年轻人的聪明理财（下）：如何与“风险”相处？

感谢您继续收听新一期【资产所以然】，本期接着上周的话题继续与大家聊聊年轻人如何面对和解决投资的困惑。

上周，我们结合了年轻人当下的理财困惑，聊了年轻人应该如何做好储蓄、账户管理和资金规划。本周，我们想换个角度，聊聊年轻人应该如何与“风险”相处？

有不少年轻朋友会疑惑：新手理财是否应该以稳健产品为主，同时需要严格遵守自己的风险测评等级？

首先，对于刚刚步入职场的年轻人，我仍然建议从储蓄开始，再逐渐建立并进行分账户管理。

但我并不建议年轻的投资者过度规避风险，只考虑短期理财或者货币基金等极低风险的产品，完全不参与任何股票类资产投资。

关于这一点我们在《人生也有“净值曲线”？职场新人必看的理财思考！》中也有提到。原因在于，大家虽然能通过工作获得工资报酬和奖金收入，但长期来看，我们既因面临离职、退休等不确定性，又因受限于所服务行业/公司数量的相对单一性和固定性，而难以获得全社会经济增长带给我们的回馈。因此，有必要将一部分收入分配给股票等风险资产，以分享全社会经济增长带来的红利。

风险测评是我们在准备投资任何理财或者金融产品时的第一步，也是非常重要的一步。不过，虽然测评结果能帮助我们了解自己的风险承受能力，但我个人认为并不完全，仅能作为参考。因为它并没有结合我们个人各个时期的目标、收入、支出、资产负债等多方面情况进行更具有针对性的全面评估。因此，建议大家先梳理自己的收入支出、资产负债表、投资目标等，再结合风险测评结果综合考量。

那么，风险测评等级是否需要严格遵循？我个人认为这也不可一概而论，仍需要结合实际情况、目标和个人对风险的认知、承受能力综合判断。另外，单一基金的风险等级较高并不意味着我们整个账户风险承担过高。大家需要站在全局（即整个家庭财富或整体账户）的层面衡量整体风险。

那么，新手投资者面对市场波动应该如何调整心态？

大家必须要承认的是，市场风险无法消除，即便是存银行活期也不能完全消除，甚至有可能面临长期资金贬值的风险。资产价格波动乃是常态，重要的不是想办法消除风险，而是认识风险，逆向思考，控制风险。

所以，建议大家在购买任何金融产品之前，要对自身的风险承受能力、投资期限和投资目标有明确的认知，不盲目相信高收益，不参与超出个人风险承受能力以及和目标久期不匹配的投资。做好规划、保持整体账户思维、定期检视目标实现进度，是能在市场波动面前保持理性思考和从容态度的前提条件。

面对市场波动，曾经的经验告诉我，了解长期趋势、学习历史、认识当下将更能让我以从容的心态看待波动。对于各类资产，我们先要了解的是它们的长期风险收益特点是什么？为什么值得投资？哪些是可以承担的风险？哪些是没必要承担的风险？对于没必要冒的险，我对自己的要求是不冒不该冒、不可控的险，即便这可能会错失一些收益。历史虽然不会重复，但总有那么些相似，因此了解资产在历史上相似情况下的表现有助于我们更好地分析当下。

任何事情都具有两面性，市场的波动对于有准备的人和有逆向思维的人来说是极好的。因为市场越悲观、越无人问津，我们越能发现更多值得投资的机会；虽然市场波动向上时，逆向思考的人可能会错失一部分涨幅最快最大的收益，但好处是可以提前规避蜂拥而至带来的踩踏风险。

但这也引出了一个新的问题：如何平衡短期风险和长期收益？我相信这不只困扰着年轻朋友，也让多数新手投资者感到纠结。

其实对于短期风险和长期收益的平衡，我认为对于个人和家庭而言，风险不仅仅是波动，更重要在于是否会影响一定时期内个人/家庭生活目标或者投资目标的实现。

短期风险一方面来自于市场波动，另一方面也可能来自于个人承担了与投资期限和风险承受能力不相匹配的风险，从而导致当市场波动稍有加大时感到难以承受，无法从容面对。因此做好与投资目标匹配的分账户管理是极其重要的。

另外，投资纪律是平衡短期风险和长期收益的关键。对于长期投资账户，如果风险资产的配置范围并未超过个人承受风险的能力范围，且有较好的现金流打底，当市场下跌或出现超预期的悲观情绪时，可以考虑逢低买入或者加大定投金额；如果短期市场情绪已经过热，并且风险资产在上涨的过程中配置比例已大幅超过配置中枢，可以适当降低超配的部分。这样有助于账户的长期健康，而不是在随大流的过程中“追涨杀跌”。

最后再聊聊，对于新手，如何高效配置多资产、省心省力地进行投资？

对于没有时间研究各个资产和金融市场的朋友们，想要高效实现多资产配置，更省心省力地进行投资，最佳方式是选择已经采取多资产配置策略的投顾组合或者FOF基金。不过挑选时需保持理性——除了清晰认知自身投资目标、资金使用周期、风险偏好等维度，更关键的是考察基金经理/组合管理人的投资策略与底层逻辑，以及他们在历史管理中对多资产配置方案的实际执行效果和业绩表现。

希望无论是职场新人还是新手投资者，当迈出你们理财之路的第一步后，都定期看看自己的“资产拼图”，既要养成储蓄习惯，又要理性审视风险。与其害怕波动，不如学会与它共舞。

相信只要带着这份从容出发，市场的意外和惊喜，都会成为你人生财富故事里最生动的注脚。

投资有风险，入市需谨慎。