Mysteel宏观周报：中美经贸磋商达成原则一致，美将对钢制家电加征关税

一周概述：

宏观资讯：中美经贸磋商达成原则一致；中国5月CPI同比下降0.1%，PPI同比下降3.3%；前5个月我国货物贸易进出口增长2.5%，延续增长态势；前5个月新增社融超18万亿元。美国将对钢制家电加征关税；美国5月份非农就业人数高于预期。

数据跟踪：资金面上，本周央行公开市场实现净回笼727亿元。周环比来看，本周Mysteel调研247家高炉产能利用率略降；全国110家洗煤厂开工率下降5.3%；螺纹钢、铁矿石、混凝土价格下跌，电解铜、水泥价格上涨；乘用车日均零售4.3万辆，提高19%；BDI提高20.5%。

金融市场：本周主要商品期货价格多数上涨，原油价格大幅上涨13.32%。全球股市中，中国股市多数下跌，科创50跌幅最大，达1.89%；欧美股市多数下跌。美元指数收于98.12，下跌1.11%。

一、宏观资讯

（一）热点聚焦

◎ 6月10日，国家主席习近平同韩国总统李在明通电话。习近平指出，一个健康稳定、持续深化的中韩关系，顺应时代发展潮流，符合两国人民根本利益，也有利于地区乃至世界和平稳定和发展繁荣。

◎ 6月11日，国家主席习近平向中非合作论坛成果落实协调人部长级会议致贺信。习近平强调，中国愿通过商签共同发展经济伙伴关系协定，落实对53个非洲建交国实施100%税目产品零关税举措，同时为非洲最不发达国家对华出口提供更多便利。

◎ 当地时间6月9日至10日，中美经贸磋商机制首次会议在英国伦敦举行。双方进行了坦诚、深入的对话，就各自关心的经贸议题深入交换意见，就落实两国元首6月5日通话重要共识和巩固日内瓦经贸会谈成果的措施框架达成原则一致，就解决双方彼此经贸关切取得新进展。

◎ 6月6日，国务院总理李强应约同加拿大总理卡尼通电话。李强指出，中加合作潜力巨大。两国经济互补性强，双方要深化传统领域合作，拓展清洁能源、气候变化、科技创新等新兴领域合作，扩大人员交流和经贸往来。

◎ 中办、国办印发《关于深入推进深圳综合改革试点 深化改革创新扩大开放的意见》。意见部署，统筹推进教育科技人才体制机制一体改革，推进金融、技术、数据等赋能实体经济高质量发展。

◎ 中办、国办印发《关于进一步保障和改善民生 着力解决群众急难愁盼的意见》。意见提出全面取消在就业地参加社会保险的户籍限制、合理提高最低工资标准、稳步推进灵活就业人员参加住房公积金制度、加大保障性住房供给等多项举措。

◎ 商务部：目前，中欧双方电动汽车案价格承诺磋商进入最后阶段，但仍需双方努力；中国作为负责任的大国，充分考虑各国在民用领域的合理需求与关切，依法依规对稀土相关物项出口许可申请进行审查，已依法批准一定数量的合规申请。

◎ 国家统计局：5月份，中国CPI同比下降0.1%，降幅与上月持平。5月PPI同比下降3.3%，降幅比上月扩大0.6个百分点。其中，5月黑色金属冶炼和压延加工业同比下降10.2%，降幅比上月扩大1.6个百分点。

◎ 海关总署：2025年前5个月，我国货物贸易进出口同比增长2.5%。其中，出口10.67万亿元，增长7.2%；进口7.27万亿元，下降3.8%。

◎ 5月末，广义货币（M2）余额325.78万亿元，同比增长7.9%；月末人民币贷款余额266.32万亿元，同比增长7.1%；社会融资规模存量为426.16万亿元，同比增长8.7%。前五个月人民币贷款增加10.68万亿元；前5月社会融资规模增量18.63万亿元，比上年同期多3.83万亿元。

◎ 美国商务部宣布将自6月23日起对多种钢制家用电器加征关税，包括洗碗机、洗衣机和冰箱等“钢铁衍生产品”。据悉，对大多数国家设定50%的关税将影响这些钢铁制品的进口，可能导致消费价格上涨，行业利益相关者正在密切关注事态发展。

◎ 美国5月非农就业人数增加13.9万人，预估为增加12.6万人，前值由17.7万人修正为14.7万人。

◎ 美国劳工部公布的数据显示，截至6月7日当周，初请失业金人数为24.8万人，预期24万人，前值由24.7万人修正为24.8万人，这是自去年10月以来的最高水平。

‌（二）热点速览

◎ 国家外汇管理局：截至2025年5月末，我国外汇储备规模为32853亿美元，较4月末上升36亿美元，升幅为0.11%。

◎ 央行：5月末黄金储备报7383万盎司（约2296.37吨），环比增加6万盎司（约1.86吨），为连续第7个月增持黄金。

◎ 截至5月末，全国已发行置换债券超1.6万亿元，完成今年2万亿元存量隐性债务置换额度的80%以上，推动债务置换政策效能持续释放。

◎ 截至6月10日，今年土储专项债新发规模已达1083.48亿元，涉及442个项目、24只专项债。

◎ 6月10日，我国期货市场首个再生商品品种铸造铝合金期货及期权在上海期货交易所正式挂牌交易。当日主力2511合约收盘价19190元/吨，涨幅4.49%。

◎ 海关总署：2025年5月中国出口钢材1057.8万吨，环比增长1.1%；1-5月累计出口钢材4846.9万吨，同比增长8.9%。

◎ 《广州市提振消费专项行动实施方案（征求意见稿）》公开征求意见，其中提到，优化房地产政策，全面取消限购、限售、限价，降低贷款首付比例和利率。

◎ 吉利控股集团董事长李书福：当今世界汽车工业存在严重的产能过剩，吉利决定不再建设新的汽车生产工厂，不搞重复建设。

◎ 中汽协：1-5月，汽车产销量分别完成1282.6万辆和1274.8万辆，同比分别增长12.7%和10.9%。其中，新能源汽车产销量分别完成569.9万辆和560.8万辆，同比分别增长45.2%和44%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的44%。

◎ 乘联分会：5月全国乘用车市场零售196万辆，同比增长13.9%，环比增长10%。5月新能源乘用车国内零售销量达102.1万辆，同比增长28.2%，环比增长12.1%。

◎ 中国工程机械工业协会：5月销售各类挖掘机18202台，同比增长2.12%。其中国内销量8392台，同比下降1.48%；出口量9810台，同比增长5.42%。

◎ 奥维云网：5月彩电线上零售额规模同比增长31.7%；5月白电各品类中，冰箱、冰柜、洗衣机、独立式干衣机和空调线上零售额规模同比分别增长3.9%、11.6%、32.2%、26.1%和46.0%。5月彩电线下零售额规模同比增长34.2%；5月白电各品类中，冰箱、冰柜、洗衣机、独立式干衣机和空调线下零售额规模同比分别增长29.3%、8.6%、28.7%、41.0%和38.7%。

◎ 世界银行将全球GDP增长预期从2.7%下调至2.3%，预测显示贸易纷争、政策不确定性将阻碍经济增长。

◎ 以色列对伊朗发动空袭后，国际油价大幅上涨，创1月27日以来最高水平。黄金作为避险资产受市场追捧，周内累计涨幅超3.5%。

◎ 美国5月CPI同比增长2.4%，环比增长0.1%。美国5月核心CPI同比增长2.8%，环比增长0.1%。美国5月PPI同比增长2.6%，符合预期，前值增长2.4%。美国5月核心PPI同比增长3%，前值为3.1%。

二、数据跟踪

（一）资金面

（二）行业数据

三、金融市场概览

当周，商品期货方面，主要商品期货价格多数上涨，原油价格大幅上涨13.32%。全球股市方面，中国股市多数下跌，科创50跌幅最大，达1.89%；欧美股市多数下跌，其中，德国DAX30大幅下跌3.24%。外汇市场方面，美元指数收于98.12，下跌1.11%。

四、下周重点数据

免责声明：Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正，但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考，并不构成对客户决策的直接建议，客户不应以此取代自己的独立判断，客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有，未经许可，禁止转载，违者必究。