个股期权9070结构怎么分成？

个股期权众多结构中，8080.9090.9070等折价合约是一种比较冷门的结构，但在"超短"型投资者，是有很高应用需求的，其特性是，杠杆高，成本低，价外限亏等特性，但让投资者一直不解的是，提前行权(平仓)，除了收益会被打折之外，还有额外的扣费，那么个股期权9070结构怎么分成？

一、个股期权之实值结构稳扎稳打

实值结构具有内在价值（还是投资者自己的钱，但如果跌了要补仓，场外个股期权跌了不用补仓。），相当于增加部分保证金（无需补仓），所以期权费相对高。但是时间价值很低，也就有了很低的盈亏平衡点，相对更容易盈利。

实值结构主要有90、80和70结构，随着内在价值变大，期权费越来越高，相当于分别交纳10%、20%和30%的保证金。

以实值结构为基础，又演化出上端分成的8080、9090和9070等结构，以9090结构为例，第一个90指投资者买入90实值期权，第二个90指投资者能获得上涨收益的90%。

上端分成结构合约，相当于买方让出部分利润，从而相对期权费和成本比相应的实值合约小一些。

这是前面也有分享过长江电力的投资案例，6个月80结构报价为23.82%（20%为自有保证金），六个月实际投资成本为3.82%，而且不担心爆仓风险。

如果选择1个月的合约，实际成本仅0.52%，上涨0.52%就可以考虑行权兑付收益，你还觉得期权投资成本高吗？

刚说的上端分成结构期权费和成本更低，例如1个月8080结构，大伙可以自行向券商寻求答案！！成本一定会低到不敢想象！！

二、个股期权9070结构怎么分成？↑你懂得（0门槛）

个股期权9070结构是一种特定的场外期权合约安排，其核心特征在于两个“90%”参数：行权价和结算比例。具体来说，9070结构意味着：

目前平值看涨期权上一个交易日1个月平均报价为8%，即买入100万股票上涨权益需要8万的费用，也是净开仓成本，此时100万的股票上涨的收益是多少，未来获得收益就是多少，而如果股票下跌了，亏损最大就是8万，在合约存续内不需要追保也不会爆仓。

而9070结构平均报价为11.8%，即买入100万的股票上涨权益需要11.8万的费用，不同于平值期权看涨期权的是，虽然支付了更多的费用，但是这个11.8万中包含了10万的期初价值，也就是说，其净开仓成本就1.8万，相当于100万的1.8%，这样净成本就节省80%了。

虽然9070净成本非常低，杠杆率也足够，但是平值看涨期权最大亏损要比9070小很多，根据平均报价，如果说100万的平值期权最大亏损为8万，那9070最大亏损可能就是11.8万了，这样最大亏损风险相比平值期权增加了50%，相比净成本倒是还好，毕竟实值部分跌没了的概率也不大，那为啥9070的净开仓成本能做到这么低呢？

9070结构

在香草结构中，9070算是一种常见而又冷门的结构，因为你发现哪里都能看到9070的报价，但是做的人又非常少，为啥呢，就是这玩意不那么容易理解，但如果我们把它拆开就容易理解一点了。

我们可以把它理解为是买入了一张90call结构看涨期权，同时又卖出了30%的平值期权，买入90call需要支付13.8%期权费(平均水平)，而卖出30%的平值期权又可以收回2%的期权费，这样加起来总共只需要11.8%的期权费，其中还有10%的实值部分，那么净成本就只需要1.8%

9070虽然节约了开仓成本，但短板也非常明显，因为结构本身是通过卖出了30%权益而节约了成本，那么在行权的时候也只能拿到70%的收益，这就限制了该结构的使用范围。

总结，个股期权9070结构是一种通过买入90%行权价的看涨期权并卖出30%平值期权来降低净成本的策略。它适合短期交易和成本控制，但投资者需要充分了解其收益上限和风险特性。