两大算力龙头宣布重磅吸收合并交易，软件ETF（159852）震荡上涨，机构：AI Agent及算力依旧是最明确的投资方向

5月26日，A股三大指数集体低开，截至发稿沪指反弹飘红。中证软件服务指数涨幅0.04%。

相关ETF方面，软件ETF（159852）震荡上涨0.52%，盘中交投活跃。成分股方面，中科软涨超4%，中国软件、石基信息、中科创达、太极股份等多股跟涨。

软件ETF（159852）紧密跟踪中证软件服务指数，为全市场相关挂钩产品中规模最大。该指数覆盖了30只业务涉及软件开发、软件服务等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映软件服务产业上市公司证券的整体表现。软件ETF（159852）还配备了场外联接基金（A类：012619；C类：012620）。

消息面上，据证券日报，新规后首单“A吞A”案例出现。5月25日晚间，科创板上市公司海光信息技术股份有限公司（以下简称“海光信息”）、沪主板上市公司曙光信息产业股份有限公司（以下简称“中科曙光”）双双发布公告，二者正在筹划由海光信息通过向中科曙光全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中科曙光，并发行A股股票募集配套资金，两家公司A股股票将于5月26日起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。该交易将成为5月16日《上市公司重大资产重组管理办法》正式修订发布后首单上市公司之间的吸收合并交易。作为国内信息产业的领军企业，中科曙光在高端计算、存储、云计算等领域拥有深厚的技术积累，而海光信息则专注于国产架构CPU、DCU等核心芯片的设计与开发。

交银国际指出，科技投资方面，投资者或应主要关注技术发展和变革主题。首先，人工智能仍是今后一段时间最关键的技术变化，下半年随着部分关键产业链公司完成产品升级，市场关注点或将重新回到基础设施建设进度和应用落地变现等基本面。其次，建议投资者继续关注科技产业链的国产创新进程。第三，我们认为汽车和工业等终端需求或在边际改善，建议投资者关注相关产业链机会。

西部证券认为，AI Agent及算力依旧是最明确的投资方向。继续看好下半年AI Agent的商业化提速并维持MaaS带来软件公司价值重估机会的推荐，看好算力产业链中的科技自主内循环和上游芯片环节的国产创新加速，关注后续果链公司估值修复及新品预热行情下的左侧布局机会。

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