近四百亿科创债额度落定 三大券商发力银行间市场

证券时报记者 刘艺文

券商发行科创债又有新动作。近日，中信证券、中金公司以及国泰海通集体公告称，已获得央行批准，将在银行间市场发行科创债。数据显示，这3家券商合计获批额度接近400亿元。

科创债的发行市场包括银行间市场和交易所市场。在科创债新政策出台后，券商发行的科创债此前集中于交易所市场。而此次获批则意味着，券商今后也能在银行间市场发行科创债。

3家获批近400亿额度

日前，中信证券公告称，收到的央行准予行政许可决定书显示，央行同意中信证券发行不超过150亿元科技创新债券，核准额度自该决定书发出之日起两年内有效，有效期内公司可自主选择分期发行时间。中信证券称，将按照相关规定，认真做好科技创新债券发行和存续期间的信息披露等相关工作。

中金公司也公告称，央行同意中金公司在全国银行间债券市场发行不超过98亿元科技创新债券，专项用于支持科技创新领域投融资。

此外，国泰海通也发布类似公告称，央行同意国泰海通在全国银行间债券市场发行不超过150亿元科技创新债券，专项用于支持科技创新领域投融资。

据此计算，这3家券商此次合计获批的科创债额度为398亿元。

多家券商

已在沪深交易所发债

科创债的发行市场涵盖交易所市场与银行间市场。值得注意的是，此次央行批准的3家券商均在银行间市场发行科创债，而此前5月至6月中上旬，多家券商已在交易所市场完成科创债发行。

5月9日，中信证券在上交所成功发行全国首批证券公司科创债，该期债券2年期和3年期两个品种各发行10亿元，合计发行规模为20亿元。

同日，国泰海通科创债在上交所成功簿记发行，成为首批证券公司发行的科创债之一，该期债券发行金额为不超过20亿元（含20亿元），分为3年期固定利率1.7%、10年期固定利率2.1%两个品种。

此外，中信建投证券、华泰证券、招商证券、东方证券、平安证券、银河证券、国联民生证券、华福证券等多家证券公司也已在上交所发行科创债。而长城证券、申万宏源证券等券商则在深交所发行了科创债。

支持科技创新领域投融资

发行科创债所募集的资金最终流向都是支持科创领域的投融资。

按照今年5月初，央行、证监会联合发布关于支持发行科创债有关事宜的公告，商业银行、证券公司、金融资产投资公司等金融机构可发行科创债，聚焦主责主业，发挥投融资服务专业优势，依法运用募集资金通过贷款、股权、债券、基金投资、资本中介服务等多种途径，专项支持科技创新领域业务。

以中信证券5月9日在上交所发行的科创债为例，该期债券募集资金中拟将不低于50%的部分用于符合资本市场相关要求的投资，包括但不限于科技创新类基金投资等。拟将不低于20%的部分用于为科创板股票、基金、ETF等提供做市、投顾、风险对冲等服务。

国泰海通当时发行的科创债则是将募集资金的70%通过股权、债券、基金投资等形式专项支持科技创新领域业务。发行人将以增资或其他法律法规允许的方式提供给国泰君安创投和国泰君安证裕，用于科技创新基金投资出资或对发行前12个月内的科技创新基金投资出资进行置换，以及发行人自身用于科技创新公司债券投资等。

东吴证券固收首席分析师李勇认为，科创债不仅为券商主体带来承销业务的增量空间，更为券商提供了资产配置优化与业务模式升级的契机。在注册制改革深化、传统投行业务竞争加剧的背景下，科创债拓宽了券商资本中介角色的边界，通过自有资金直投或参与发行，券商可前置布局优质科创企业，有助于稳定收入、强化投研联动。同时，科创债增强了券商主体的资产负债管理灵活性，为应对资本监管和风险约束提供支点。此外，随着银行、创投等机构在科创债市场的积极布局，券商若不及时跟进，将面临竞争劣势。