美国半导体，太强了

　　从SIA的2025年半导体Factbook中所包含的数据，我们看到了美国半导体产业的强大实力与发展潜力，并说明了为什么政策制定者应当采取有力措施，推动行业增长、促进技术创新。

　　美国半导体产业是推动美国经济实力、国家安全、全球竞争力和技术领导力的关键动力。半导体技术支撑着我们工作、通信、出行、娱乐、能源开发、疾病治疗以及科学探索所使用的各类系统与产品。

　　半导体技术诞生于美国，而美国企业至今仍在全球市场中处于领先地位，占据了全球芯片销售额近一半的份额。

　　为了推动技术创新、确保美国在全球科技领域的持续领先地位，政策制定者应当采取一项全面战略，协同推进产业创新与竞争力，同时保护国家经济与安全。具体行动方向包括：

　　芯片制造激励与研发投资

　　推进美国芯片制造激励政策，增强对本土创新的投资。

　　税收政策

　　确保美国在半导体研发、设计与制造方面仍具备全球竞争力的税收环境。

　　科研支持

　　支持现有研发计划，扩大联邦对半导体研究及物理科学基础研究的投资，以确立美国在未来关键技术领域的领先地位。

　　人才与移民政策

　　通过人才培养、引进与保留，扩大高技能人才储备。

　　经济安全 —— 贸易与供应链韧性

　　重建美国在全球贸易中的领导地位，打造强大且互补的全球芯片供应链，拓展新兴市场的准入机会。

　　国家安全 —— 出口管制与技术限制

　　确保政策目标明确、执行有效，并不会损害其原本旨在保护的利益。

　　中国战略

　　通过在竞争、创新和战略布局上的领先，确保美国半导体产业在未来赢得主动权。

　　环保与能源监管

　　简化监管与许可流程，促进创新与行业增长，同时保障员工健康、环境安全，并提升美国在国内及全球的能源实力。

　　第一章：行业概览

　　全球半导体产业是全球经济中的关键增长领域

　　全球半导体销售额从2001年的1390亿美元增长至2024年的6305亿美元，年复合增长率为6.8%。根据世界半导体贸易统计（WSTS）2024年秋季《半导体产业预测》，预计全球半导体销售额将在2025年增长至6972亿美元，并在2026年进一步增长至7386亿美元。

　　美国半导体产业占据全球市场的一半

　　美国半导体产业在20世纪80年代曾经历全球市场份额的重大流失。在80年代初，美国企业占据了全球半导体销售额的50%以上。然而，受到来自日本企业的激烈竞争、非法“倾销”的影响，以及1985至1986年期间行业严重衰退的冲击，美国产业共失去了19个百分点的全球市场份额，并让出了全球领导地位，被日本半导体产业所取代。

　　接下来的10年中，美国半导体产业强劲反弹，到1997年重新夺回了全球市场领导地位，达到50%的市场份额，并一直维持至今。

　　美国半导体企业在微处理器和其他先进芯片领域保持技术领先，同时在多个产品领域持续引领潮流。此外，美国企业在研发、设计与工艺技术方面也保持领先地位。如今，美国本土企业的市场份额为50.4%，领先于其他国家的产业（其市场份额介于5%至21%之间）。

　　美国半导体企业的销售额持续稳步增长

　　美国总部的半导体企业销售额从2001年的711亿美元增长至2024年的3182亿美元，年复合增长率为6.7%。这一增长趋势也呈现出与整个行业相似的周期性波动特征。

　　美国半导体企业在主要区域市场中保持市场份额领先

　　2024年，美国本土半导体企业占据了全球半导体市场总份额的50.7%，在各国和各地区市场中位居首位。在所有主要国家和区域的半导体市场中，美国总部企业都保持着销售份额的领导地位。

　　半导体是美国最重要的出口产品之一

　　2024年，美国半导体出口额达570亿美元，在所有美国产品出口中排名第六，仅次于精炼石油、飞机、原油、天然气和汽车。在所有电子产品类别中，半导体是美国出口额最大的产品。

　　第二章：全球市场

　　全球半导体销售受消费类终端产品驱动

　　全球大多数半导体需求来源于最终由消费者购买的产品，如笔记本电脑、智能手机、汽车等。如今，这些消费需求正越来越多地来自亚洲、拉丁美洲、东欧和非洲等新兴市场。

　　全球半导体销售类型多元化

　　随着行业不断开发更先进的产品和工艺技术以满足终端应用需求，半导体技术迅速演进。近年来，全球半导体产业中占比最大的几个细分产品包括逻辑器件、存储器、模拟器件和微处理器（MPU）。2024年，这些产品占全球半导体销售额的近80%。

　　亚太地区是最大的区域半导体市场，中国是最大的单一国家市场

　　自2001年起，随着电子设备制造向亚太地区转移，该地区的半导体市场销售额超过其他地区。从2001年的398亿美元增长至2024年的3334亿美元。其中，中国是亚太市场中最大的国家市场，占亚太市场近46%、全球市场的24%。自2022年起，由于对高价值半导体的出口管制，以及其他地区增长加快，对中国的出货量有所下降。以上数据反映的是发往电子设备制造商的半导体销售额，包含半导体的最终产品随后会出口至全球消费市场。

　　第三章：资本支出与研发投资

　　行业年度资本与研发投资总额较高

　　2024年，美国半导体企业（包括无晶圆厂公司）在研发与资本支出上的总投资达1195亿美元。从2001年至2024年，复合年增长率约为6.4%。资本与研发支出占销售额的比例总体上不受市场周期性波动的影响。自2021年以来，美国总部企业的投资水平超过历史平均趋势。

　　资本与研发投资是维持美国半导体行业竞争力的关键

　　为了在半导体产业中保持竞争力，企业必须持续将大量收入投入研发和新厂房、设备。由于技术更新换代迅速，公司必须开发更复杂的设计与工艺技术，并引进更先进的生产设备，以制造更小特征尺寸的组件。维持最先进半导体设计与制造能力，依赖于持续性的投资承诺。整个行业维持投资约为销售额30%的水平，才能确保技术领先。在2001至2002年，虽然销售额骤降，但研发和资本支出的降幅并不显著，显示出这一点。

　　2024年美国半导体企业人均资本与研发投资增长至23.5万美元

　　2001年至2024年，按人均计算的总投资（包括研发和新建厂房设备）年均增长约3.5%。2001年，该指标超过10万美元，但2003年因经济衰退降至约9.1万美元。至2006年再次超过10万美元，尽管2008-2009年全球经济衰退导致2009和2010年人均投资下降，但在2012年恢复增长，并在2024年达到235,007美元。

　　美国半导体产业高度资本密集，年度资本支出占销售额比重始终较高

　　2024年，美国半导体行业的总资本支出为495亿美元。2001-2003年，由于1999-2001年间大规模新厂房建设完工以及晶圆代工厂使用率提高，资本支出下降。2004年开始复苏，2005年资本支出占销售额比例趋于平衡。2009年因全球经济危机大幅下降，2011年回升至237亿美元。2023年，资本支出从2022年的507亿美元略微下降至482亿美元，但自2001年以来年均增长率达5.2%。

　　过去20年中，年度资本支出占销售额平均维持在10%至15%之间

　　除两年外，过去20年中美国半导体行业年度资本支出占销售额的比例均超过10%。这一水平在美国主要制造业中极为罕见。资本支出对于半导体制造企业的竞争力至关重要。由于行业创新节奏迅猛，企业需持续投入资本以生产更先进的器件。

　　美国半导体行业研发支出长期处于高位，体现出研发对半导体生产的重要性

　　2001年至2024年，美国半导体行业研发支出年均复合增长率约为7.5%。无论年销售额周期如何波动，美国半导体企业的研发支出始终维持在高水平，反映出研发对半导体制造的核心价值。2024年，美国半导体行业研发总投入为700亿美元。

　　过去20年，美国半导体行业研发支出占销售额比例始终超过15%，为全美制造业最高之一

　　过去24年，美国半导体行业年度研发支出占销售额的比例始终超过15%，这一比例在美国制造业中几乎无出其右。研发投入是半导体企业竞争力的核心保障。技术更新的快速节奏要求企业不断推进工艺技术与器件能力的演进。2001至2002年间，尽管经济低迷，研发支出反而增长，体现出企业对技术未来的承诺。2003-2004年以及2020-2021年的研发占比下降，并非研发预算减少，而是由于销售额增长快于预期所致。

　　美国半导体行业在销售占比中的研发支出居全美各大行业前列

　　在美国高科技制造业中，半导体行业的研发支出占销售额比例处于顶尖位置。根据2024年欧盟工业研发投资排行榜（EU Industrial R&D Investment Scoreboard），美国半导体行业在研发支出占销售额比例方面，仅次于美国制药与生物技术行业，排名第二。

　　美国半导体行业研发支出占销售额的比例领先于全球其他国家

　　在全球所有国家的半导体行业中，美国半导体企业的研发支出占销售额的比例遥遥领先，无其他国家可比肩。

　　第四章：美国就业

　　美国半导体产业直接提供了25万个工作岗位，并带动了超过100万个间接就业岗位

　　美国半导体产业中有 345,000 个直接就业岗位。每一个美国半导体岗位可以带动 5.7 个 其他领域的就业岗位……也就是说，美国额外新增了近200万个工作岗位。

　　第五章：生产力

　　过去20年，美国本土半导体公司生产力大幅提升

　　自2001年以来，美国半导体产业的劳动生产率提升了两倍以上。这种生产率的提升得益于持续高水平的资本投资和研发支出。2024年，美国半导体行业的人均销售收入超过74.4万美元。

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