3500点附近，这一主线持续发力！

牛犇

‍今天，A股牛市按下暂停键，沪指一度跌到3500点以下。不过，从最新公布的宏观数据来看，国内经济仍在稳健增长，A股上行动能仍在。那么，在市场停车接人的时刻，应该布局哪些机会呢？

从最新的市场表现来看，目前业绩仍是资金最为认可的主线之一，如笔者此前筛选出的天保基建、深深房A等业绩大增股，今天仍在逆势大涨。而随着上市公司业绩披露的密集进行，笔者又筛选了一批尚未披露业绩但有望大增的核心名单（详见文内），希望大家能有所收获。

牛市格局未改

在持续上涨积累了较大涨幅之后，沪指7月15日一度跌穿3500点，最终收跌0.42%，报3505.00点。

作为A股牛市的一个重要分水岭，3500点一直被认为是关键心理关口，突破3500点，标志着市场信心修复，投资者情绪转向乐观，增量资金入场可能性增加；3500点以下，通常被视为箱体整理区间，市场呈现结构性分化，个股涨跌比例失衡。历史上，2007年的6124点和2015年的5178点大牛市都是建立在快速突破3500点的背景下的（见附图）。如今，沪指再次重回3500点附近似乎释放了相对悲观的信号。

但实际上，A股的上行动能仍然充足。如据报道，最新的经济数据显示，上半年国内生产总值660536亿元，按不变价格计算，同比增长5.3%。其中，中国6月规模以上工业增加值同比增长6.8%，预期增5.5%，前值增5.8%。与此同时，6月M1增速环比大幅回升2.3PCT至4.6%，6月社融增加4.2万亿元，高于Wind统计的市场平均预期（约3.7万亿元），同比多增9008亿元。

此外，近期上市公司上半年业绩预告正密集披露，上千家公司接近六成业绩预期增长，其中400余家预计业绩翻倍增长，30余家预计超10倍增长，这显示出A股的基本面仍然稳固。

边惠宗（本栏目特邀嘉宾）也持相似观点，他表示，“银行一动，资金就趴窝，上证已经在3500了，很多个股还在3200，这种乖离是需要修复的，貌似观望资金都在等着银行跌，如果它不跌，那就需要某些催化来提振偏好了。”而在昨日，边惠宗刚刚预测到了市场今日的调整，他昨日表示，“技术上，上证指数被银行绑架，更贴近市场的是全A等权指数，该指数连续低波动率的星线收高，其上升力道与当前的强动量格局不匹配，这表明指数有调整需求。”。

新易盛点燃业绩主线

尽管今日市场整体表现一般，但局部仍有亮眼的方向，如光模块（CPO）、光芯片、光通信等相关板块均逆势大涨。其中，CPO龙头公司新易盛触及“20CM”涨停，中际旭创、天孚通信、东山精密等纷纷跟涨。

消息面上，新易盛于昨日晚间发布了上半年业绩预告，报告期内，公司受益于人工智能相关算力投资持续增长，产品结构优化，高速率产品需求持续增加，公司预计实现净利润37.00亿元-42.00亿元，同比增长327.68%-385.47%。

为什么会出现这样的现象？在笔者看来，是新易盛再次夯实了业绩主线的炒作逻辑。

在本公众号之前发布的多篇文章中，笔者已多次提醒要重视业绩主线的机会，其中主要包括火电、水泥等几大领域业绩大增的逻辑，并筛选了两批尚未发布业绩预告但有望大增的公司名单，其中包括今日大涨的天保基建、深深房A等多只个股，详细名单这里就不再呈现了，感兴趣的投资者可点击文章《7月，最强主线要来了！》《牛市来了，领涨“新方向”曝光！》。

如今，随着新易盛业绩大增的出现，笔者觉得，除火电、水泥等几大领域外，CPO等相关的领域也将是业绩大增个股的聚集地，因为新易盛业绩大增的原因是行业普惠性的。而实际上，据笔者梳理，除新易盛外，天娱数科、超讯通信、中国长城等多家相关公司同样发布了业绩大增公告，且业绩最高增幅都在100%以上（见表1）。

那么，当下，尚未披露业绩但有望大增的公司就变得尤为值得关注。对此，笔者再次精心梳理了一份核心公司，共有12家。

4股获机构关注

值得一提的是，尽管7月仅过去一半，但仍有4家CPO等领域的公司获得了机构投资者的调研，并且其上半年业绩表现获得了较多关注。

如业务涉及信息数据、医疗健康及环保治理三大产业的依米康，在机构调研时，有机构提问，“公司的业绩如何扭亏为盈？”公司表示，公司将紧随行业增长期，坚持聚焦信息数据领域，同步布局国内、海外业务等。

其中在信息数据领域，依米康看到了AI浪潮下带来的算力基础设施增长的需求，由此确立了聚焦信息数据领域的战略规划。公司于2023年完成对其他非相关多元化产业的剥离，集中资源深耕信息数据领域。2024年、2025年一季度，信息数据领域业务订单持续增长：公司2024年实现营业收入11.45亿元，同比增长42.84%；2025年1-3月实现营业收入3.18亿元，同比增长26.44%。

主营印刷电路板的东山精密，在回复机构相关问题时表示，公司努力推进今年经营性利润目标达成，软板业务凭借在消费电子、新能源汽车等领域的布局与客户基础，是核心支撑；硬板业务受益于5G通信、数据中心等需求增长助力；触控显示业务通过优化结构、提升效率，扭亏为盈贡献增量；精密制造业务凭先进工艺与多元产品矩阵发挥作用。由于目前LED业务处亏损状态，公司正调整方向、控成本，保障整体目标推进。

此外，7月以来获得机构调研的CPO等领域的公司还有智微智能和翱捷科技-U（见表3）。

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）