低利率时代银行转型加速，从传统存贷到多元化布局

自2024年10月以来，国有大型银行率先开启存款利率下调，这一趋势迅速蔓延至中小银行和民营银行，银行存款利率全面迈向“1时代”。

与此同时，大额存单利率也大幅下调，甚至部分银行直接下架中长期限的大额存单产品。在揽储压力下，银行不得不通过创新手段吸引客户。

面对多重压力，银行加速推进转型之路。一方面，理财保险、理财产品和结构性存款成为存款的替代利器，银行通过拓展非利息收入业务，优化收入结构；另一方面，数字化转型成为银行提升效能、降低成本的关键手段。

银行业务模式受冲击

目前，多家银行出现了存款利率“倒挂”的现象，例如3年期存款利率高于5年期存款利率，或者2年期存款利率高于3年期存款利率等。

大额存单的利率也进入了“1时代”。一位来自上海的大额存单投资者曾告诉记者，她在5月初于中国银行购买了一笔20万元的1年期个人大额存单，当时的年利率为1.45%。然而，当她在几天前查看手机银行时，发现1年期大额存单的年利率已经降至1.2%。她表示，如今高利率、长期限的大额存单越来越少，而且很难抢到。

在降息潮的背景下，商业银行此前普遍下调了大额存单利率，甚至有的银行直接下架了3年期、5年期的大额存单产品。记者注意到，工商银行、农业银行、中国银行最新发售的3年期大额存单年利率已降至1.55%，而1年期和2年期产品的年利率仅为1.2%。与此同时，股份制银行和中小银行也纷纷下调了大额存单的利率，部分银行还对高利率产品实行了限额购买。

在银行存款利率不断下降的形势下，为了吸引更多存款，银行开始尝试各种创新举措。例如，平安银行在6月初推出一项“开卡并存入5万元即送LABUBU盲盒”的活动，而在5月末，兴业银行也推出了一项“存款达千万即可获得实习机会”的计划。上述活动一经推出便迅速受到广泛关注，同时也引发了诸多讨论。这背后，实际上反映出商业银行在存款利率持续下滑的背景下，所面临的揽储难题。

银行贷款业务也受到冲击。例如，在消费贷领域，银行为了推销贷款，纷纷在汽车、装修等大额消费场景中使出超低利率优惠。部分银行甚至推出了5年免息的汽车金融方案，装修贷利率也降至2.4%，并搭配贴息优惠，或者赠送各种利率优惠券，将消费贷利率压低至3%左右。

在面临多重压力的情况下，银行通过积极创新获客方式来应对是情理之中的选择。然而，业内人士也指出，银行在采取这些措施时，必须考虑业务的可持续性。

上海金融与发展实验室主任曾刚认为，上述调整是银行业在利率市场化深入推进过程中，主动适应市场变化、优化经营策略的必然选择。当前，银行业面临着净息差收窄的压力，资产端收益持续下降，而负债端成本相对较高。中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏也表示，银行暂停发行中长期限大额存单、不再提供中长期特色存款的主要目的是降低负债成本、稳定净息差。在银行业对息差收入依赖较高的情况下，银行需要通过降低负债成本来稳定净息差。

低利率时代倒逼银行转型

在存款利率下行和客户理财需求增加的背景下，商业银行正拓展多元化业务以自救。

理财保险正成为存款的替代利器。记者注意到，在存款利率不断下行的背景下，多家银行大力推广理财产品和结构性存款，将其作为存款的替代选择。“这些产品的收益率普遍在2%~3%之间，既能满足客户在低利率环境下对更高收益的追求，又能帮助银行降低整体负债成本。”曾刚指出。

“随着利率的持续下行，存款的吸引力大幅下降，而能够锁定基础收益的保险产品正逐渐成为客户的新宠。”某股份行银行分支机构负责人在接受记者采访时表示，由于推广保险产品可以获得明确的手续费收入，客户经理的业务重心正在逐渐向代理保险、理财等非利息收入领域转移。

据记者调查了解，目前多家银行正在通过大力拓展代销业务收入来缓解净息差收窄的压力。长三角地区多家银行的地方分支机构人士向记者透露，他们正在通过业务转型、优化网点布局以及强化道德风险管控等多方面的综合措施，形成一套“组合拳”，以应对当前净息差持续缩窄的挑战。

今年，多家商业银行在业绩发布会上明确表示，将重点提高非利息收入的比重，以增强经营的稳健性和韧性，拓展“第二收入”。

中信银行研究团队指出，提升非利息收入对于银行而言，不仅是破解存贷款业务竞争困境的重要手段，更是实现多元化发展、增强抗风险能力的核心所在。在低利率环境下，传统存贷业务的盈利空间受到明显挤压，因此拓展中间业务、提升非利息收入已经成为银行的必然选择。

“随着我国居民收入的持续增长以及财富管理意识的逐步提升，财富管理业务的发展前景十分广阔。”在中国银行研究院银行业与综合经营团队主管邵科看来，银行在发展财富管理业务方面具有显著的竞争优势，包括庞大的客户群体、良好的信用基础以及强大的多元化服务能力。

“当前低利率环境下，传统存贷业务的盈利空间受到挤压，适度加大金融市场业务的布局，有助于银行优化收入结构，提升非息收入占比。”某国有行金融市场部人士对记者表示。

今年以来，多家银行通过加强金融市场业务的发展，有效缓解了业绩增长的压力。相关数据显示，今年第一季度，在A股上市的42家银行中，有34家银行的投资收益实现了同比增长。其中，约一半的银行投资收益同比增长率在20%至90%之间，更有10家银行的投资收益同比增速突破100%。

拓展非息收入，数字化降本

尽管许多商业银行已经开始迈出转型的步伐，但低利率时代才刚刚拉开帷幕。对于未来如何更好地应对这一挑战，不少业内人士认为可以借鉴国际银行的经验。业内人士指出，国际大行的核心应对策略主要体现在两个方面：一方面，通过“非息收入多元化+资产负债结构调整”来稳固收益；另一方面，结合“数字化降本+战略区域布局”来提升竞争力。

“日本的经验无疑具有重要的借鉴意义。”浙商银行首席经济学家殷剑峰指出，低利率环境是一种长期趋势，对银行的直接影响就是净息差不断收窄。在这方面，日本的经验值得参考。

首先，日本银行业的应对策略主要是兼并重组以及减少分支机构，以此来降低成本、优化资源配置。

其次，日本银行业大力推动资金交易、同业业务、外汇等中间业务的发展。

中国建设银行研究院副院长宋效军表示，自20世纪90年代以来，日本进入了超30多年的低利率甚至负利率时期，净息差大幅下降，信贷投放和盈利增长面临巨大压力。面对这一挑战，日本大型银行主要采取了以下策略：

首先，降低信贷业务占比，同时拓展非利息收入来源。通过兼并证券和保险机构，发展投资银行、财富管理等多元化业务，增加佣金、手续费和交易费等收入。

其次，优化资产负债结构。日本推出了金融复兴计划，通过加大不良贷款的核销力度和资产的重组，化解不良贷款的压力。

第三，实施海外业务的战略性扩张。利用海外贷款较高的息差，增加海外净利息收入，提升海外业务在总收入中的占比。

最后，推动数字化转型以降低成本。通过精简网点、合并重组以及流程的数字化，持续压缩运营成本，提高运营效率。

业内人士指出，国外商业银行在优化资产负债结构、提升非利息收入占比以及降本增效等方面的思路和实践，对我国商业银行突破低利率时期的经营困境具有一定的借鉴和启发作用。但同时我国商业银行也具有中国特定环境下的独特差异，具体的实施举措仍需紧密结合我国的实际国情和市场环境。