长鹰硬科头顶对赌协议闯关北交所，曾因财务未达新规要求折戟沪主板

瑞财经 刘治颖 6月30日，昆山长鹰硬质材料科技股份有限公司（以下简称：长鹰硬科）北交所IPO获受理日期，保荐机构为东吴证券股份有限公司，保荐代表人为孙骏可、周添，会计师事务所为立信会计师事务所（特殊普通合伙）。

据瑞财社查阅，长鹰硬科曾冲击沪主板IPO，因未达到新上市规则中的财务指标要求，2024年4月，长鹰硬科曾向上交所提交撤回申请；2024年6月，沪市主板IPO终止。

本次IPO，长鹰硬科拟募集资金3.59亿元，将用于年产1800吨高端硬质合金制品项目、研发中心建设项目。

招股书显示，长鹰硬科是一家专业从事硬质合金产品研发、生产及销售的高新技术企业。根据中国钨业协会的统计数据，2022年至2024年，公司硬质合金产量的行业排名均位居国内第5名。近年来，公司被工业和信息化部认定为国家级“专精特新‘小巨人’”。

2022年至2024年，长鹰硬科营业收入分别为8.22亿元、8.81亿元、9.72亿元，净利润分别为8405.18万元、7418.04万元、6359.72万元，连续两年增收不增利；毛利率分别为22.96%、22.07%、19.55%。

截至2025年3月31日，长鹰硬科总资产为12.29亿元，资产总额较上年末增加5802.77万元，总负债为5.27亿元，负债总额较上年末增加4640.53万元。2025年1-3月，公司实现营业收入2.13亿元，较上年同期增加5.46%，公司实现扣非后归母净利润1085.68万元，较上年同期增加6.25%。

长鹰硬科控股股东为黄启君，实际控制人为黄启君、陈碧，两人系夫妻关系。

截至本招股说明书签署日，黄启君直接持有公司33.33%的股份；通过长通投资、长盈投资、长富投资和长颐投资间接持有公司1.89%的股份，合计持有公司35.22%股份。黄启君是长通投资、长盈投资和长富投资唯一执行事务合伙人，通过长通投资、长盈投资和长富投资控制公司12.69%的股份。因此，黄启君合计控制公司46.02%的股份，为公司控股股东。

截至本招股说明书签署日，陈碧直接持有公司19.00%的股份；黄启君和陈碧合计持有长颐投资67.92%的股权，能通过长颐投资控制公司3.53%的股份。因此，二人合计控制公司68.55%的股份，为公司的实际控制人。同时黄启君任公司董事长、总经理，陈碧任公司董事、副总经理。

值得注意的是，长鹰硬科实际控制人与部分现有股东之间存在未完全解除的特殊投资条款，工业母机基金、昆山高新创投、金利民享有优先购买权、共同出售权、回购权等特殊投资条款。上述特殊投资条款自公司提交的向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市申请材料被受理之时自动终止并不再履行。但若本次发行上市的申请受理后被撤回或主动撤回、被终止审查或者不予批准或不予注册，则约定终止的股东特殊权利条款自动恢复法律效力。

因此，上述特殊投资条款未完全解除，存在实际控制人可能需要履行有关特殊投资条款从而导致其持股比例发生变化的风险。

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