2025年Q1，理想汽车豪打四张王牌｜车圈

新能源、自动驾驶、人工智能、芯片技术快速发展，汽车行业正迎来前所未有的变革。

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本文是该栏目19篇，聚焦理想汽车如何在激烈的新能源战场，用四张王牌开启智能化新征程。

5月29日，理想汽车发布了2025年一季度财报，再次交出了一份亮眼的盈利数据，创下了连续十个季度盈利的纪录。财报数据显示，理想汽车的净利润为6.47亿元，扣非后净利润为10亿元。同时，理想汽车的销量、营收均有不同程的地增长。总体来看，理想汽车的表现可用平稳两个字来形容。

与之形成对比的是，一季度的汽车市场充满了波涛汹涌。一方面，比亚迪、吉利等传统车企在今年年初，通过增强智驾+打价格战的方式，给其他车企上强度；另一方面，深蓝、零跑都在产品方面继续主打“平替理想”，深蓝S09在宣传时更是直接点出了理想汽车的名字。可见，尽管理想汽车自身在平稳发展，但行业的竞争让它不得不保持警惕。

值得注意的是，理想汽车管理层在一季度财报发布前后，透露了公司的策略已经有所转变，这或许是它为了应对市场变化做出的调整。梳理下来，理想汽车为应对行业变化，从市场和产品两方面准备了四张王牌，分别是纯电、智驾、下沉和出海，这四张牌将是理想汽车今后的主要看点，也是影响理想汽车能不能再上一层楼的关键因素。

四张王牌

产品与市场双管齐下

天眼查公开资料，及财报数据显示，理想汽车今年一季度营收为259亿元（人民币，下同），同比增长1.1%。目前，理想汽车的收入来自两部分，分别是汽车销售业务和其他销售和服务业务，其中前者是理想汽车的收入支柱。在一季度，汽车销售业务的收入为247亿元，同比增长1.8%，这得益于销量增长，理想汽车一季度的销量为92864辆，同比增长15.5%。今年5月，理想汽车的销量为40856辆，同比增长16.7%，今年1到5月的总销量为167660辆。其他销售和服务业务的收入为12亿元，同比下降9.7%。

利润方面，除了要关注利润规模外，还需关注毛利率水平，这是观察造车新势力时最需要关注的指标之一。众所周知，特斯拉的毛利率长期保持在20%以上，“20%的毛利率”也被视为造车新势力的分水岭，划分出了盈利和亏损两大阵营。

在一季度，理想汽车的毛利率变化不大，达到了20.5%，去年同期为20.6%，上一季度为20.3%。具体到汽车销售业务，它的毛利率也比较平稳，一季度为19.8%，去年同期为19.3%，上一季度为19.7%。费用方面，理想汽车一季度的营业费用为50亿元，同比减少14.0%，环比减少4.2%。

▲图：理想汽车财报

2018年，理想汽车带着“移动的家”概念横空出世，当时没人想到推出理想ONE时，这个主打增程的车企会成为造车新势力销冠。2024年，理想汽车以首个年销破50万的雄姿登顶，全年营收突破1445亿元。在一季度，理想汽车还在沿用此前的打法，而从理想汽车官方这几个月的表态和动作来看，理想汽车的打法将在今年下半年发生较大变化。

具体来说，为了让自身再上一层楼、应对日益激烈的市场竞争，理想汽车准备了四张牌。

首先是进军纯电市场，这个策略起始于去年2024年3月，当时理想汽车发布并上市了旗下首款纯电车型“理想MEGA”。今年下半年，理想汽车将更新纯电产品，将发布理想i8和理想i6，李想在财报会上表示这两款车目前正在全国各地路测，进行量产前的优化。

其次是智驾，自从理想汽车凭借大模型让自家的智驾方案跻身行业第一梯队后，理想汽车的智驾就成为了产品的主要卖点之一，理想汽车继续加强智驾能力，从各方面来说都是合理的。按照规划，理想汽车的新一代辅助驾驶方案VLA将在今年下半年量产上车，它将是理想汽车的重要武器。

以上这两点都是针对产品层面做出的调整。除此之外，理想汽车还针对市场层面做了调整。

一方面，理想汽车会在今年通过“百城繁星计划”进入下沉市场，据理想汽车产品线负责人汤靖透露，首批地点包括18个城市，如佳木斯、牡丹江、张家口等。另一方面，理想汽车还在今年把出海列为公司的核心战略之一。

再战纯电

理想i8打头阵

今年是理想汽车的产品大年。上半年，理想汽车发布了L系列的焕新款，下半年，理想汽车将发布两款全新的纯电SUV，这两个系列的产品将以不同的方式实现促进销量的目标。

L系列换新款整体上属于增量不加价，其售价相比老款没有变化，但新增了智驾和舒适性配置。比如，ADMax版升级了NVIDIA最新Thor-U芯片，ADPro版升级了新一代地平线征程®6M芯片。理想汽车L9搭载了双腔双阀魔毯空气悬架，成为首款搭载双腔空气弹簧+双阀减震器的中国品牌SUV。这意味着，L系列焕新款的任务应该是帮理想汽车守好基本盘，也就是吃下燃油车市场的用户。

相比之下，纯电车型的任务更重一些，它要帮理想汽车把触角扩展至纯电市场，摆脱“只有增程”的标签和MEGA带来的阴霾。理想汽车会在7月发布理想i8，会在下半年发布理想i6。两者的任务也不同，理想i8的任务是让理想汽车在纯电赛道也能保持豪华车的定位，理想i6的任务则和同门兄弟理想L6相同，即走量。

▲图：理想汽车官网

这两款车都不是理想汽车推出的第一款纯电车型，此前上市的MEGA是曾经被理想汽车赋予了i8+i6的任务。起初，MEGA的销量表现并不好，不过目前情况有所好转，其月销量能达到1000辆左右，考虑到它的价格超过50万元，足以说明它已经完成了帮理想汽车在纯电市场树立高端品牌形象的任务。

率先上场的理想i8，标志着理想再次向纯电市场发起挑战，这次它挑战的难度更大，但赢面也更大。

挑战在于，参照理想L8的定价，理想i8的售价应该也在30万以上。目前，这个价格区间中销量最高的纯电车型是蔚来ES6，其4月的销量为6866辆。如果理想i8想完成上述任务，那销量就必须超过蔚来ES6，刚出道就要挑战头部，其压力可见一斑。

为了让理想i8完成目标，理想汽车给它上了两道保险。

对纯电车型来说，续航焦虑一直都是车主和车企的头号敌人，对此，理想汽车在推出MEGA时就计划投入超过60亿元，建设超过5000个直营5C充电站，覆盖全国95%的高速和重要国道。不过，当时理想汽车的充电站规模是蔚小理中最小的。MEGA发布后，理想汽车就加速了充电站的建设速度，截至今年6月，理想汽车一共建设了2421座充电站、13200根充电桩。作为对比，目前小鹏拥有2200座充电站、11700根充电桩。

▲图：理想汽车官网

理想汽车给i8上的第二道保险是快充。

李想此前曾表示，对于纯电车来说，30分钟充满是及格，15分钟是满意。李想的依据是，家庭用户长途出行的心理安全边界是，单次充电补能必须超过500公里，而理想汽车进入服务区加满油的过程，大约需要15分钟（包括上卫生间）。因此，理想MEGA搭载了宁德时代的麒麟5C电池，并配备了800V高压平台。在搭载了102.7千瓦时电池的情况下，MEGA的充电速度能达到“12分钟充500公里”。对比市场上的补能方式，这个速度虽然比换电（能做到5分钟以内）慢一点，但已经足够快了。从工信部公开的信息来看，i8也将搭载支持5C超充的电池和800V高压平台。

综合来说，相比此前的理想MEGA，理想i8准备得更充分，理想汽车给它上的这两道保险，让它不会存在明显的短板。

下沉+出海双管齐下

理想想要更大的市场空间

如果说纯电车型是理想汽车试图在产品形态上突破增程瓶颈的尝试，那么发力下沉市场和出海，则是理想汽车在目标用户群体、价格策略以及市场空间上寻求规模扩张。

理想盯上下沉市场的原因在于，下沉市场的新能源渗透率增长迅猛，有巨大的市场需求。多个第三方数据可以证明这一点，天眼查媒体公开数据，中国电动汽车百人会和里斯战略咨询发布的数据显示，2024年，三线及以下城市新能源汽车销量增速达到63%，是一二线城市增速的1.6倍，占据新能源汽车市场的40%；国家金融监督管理总局的保险数据显示，三四线城市和县乡市场上，300至500公里纯电中高续航里程产品的销量在持续攀升，而500公里以上的车型占比更是大幅增长。

▲图：理想汽车官网

这些数据都表明车企必须加速渠道下沉，争夺下沉市场。其他新势力在这方面也有布局，以小鹏汽车为例，它在2024年实施了“木星计划”，引进了160多家经销商，覆盖了40个低线城市。理想汽车的布局是“百城繁星计划”，该计划总体上和小鹏的“木星计划”相似，区别在于，理想汽车依然选择自营渠道，而小鹏汽车则引入了第三方经销商。

观察理想汽车做下沉市场，一方面要看渠道，另一方面还要看产品，这是因为理想汽车的定位是豪华品牌，此前的平均售价超过30万元。实际上，去年上市的理想L6（售价比L7低约10万元），就可以算作是理想在下沉市场上的尝试。自从上市后，理想L6就成为了爆款，连续多个月都是理想汽车销量最多的车型。今年4月，L6为理想汽车贡献了49.4%的销量。不出意外，理想L6将凭借增程和同系列最低的售价，成为理想汽车在三四线城市的主销车型。

如果理想汽车能成功打进下沉市场并站稳脚跟，那就可以彻底摆脱对30万以上市场的依赖，赢得更多发展空间和应对竞争的缓冲空间，这也可以让理想汽车距离目标更进一步。按照2025年64万辆的目标计算，理想汽车今年前五个月的销量16.76万辆，这意味着它在今后七个月的月销量都要超过6万辆，有了下沉市场的加持，成功率能更高一些。

在市场方面，理想汽车除了打算进入下沉市场，还在准备进入海外市场。为了执行好这一战略，理想汽车做了两手准备，在今年年初成立了独立的海外市场拓展部门；加速布局海外市场，除了传统的亚太市场，今年会增加拉美、中东、欧洲市场的投入。

总体来看，理想汽车为实现目标、应对竞争，准备了纯电、下沉、智驾和出海四张牌。从其他新势力和传统车企的动作来看，这四张牌几乎是所有车企的必选项，这说明理想汽车已经找到了正确的策略。

作者｜高心驰

何坤

运营｜陈佳慧

出品｜零态LT（ID：LingTai_LT）

题图｜理想汽车官微