弘康人寿：从股权冻结到偿付危机200+投诉背后，营收下滑，去年核心偿付87.45%逼近红线

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引言：

“ 在保险行业的版图中，弘康人寿正面临着一系列挑战，其背后的数据争议与经营困境，值得深入探究。”

本文为财鲸眼原创

作者：殷清

编辑：小凡

微信公众号：caijingyan

近期，弘康人寿的经营状况引发了广泛关注。从股东层面的股权冻结，到偿付能力指标逼近监管红线，再到产品纠纷与客户投诉不断，一系列问题使得这家保险公司处于舆论的风口浪尖。

股东股权冻结，信任基石动摇

据天眼查信息，弘康人寿第二大股东如皋市亚雅油脂化工有限公司所持 1.45 亿元股权（占总股本 14.5%）于 2025 年 6 月 26 日被江苏省南京市秦淮区人民法院冻结，期限长达三年，至 2028 年 6 月 25 日止。这并非个例，弘康人寿的股东层面长期存在诸多问题。其 7 家股东中，有 3 家为失信被执行人，4 家被限制高消费，前五大股东合计持股占比超 70%，却基本都存在不同程度的经营发展问题。股东作为公司发展的基石，其信用状况与股权稳定性直接影响公司战略决策、资金注入及市场形象。如此复杂的股东状况，无疑让投资者和客户对弘康人寿的信任大打折扣，引发了严重的信任危机。

图片来源：天眼查公开数据

合规经营受警示，董事长职位长期空缺

在合规经营方面，弘康人寿也屡遭监管部门警示。2025 年元旦前夕，弘康人寿河南分公司因编制或提供虚假报告、报表、文件、资料的行为，被河南金融监管局处以 60 万元罚款。值得注意的是，自 2022 年 1 月起，弘康人寿董事长职位长期空缺，目前由总经理周宇航代行管理职责。原董事长卢德之因牵涉湖南中烟卢平贪腐案，于 2022 年 1 月辞去董事长及董事职务，此后公司一直处于无正式董事长的治理状态，这在国内寿险公司中较为少见，也进一步加剧了市场对其内部管理有效性的疑虑。

业绩下滑、偿付能力告急

从业绩表现来看，弘康人寿近年来呈现明显下滑趋势。根据其官方网站公布的偿付能力报告，2024 年前三季度，公司实现保险业务收入 61.42 亿元，同比下滑 37.1%；实现净利润 0.35 亿元，同比下降 46.5%。自 2023 年第四季度至 2024 年第二季度，公司连续三个季度陷亏损，分别亏损 0.51 亿元、0.27 亿元、0.71 亿元，累计亏损额达 1.49 亿元，完全吞噬了 2020 - 2023 年四年间的累计净利润。

图源：弘康人寿2024年3季度偿付能力摘要（公告）

在偿付能力方面，弘康人寿同样面临巨大压力。截至 2024 年第四季度，公司核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为 87.45%、126.77%，直逼监管 “红线”（核心偿付能力充足率 50%、综合偿付能力充足率 100%）。回顾 2020 - 2023 年，公司偿付能力指标经历了显著下滑，2020 年，核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均为 162.83%；到 2023 年，分别降至 81.49%、133.22%。偿付能力的下降意味着公司在应对未来赔付风险时可能面临资金不足的困境，一旦发生大规模理赔事件，公司的正常运营将受到严重威胁，消费者对公司的信心也会受到极大影响。

图源：弘康人寿2024年4季度偿付能力摘要（公告）

值得注意的是，据官网评论的截止2025年1季度偿付能力报告显示，公司核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为129.85%、166.50%，上季度末公司综合偿付能力充足率174.93%，上季度末核心偿付能力充足率为136.72%。与上季度相比，综合偿付能力充足率下降8.43%，综合偿付能力溢额降低4.84亿元，核心偿付能力充足率下降6.87%，核心偿付能力溢额下降4.13亿元。综合偿付能力下降的原因，主要是公司一季度实际资本有所下降，最低资本有所上升。实际资本下降主要是由于一季度资产浮盈有所下降。最低资本上升主要是资产端增配权益资产仓位，增加了风险资产的资本占用所致。

图源：弘康人寿2024年4季度偿付能力摘要（公告）

营收规模同步下降超两成

此外，截止2024年，弘康人寿的营业收入为107.82亿元，同比减少约22%；其中保险业务收入75.11亿元，较上期同比减少36.89%，规模明显在收缩。

图片来源：弘康人寿2024年年报

产品纠纷与投诉不断，消费者权益保障存疑

在产品和服务方面，弘康人寿深陷纠纷与投诉之中。在黑猫投诉平台上，针对弘康人寿的投诉累计已超 200 条，消费者投诉问题主要集中在销售误导和服务质量差等方面。例如，7 月 17 日有消费者反映，2021 年接到弘康人寿推销电话，对方夸大宣传保险，称重疾能保、不得病可存钱随时取。但近年发现保险不适用、无法全取出，沟通退保遭拒，仅退现金价值，还被要求自证销售误导，而保险公司却拒提供录音，消费者质疑其欺诈，要求退保费。对此，弘康人寿虽于 7 月 17 日下午表示会有专门客服人员处理，但截至目前该投诉仍在处理中。此外，还有消费者投诉弘康人寿小金罐产品份额确认延迟、年金发放流程与宣传不符、续费银行卡变更困难导致保单失效等问题，客服处理效率低下、态度消极，消费者无奈在第三方平台发起投诉。大量投诉反映出弘康人寿在产品销售和客户服务环节可能存在严重问题，未能充分保障消费者权益，对公司品牌形象造成极大损害。

图片来源：黑猫投诉截图

弘康人寿当前面临的诸多负面问题，是公司在股东治理、合规经营、市场应对以及客户服务等多方面积累的矛盾集中爆发。若想摆脱困境，公司必须全面审视自身问题，加强股东层面的规范管理，完善内部合规体系，优化产品结构和经营策略，提升客户服务质量，以重建市场信任，实现可持续发展。否则，在竞争激烈且监管日益严格的保险市场中，弘康人寿将面临更加严峻的挑战。

（提醒：内容来自证券之星。文中观点仅供参考、不作为投资建议。投资有风险，入市需谨慎。）

尾声：

“ 弘康人寿的案例为保险行业敲响了警钟，如何在复杂的市场环境中稳健经营、保障消费者权益，是每一家保险公司都需深思的课题。而弘康人寿能否成功化解危机，重回正轨，我们将持续关注。”

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