这家*ST公司，拟花超33亿元购买资产！构成重大资产重组！

　　*ST宇顺拟33.5亿元现金购三家公司100%股权，标的公司由基汇资本间接控制。

　　7月14日晚间，*ST宇顺（002289）发布重大资产购买报告书（草案）。

　　草案显示，公司拟以支付现金方式向凯星公司、正嘉公司、汇之顶公司购买其分别持有的中恩云（北京）数据科技有限公司（简称“中恩云科技”）、北京申惠碧源云计算科技有限公司（简称“申惠碧源”）、中恩云（北京）数据信息技术有限公司（简称“中恩云信息”） 100% 股权，标的公司交易总对价为33.5亿元。本次交易构成重大资产重组，但不构成重组上市。资金来源为控股股东借款、上市公司自有资金或自筹资金。

　　交易完成后，上市公司将形成数据中心基础设施服务、液晶显示屏相关产品及仪器仪表、配电设备的多元化业务布局。*ST宇顺认为，通过多元化布局，公司能够分散经营风险，进入发展前景广阔的数据中心市场，进一步扩展公司未来的增长空间，提高公司的盈利能力。

　　按草案中定义，标的公司（中恩云科技、申惠碧源、中恩云信息）专注于开发及运营大规模、高等级、高效高性能数据中心。标的公司主要面向大型互联网公司等客户提供数据中心基础设施服务。具体而言，客户将其服务器及相关设备置于标的公司数据中心机房，并由标的公司按照与客户商定的运营服务等级对数据中心基础设施进行365×24小时不间断的技术运维管理，确保数据中心基础设施持续处于有效安全的工作状态，保障用户服务器及相关设备安全稳定持续运行。

　　财务数据显示，2023年、2024年、2025年1—3月，标的公司营业收入分别为73534.73万元、81546.77万元和21810.87万元，归属于母公司股东的净利润分别为9477.87万元、17342.47万元和4490.61万元。

　　按标的公司股权结构拆解，本次交易对方正嘉公司持有申惠碧源100%股权，凯星公司持有中恩云科技100%股权，正嘉公司和凯星公司均为基汇资本（Gaw Capital Partners）通过境外投资关系而间接控制的主体；交易对方汇之顶公司则由基汇资本在中国境内的两名管理层人员李晨、邵嘉文设立，汇之顶公司持有中恩云信息100%的股权，根据相关协议安排，基汇资本通过中恩云科技以协议方式控制中恩云信息。即，基汇资本实现间接控制标的公司申惠碧源、中恩云科技和中恩云信息。

　　据草案披露，基汇资本是一家注册于开曼的私募基金管理公司，旗下管理资产金额超过354亿美元。

　　根据开曼律师出具的法律意见，基汇资本的实际控制人为境外自然人Goodwin GAW（吴继炜）。

　　“标的公司主要由基汇资本投资，基汇资本为专注于不动产投资的国际化基金，投资目的为数据中心建成后择机退出以获取财务回报，其本身不配备运营管理团队，而是选择专业的数据中心运营团队进行合作。”草案称。

　　*ST宇顺主营业务为液晶显示屏及模组、触摸屏及模组、触摸显示一体化模组等产品的研发、生产和销售。2024年4月，上市公司购买了孚邦实业75%的股权，孚邦实业主营业务为气体检测仪器仪表、应急装备及电气配电柜的研发、生产和销售。

　　从财务情况看，2023年、2024年、2025年1—3月，上市公司营业收入分别为15519.17万元、22028.24万元、4572.74万元；同期实现归属于母公司股东的净利润分别为96.44万元、-1757.48万元、114.49万元。

　　当晚，与草案一同发布的还有业绩预告，*ST宇顺预计，2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为亏损418.65万元，较上年同期（亏损837.28万元）亏损有所减少，主要原因系公司持续优化接单策略，减少低毛利产品的生产与销售。

　　责编：陈丽湘

　　校对 ：姚远