爆一下目前持仓和逻辑

今天行情对我来讲很不错，前期布局的基本进入收割季。今天爆持仓不完全是为了秀，而是顺带谈下思路供大家参考。

其实7、8月份的行情，本质就是炒季报。1-3月为什么炒AI、炒机器人，因为年报季报空窗，讲故事为主。每年11、12月容易炒玄学、跨年妖，也是因为季报空窗。

所以，季报月就炒季报，天经地义。季报空窗就炒题材、炒玄学、炒政策，或者干脆暴跌。

A股消息都是提前走漏的（这里要强烈吐槽一下法治环境），因此行情起点大多提前一两个月启动。而真的看见季报高增，离见顶基本不超过1个月了。

目前持仓，电新行业配置25%，分别是通威股份、固德威、大金重工、宏工科技、平高电气。

其中固德威+阿特斯是在5月中就布局的，当时年报后很多光伏企业选择破产，我就预感到行业快要见底了。后来因为阿特斯传出减持，就换成了通威股份。固德威本来不是最想买的，一直想上车阳光电源，但5月中那会阳光已经大涨，只能退而求其次买小盘的固德威。

通威的逻辑这两天得到了上周中央财经委背书，人气很高。但反对声很多，说光伏跟2016年的钢铁、煤炭有诸多不同。不过我要说那是你格局不够。有没有想过为什么市场突然认可了“反内卷”？其实光伏反内卷第一次发酵是去年9月份。当时我就抄底了隆基绿能，在924之后收益颇丰。但当时没有在资本市场得到全面认可，因为那时候经济金融政策刚刚开始刺激，没人觉得赢家会有光伏。而上周反内卷提出的背景是，PPI、CPI连续3个季度保持下滑，也就是924 以来反通缩的 各种政策并没有卵用，此时再提“反内卷”，你脑补下领导的口气会如何吧？资本市场都是聪明人。

通威本质是商品股票，所以后续操作可以参考期货市场多晶硅价格波动。目前资深期货研究员判断45000元/吨或是多晶硅价格高点。也就意味着在此之前的通威股价是不会大跌的。至于45000是不是价格终点，45000附近是横盘还是A杀，股市能给多少溢价，这都得走一步看一步。我负责推理和交易，不负责跳大神。

大金重工是因为 整个风电板块 一季报业绩大超预期，可以说是净利润断崖。由于担心风电不被市场认可，我花了一个月时间一边研究资料一边观察股价。最后在6月中二次启动时果断上车了。因为6月中我大概能确定，风电高景气不会有问题。果然，今晚大金重工公布半年报预告，5.4亿（预测中值）净利润，全年预期9-10亿。半年5.4亿净利润相当过去10年历史全年最高，而股价才相当于历史最高的60%，而真的全年10亿，股价不得上天？

宏工科技是6月初买的，也就是5月22日AEPT大会发酵一周之后第一时间就上车了，目前浮盈约80%。固态电池标的很多，宏工 属于固态增量材料必备设备，要增产新材料， 设备肯定先行，环节卡位非常舒适。由于是次新股，目前市值虽然95亿，但流通只有19亿，比微盘股还小。 同样因为次新股，没有大股东砸盘（锁定期），只要股价新高，基本就看不到对手盘。目前炒固态也还处在主题投资阶段，业绩不是主要因素。只要产业进度正常，盘面也没有大的主题分流，宏工基本就不会有大的回撤。

平高电气是上周新入的标的，目标是要埋伏特高压。平高、许继、西电、南瑞等老股，都是业绩极其稳定的老同志。时不时就会走一大波趋势行情。今年整体电新低配，电新里面的电力、电网恰恰是容易忽略的环节。既然今年电新可能要上风口，为什么不低吸电网呢？上周有两条特高压新增招标，金额700亿元，全年特高压预计新增投资8500亿元。比AI方面腾讯、阿里、字节一年的资本开支还多，不觉得是机会么？事件有了、资本开支有了、小作文也有了，差的就是炒作。

TMT方向25%，分别是沃尔核材、麦格米特、沪电股份、华勤技术、中文在线。

TMT是当前最红炸子鸡。可惜我没有CPO，不然收益率更高。而当年看到胜宏成功后，在沪电和景旺二选一，最终考虑还是大公司更有技术实力打入NV链，所以买了沪电，现在后悔死了。

TMT本质是炒AI，无论是硬件还是软件。所以沃尔对应AEC铜链接、麦米对应电源、沪电对应PCB、华勤对应代工。当然，没法全覆盖，比如液冷、柴发等都是可以布局的点，只是在5、6月份的时候，上面这些标的位置性价比更高而已。即便这两天AI大涨了，假如季报能兑现点业绩，那股价也是小荷才露尖尖角。

华勤科技是今天新买的，属于代工环节，对标工业富联。昨晚工业富联超预期，我立马想起储备已久的华勤。

华勤的换入，淘汰了之前的华策影视。因为半个多月前我是非常看好传媒板块的，我在6月17日《》写过。可惜的是，虽然我看对了传媒崛起，却没料到是游戏最终笑到最后。我在6月中旬把大部分精力花在了研究暑期档电影、电视剧方向了，被游戏偷了家。

因此，传媒目前投资还算成功的中文在线，就成为独苗打算等下次短剧发酵。

医药方向20%，分别是港股创新药ETF、千红制药、贝达药业、昭衍新药。

千红和贝达都是创新药，一个是制剂创新、一个是生物创新。港股创新药ETF基本上代表了当前最前沿的创新药公司，属于常年必备良药。昭衍则是在CXO里面股性最好的。下一步我可能还会增加创新药布局，A股估计首选恒瑞医药了，港股那边会加仓ETF。行业逻辑不赘述，前面文章写得多。

机器人5%，持有的是三花智控。三花智控今年做第二波了，1-3月那波行情我也有这只票。基本面非常稳固不多说，主要是它确定进入特斯拉机器人产业链。机器人5%配置略有不足，今天本来想买兆威机电，昨晚有新产品催化。但考虑机器人短期还不在风口，打算再等等，万一8月份大盘有坑。

机器人如果下半年要有行情，大概率在非季报月。比如9月、12月等。由于上周传出特斯拉机器人撤回订单要修改图纸，所以机器人短期缺乏事件催化，这方面的配置不能少，但也不能多。

消费5%，拿着美妆股珀莱雅。这是我今年踩的最大的雷。布局很早，5月初我就奔着618去了，是当时从红利由守转攻第一批就买入的。起因也是一季报净利润断层。结果才买了一周左右，二代老板接班，老将辞职。新人新办法，减少了达人带货的投资，加大了自营渠道建设。结果就是618数据很难看。而618之后，整个消费板块转弱，至此没有翻身。

这个股我不但没割肉，还不断补仓。核心还是看好品牌价值。作为高毛利低净利的公司而言，永远拼营销费用只能说明品牌力还是不行。而公司一季报之所以净利润大增，本质就是降本带来的收益提高。我觉得这个路是对的。何况美妆这个赛道，唯一实现全品类布局且产品力足够可靠的，也只有珀莱雅。这个股翻不翻身，就看二季报能不能惊喜了。

黄金10%，拿的是黄金ETF。波动不大，是当时红利策略下做增强收益和构建系统反脆弱用的，暂时懒得动。

综上大家可以看出，我的重点是布局了电新、AI、创新药。我估计大部分人都不会布局电新，而电新恰恰可能是3季度的星辰大海。拭目以待吧。

目前很想买，但没有太好的位置和标的的板块主要是稳定币和军工。

军工是未来业绩出爆点的潜力股。但由于今年地缘政治波动太大，始终没有给出有安全边际的买点。而且每次军工股涨的都不太一样，比如3、4月份涨的是军工电子方向；印巴、伊以主要涨的是出口方向；最近弹药、军演方向又比较强。总之整个板块乱糟糟的，很难下手。我也在继续研究中。

稳定币第一波我认为跟中国没啥关系，是个不能兑现业绩故事。但后来观察股价，发现跌不动。仔细思考发现，稳定币可能会是今年时间催化最多的板块之一。

如果你去看美股，当前美国风口就三个：第一还是英伟达和AI，正在兑现业绩，无论是应用还是硬件。第二就是核电，本质仍然是AI。老美电网没有我们厉害，所以算力需要大量配置独立电站，核电首选。对应哀股这边的可控核聚变的股票也是跌不动。第三就是稳定币，这个跟美国化债息息相关，也跟美元霸权相关。

如果你站在这三个板块的高度看问题，就会发现哀股不管有没有业绩，都会被美股不断刺激。所以，跟2023年哀股炒AI一样，在有些机构的价投策略中，仍然包含主题投资和事件驱动因子，不然也不会有年初的机器人行情了。

所以，下一步我可能会新入稳定币，这样的话整个布局就更加完美了。

当前的股市和经济都存在巨大的不确定性，担心这担心那都很正常。但是，只要风口踩对了，对可能发生的风险因子做好预案，那就不用一天天小心翼翼的过。

关于大盘涨的逻辑，可以详细品味《》，我不再写了。

很多人问我为啥不荐股了？一是能力不够。我既没有能力去上市公司调研，也没有能力给你打包票。经历了那么多年风风雨雨，失败的教训历历在目不想误人子弟。二是策略不同。一口气买一二十只股票你愿意吗？你能明白这种操作的意义吗？你能体会不同股票组合意味着不同的抗风险能力和收益能力吗？三是法律不允许。我没有产业链，也没有资格证，我只是在公开市场获取和加工信息的小厨师而已。没有资质也没有义务提供金融顾问服务。

投资组合就像烹饪，珍馐美馔，龙髓凤肝，各有所好。