北京
特朗普宣称美国完成了对伊朗三处核设施的打击，关键和核浓缩设备已经被彻底摧毁。 伊朗称最关键的福尔多核设施仅地上部分受损，且可以修复。
周末的这个重磅新闻，有两点值得深聊。
第一是每次面对这种地缘冲突，野鸡媒体和各路跳大神的揣测相当具有迷惑性。这次就算是紧跟特朗普的发言，也会被蒙在鼓里。
从最开始特朗普释放的信号就是谈判，后来白宫发言人提到了“将给予伊朗两周时间”，周五在接受记者采访时模棱两可，说“以色列摧毁伊朗设施的能力有限，也许美国没有必要，我们还得看看再发生什么”，结果周末闪电般出击。
而本次战争中，特朗普的态度最重要，因为钻地弹只有美国有，连最重要人物的发言都经常掩盖其战略意图，那市场对战争走向的判断，基本是抓瞎。
有什么是确定的吗？
目前看来有一些更加底层的规律是可以依赖的，比如MAGA派肯定不希望美国被拖入一场地面部队被卷入的战争，高油价推升的高通胀，也是特朗普在经济层面无法长期接受的。
目前这两个规律能够提供的范围也比较大，比如即使地面部队不进入，如果伊朗再大规模空袭以色列，那美国可能再继续空袭伊朗，这足够对资产价格产生比较大的影响了，而且当前也不知道高油价持续多长时间，会重新推高美国的通胀。
从过去几年的震荡区间来看，布伦特原油80美元的油价是一个分水岭。
第二点，是面对重大地缘冲突时，A股所处的舆论环境的普遍认知和一致预期，很有可能是错的。
最典型的是俄乌冲突，国内财经领域的主流认知是战争会在一周内结束，因为彼时全球军力第二的俄罗斯，打乌克兰还不是手到擒来？
资产价格走势也是按照持续时间不太长而运行的。但直到两周后，俄罗斯没有实现其战略意图，反而等来了欧美的经济和金融制裁，国内金融市场才发生大规模恐慌。
假设在2022年2月24日，俄乌冲突开始的第一天，我们来玩一个游戏：给我一个向普京提问的机会，游戏规则是普京保证回答的是他真实的想法。
我问：请问您认为什么时候能拿下乌克兰。普京不带任何撒谎地说：一周。
可能从他的角度看，真的认为一周内能打下来。如果事后告诉他会打三年，都不一定会打。但如果我们当时依据这个“内幕”做交易，结果会很惨。
这其中的原因是什么，值得我们深思。一旦一致预期形成，往往就是定价错误的开始。
而当前的油价，是被突发事件推着一步一步往前走，倒没有形成太一致的预期。
我觉得也是因为原油这种大品种，各方势力博弈均衡，没有新的事件，很难有连续的趋势性走势。没有战争，原油本身的趋势就是缓慢向下。
后续有没有突发事件，主要取决于伊朗，可以观察伊朗会不会退出《核不扩散条约》，或者是采取地面攻击的方法打击美国的军事基地，这两件事件发生，都会导致油价进一步向上。
至于霍尔木兹海峡，从各方利益的角度看，如果发生，反而会是油价的一个短期高点。
对A股来说，沪深两市一直是反战前线，不管哪里放点炮，A股都随点军费份子。
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