债基担纲指增补强 外资公募产品本土化加速落地

　　证券时报记者 王小芊

　　在中国基金业逐步开放的大背景下，上半年外资公募正继续加快将产品线落地于本土市场的步伐。

　　证券时报记者注意到，今年以来，债券类产品成为了外资公募新发的绝对主力，体现了外资“稳中求进”的市场策略。多只债基首发规模突破50亿元，稳健配置价值获得了资金的广泛认可。

　　与此同时，指数增强型基金在权益产品中迅速崛起，成为外资重点关注的布局方向。而以多元资产配置、港股精选策略等为代表的特色产品，也进一步丰富了外资公募在中国市场的投资工具箱，推动其本土化体系持续完善。

　　债基成外资公募新发主线

　　头部产品规模不低于50亿

　　今年以来，债券基金悄然成为了外资公募新基金发行的绝对主力。从纯债产品到混合债基，各类债券型产品密集亮相，构成了外资公募在华发展业务的重要抓手。

　　证券时报记者注意到，贝莱德基金接连推出了中长期纯债型基金贝莱德安泽60天持有，以及混合债券型二级基金贝莱德富元添益；路博迈基金则布局了路博迈兴航60天滚动持有这一中长期纯债产品。

　　除了上述两家外资公募，其他外资公募亦动作频频。比如，施罗德基金发行了中长期纯债型基金施罗德添源纯债、安联基金发行了混合债券型二级基金安联安裕、联博基金发行了混合债券型二级基金联博汇利。

　　此外，宏利基金旗下多只产品也于年内发行，包括中长期纯债型基金汇安裕宏利率债、宏利悦享30天持有、宏利悦利利率债等；摩根资产亦批量发行了摩根30天持有、摩根60天持有、摩根90天持有、摩根恒鑫等多档不同期限与类型的债券基金。

　　值得注意的是，多只债基的首发规模较为亮眼，体现了资金对债券资产的高度认可。其中，汇安裕宏利率债、施罗德添源纯债的首发规模分别达60亿元、59.99亿元；宏利悦利利率债、宏利同业存单指数7天持有的规模也均在50亿元级别，分别为59.66亿元、50亿元。

　　沪上一位基金评价人士向证券时报记者表示，今年以来，外资公募在新基金发行中明显倾向于债券类产品，一方面是当前利率环境仍具配置价值，债基有望提供稳健回报；另一方面是相较于权益市场的波动性，债券资产更契合外资机构初入中国市场时“稳中求进”的策略路径。多只外资债基产品的发行规模突破50亿元，显示外资的债券策略获得了机构和个人投资者的认可，这也为外资公募提升资产管理规模、深耕中国市场夯实了基础。

　　权益重点布局指数增强基金

　　部分产品首发规模突破10亿

　　在权益类产品方面，指数产品表现活跃，成为外资公募布局的另一大焦点。特别是A股细分指数的增强策略基金，正吸引越来越多的机构资金入场。

　　具体来看，贝莱德基金和路博迈基金分别推出了贝莱德中证A500指数增强、路博迈中证A500指数增强；宏利基金则布局了宏利中证A50指数增强、宏利中证A500指数增强。在指数策略上，摩根资产也有不小的动作，分别发行了摩根中证A500增强策略ETF、摩根沪深300自由现金流ETF。

　　在发行规模方面，上述部分指数产品的表现同样亮眼。数据显示，路博迈中证A500指数增强、摩根中证A500增强策略ETF的首发规模均突破了10亿元，显示投资者期待增强策略在波动市场中能获取更多超额收益。

　　沪上某头部公募的市场部负责人表示，在权益产品布局上，外资公募明显加大了对指数增强型基金的投入，尤其聚焦于A50、A500等细分赛道。这类产品在兼具被动跟踪与主动管理优势的同时，更符合外资擅长的量化模型与基本面因子策略。相较传统指数基金，增强型产品在风险可控的前提下具备了获取超额收益的潜力，因此也逐渐受到市场关注。部分产品首发即在规模上突破10亿元，显示外资在指数工具上的本土化创新正初见成效。

　　布局特色产品正当时

　　外资公募发力多元赛道

　　在强化债基和指数产品基础布局的同时，多家外资公募还积极拓展自身的特色优势，发力小众赛道，加快补齐产品线，持续为市场注入差异化选择。

　　比如，富达基金于年初发行的偏债混合型FOF基金富达任远稳健三个月持有，成为了近年来新设外资公募中首家落地全球多元资产配置策略的代表性产品。该基金借鉴富达在全球成熟市场的“目标风险”策略体系，以稳健型资产配置为基准思路，为国内养老投资提供了新的解法。

　　值得一提的是，富达任远稳健三个月持有在模型设计、资产配置与智能风控等方面，得到了富达全球团队，尤其是“目标日期基金之父”郑任远及人工智能支持团队的深度参与，也使得该集团长期积淀的系统性能力在本地化落地方面见到了成效。

　　在港股布局方面，富达基金延续其境外投资的优势，于6月下旬发售富达港股通精选混合型发起式基金，这也是今年外资公募发行的第一只港股通基金。该基金拟任基金经理张笑牧表示，尽管当前经济面临着外部不确定性和新旧动能转换的压力，但港股与A股仍具备很高的投资价值。港股市场拥有较多创新软实力突出的产业，鉴于产业结构差异和标的稀缺性，这将为中国内地投资者提供差异化的投资机遇。

　　总体而言，外资公募正借助各自的全球经验与专业能力，持续丰富其在中国市场的投资工具箱，这不仅提升了境内投资者的资产配置维度，也为本土基金行业带来了产品理念与策略架构上的多元化激发。

转自：证券时报