刘格菘二季度大调仓：卖出新能源，重仓泡泡玛特、新华保险，大笔增持分众传媒

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7月18日，广发基金旗下基金公布二季报。

季报显示，刘格菘在二季度调仓幅度较大，对新消费、保险、军工相关个股进行了增配，泡泡玛特一跃成为广发行业三年第二大重仓股，新华保险、中国平安则双双出现在广发双擎升级、广发行业三年前十大重仓中。

押中泡泡玛特和老铺黄金的基金经理吴远怡，二季度对这两只股票进行了小幅调仓，其中泡泡玛特被广发价值核心、广发成长领航两只基金分别减持27%、8%。

刘格菘重仓泡泡玛特，减持新能源

截止二季度末，刘格菘旗下共有6只基金，在管基金总规模312.95亿元，环比减少约9亿元。

业绩方面，其代表基金广发双擎升级A/C类基金二季度收益率分别为0.63%、0.54%，跑输业绩基准。二季报显示，该基金最新规模49.60亿元，股票仓位93.82%，环比下降0.5%。

今年二季度，广发双擎升级持股集中度继续下降，前十大重仓股占基金净值比为54.31%。环比一季度的71.21%，下降16.9%。

报告期内，广发双擎升级对行业配置结构进行了优化，增配了有爆款新品出现的汽车行业和有色上游标的，同时增配了地缘冲突升级中展现了较强产品力的军工行业。

前十大重仓股中，有5只个股为新面孔，即中国平安、中航成飞、新华保险、紫金矿业、江淮汽车，最新持股数分别为387万股、224万股、334万股、987万股、478万股。

3只个股被减持，其中赛力斯被减持力度最大，最新持股数270万股，相对上期减少30.25%，最新持仓市值3.62亿元。圣邦股份、亿纬锂能分别被减持13.99%、26.26%，最新持股数478万股、759万股。

分众传媒为唯一获增持的重仓股，最新持股数3468万股，环比提升29.37%。广发双擎升级第一大重仓股阳光能源二季度持股数不变，最新持仓市值约3.92亿元。

广发行业三年最新规模62.34亿元，环比基本未变。今年二季度，该基金十大重仓股新增泡泡玛特、香港交易所、新华保险、中国平安，分别位列第二、第三、第九、第九位重仓，最新持股数约231万股、145万股、500万股、498万股。

小米集团、腾讯控股获增持，最新持股数分别为1162万股、114万股，增持幅度分别为25.66%、3.99%。圣邦股份、赛力斯、亿纬锂能均被减持，减持比例分别为5.3%、17.57%、26.71%。

刘格菘在季报中表示，报告期内在制造业领域的各细分方向上适度均衡配置并优选个股，主要配置的行业包括新能源车、电子、锂电、光伏、军工等，同时配置了恒生科技重要权重标的。

“相信在行业自律、政策补贴、科技扶持等多方面的支持引导下，行业基本面会回暖向好，市场风格也会逐渐转向业绩驱动。”刘格菘称，将在重点参考产品业绩比较基准的基础上，继续坚持从产业出发，寻找投资逻辑符合自身框架的行业进行长期投资，分享企业成长的红利。

吴远怡卖出泡泡玛特，增持老铺黄金

今年上半年，广发基金经理吴远怡因精准押中泡泡玛特和老铺黄金，业绩在上半年名列前矛。

截止目前，吴远怡旗下共有6只基金，总规模204.78亿元。数据显示，他管理的广发成长领航上半年收益率68.29%，在全市场基金中排名第七。该基金一季度规模仅1.57亿元，二季度增至2.79亿元。

今年第二季度，广发成长领航前十大重仓股分别为泡泡玛特、老铺黄金、江淮汽车、昂利康、晶品特装、万国黄金集团、山东威达、春风动力、有方科技、一心堂。除了泡泡玛特、老铺黄金、晶品特装以外，其余7只个股均为二季度新进。

不过，二季度泡泡玛特被该基金减持8.49%，最新持股数9.7万股，持仓市值2358万元；老铺黄金获33.56%的增持，最新持股数1.99万股，持仓市值1829万股。

吴远怡名下规模最大的基金为广发价值核心，该基金前两大持仓与广发成长领一致，均为泡泡玛特、老铺黄金，不过二季度对其分别减持27.05%、8.76%。

7只个股新进前十大重仓，即江淮汽车、小米集团、春风动力、科伦药业、欧康维视生物、博拓生物、思摩尔国际。此外，第十大重仓美图公司二季度被大幅减持，最新持股数1436.8万股，环比减少61%。

吴远怡在季报中谈及对多个行业的看法，对于今年热门的新消费，他表示，宠物经济与潮玩消费成为主流方向，消费者偏好显著转向高性价比、场景化体验及具备情感连接属性的消费品牌。

医药创新领域方面，中国通过三十五年技术积累及十年自主研发攻坚，凭借顶尖工程与医学人才储备，成功从辅助型研发(CXO/CRO模式)升级为全球领军者，实现原研创新药物的自主突破。

科技创新领域，中国AI产业通过DeepSeek的技术跨越式突破实现核心竞争力跃升，推动国产产业链从机器人终端应用、游戏开发至上游硬件算力全链条爆发性增长

高端制造方面，依托覆盖上游材料、中游制造与下游研发的垂直一体化能力，中国在精密加工、军工及新能源车等重点领域实现从相对落后到全球领先的历史性跨越；智能电动车等尖端产品已达到全球技术领先水平，中国也从产品进口国转变为产品出口国。