2022年度）中国证券私募金樟奖-2022年度最佳中性策略私募管理人（三年期）

06 第十四届基金与财富管理·介甫奖“优秀私募基金管理人”

07 2022年度（第十七届）中国私募基金风云榜-“优秀管理人”奖

08 第十三届中国私募金牛奖-2021年度一年期金牛私募管理公司（相对价值策略）

09 第二届中国证券私募华曜奖“最佳量化策略私募管理人”

10 第十三届基金与财富管理·介甫奖“优秀私募基金管理人”

11 私募排排网最具潜力私募基金管理人（股票量化多头、管理期货）

12 中国私募基金风云榜“优秀管理人”奖

13 中国证券报——第十二届中国私募金牛奖-2020年度一年期金牛私募管理公司（相对价值策略)” （2021年9月颁发）

14 私募排排网——2020年度“最值得信赖私募基金管理人”（2021年4月颁发）

15 2020年英华奖·中国私募基金50强

16 第一届金梧桐最佳精英公司

17 2020亚太国际金融论坛：2019年度新秀私募管理机构

稳博投资投资经理所获奖项

01 第三届中国证券私募华曜奖-最佳股票量化基金经理（三年期）&最佳股票量化基金经理（一年期）-殷陶

02 第十四届基金与财富管理·介甫奖“年度TOP10优秀基金经理”--殷陶

03 第十三届基金与财富管理·介甫奖“卓越CIO”--殷陶、郑耀

风险揭示：投资有风险，本文不构成任何宣传推介及投资建议。本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，深圳市前海排排网基金销售有限责任公司（“我司”）未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。 本资料所涉产品数据及信息来自基金管理人、托管估值机构或外部数据库等，我司无法对其真实性、准确性、完整性作出实质性判断和保证，投资者须以中国证监会资本市场电子化信息披露平台、基金管理人官方网站及其委托的基金估值核算机构发布的内容为准。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。我司不从事任何基金评价业务，相关排行（如有）均为内部评定结果，仅供参考。