经纪业务亮眼科技投顾双驱动 湘财证券逆势突围

《投资者网》吴微

证券业是一个重度依赖市场环境的行业，2025年一季度，受大盘波动影响湘财股份（600095.SH）的净利润出现了阶段性下滑，公司在公告中也明确指出，公司利润下滑主要系全资子公司湘财证券自营和另类投资所持股票的公允价值变动所致。公司的经营状况与现金流，较2024年同期相比，变化并不大。

而在市场整体承压的背景下，湘财证券核心业务板块经纪业务却展现出稳健韧性，其收入逆势增长。2024年湘财证券经纪业务收入达7.7亿元，同比增长13.41%；2025年一季度，经纪业务收入、营业利润和股基市场份额分别同比增长42%、195%和15%。

众所周知，证券行业是一个马太效应较强的行业，前十大券商净利润占比达65%，行业兼并更催生了新的龙头。而湘财证券很早就进行了布局，正通过科技赋能与合规深耕，在财富管理赛道打造差异化竞争优势。

科技赋能与投顾深耕 构建特色业务护城河

湘财证券的财富管理特色化布局，首先体现在对金融科技的前瞻性融合。早在2009年公司就逐渐与大智慧（601519.SH）、万得信息、邦盛科技、趣链科技及九方财富等行业龙头进行深度合作，将外部技术优势与自身网点资源、客户储备有机结合。

公司已与大智慧合作优化行情数据服务，并借助万得信息强化金融终端接入，还通过九方财富的投教资源提升客户服务深度。同时，公司自主研发了“百宝湘”“湘管家”等核心平台，其中“百宝湘”聚焦交易工具智能化，内置智能选股、筹码分布、相似K线等全流程辅助功能；“湘管家”则专注客户分层，通过大数据刻画零售客户、高净值客户及机构客户的财富管理画像，实现“千人千面”的服务适配。

投顾团队建设则是湘财证券另一张“王牌”。公司建立市场化选拔机制，着力发掘和培育优秀投资顾问人才，2024年上线“爱投4+1”总分营销服务机制，通过线上直播答疑、总部讲师路演、业务标兵经验分享等方式，为客户提供优质的投资咨询、资产配置、投资组合管理、投资者教育服务。

为强化专业标杆效应，公司打造了“明星投顾工作室”，鼓励分支机构结合区域客户特性自研投顾产品，2024年累计孵化超20款特色投顾产品，投顾自研产品签约率同步提升，推动投资咨询业务收入在2024年实现爆发式增长，行业排名向前跃升9位。

技术与人才的双重投入给公司带来了显著的业务增量。2025年第一季度，证券经纪交易收入成为一季度经纪业务主要的收入利润增长点，通过搭建多场景、多客户、多策略的交易服务体系，如面向个人客户的量化交易产品与网格交易工具，面向机构客户的自研策略平台与交易通道等交易服务带动公司一季度证券交易量同比大幅度跃升96%。

风控为本合规筑基 践行金融机构责任担当

在业务创新提速的同时，湘财证券也始终将风险控制与合规经营视为发展基石。公司构建“全员参与、全流程覆盖”的风险管理体系。建立分层培训机制，组织多场现场及视频培训，覆盖合规管理、风险识别等核心内容，确保一线人员合规意识到位。

针对业务，公司强化信用业务全生命周期管控，在融资融券等资本中介业务中，严格执行贷前尽职调查、贷中实时监测、贷后动态管理，2024年公司信用业务规模与收入保持稳定，但违约事件发生率明显下降。

投资者保护是合规体系的重要延伸。湘财证券投教基地在2023-2024年度全国证券期货投教基地考核中获评“优秀”，并荣获湖南证券行业多项投教殊荣。公司通过线上投教课堂、线下风险讲座等形式，向投资者普及合规投资理念。2024年湘财证券就积极开展如“股东来了”“防非宣传线上健康跑”等投教活动，从源头筑牢风险防线。

履行社会责任层面，湘财证券积极响应金融行业“五大篇章”号召。在绿色金融领域，2024年成功承销海宁水务绿色乡村振兴债、嘉国禾祺科创债等标志性项目，其中海宁水务债被上交所作为优秀案例推广，为乡村振兴与科技创新注入资本活水。

在普惠金融领域，公司依托“互联网+分支机构”服务模式，将71家证券分支机构的线下触角与线上智能工具结合，有效提高了低效户的转化率，让更多中小投资者享受专业化财富管理服务。湘财证券积极与科技公司合作、提升投顾水平、积极进行投资者教育，为投资者尤其是大龄投资者提供优质服务，也是在践行数据金融、养老金融的精神。

在头部券商加速整合、行业马太效应加剧的当下，湘财证券以“科技+投顾+风控”的三维布局，为中小券商探索出一条特色化发展路径。既通过金融科技提升服务效率，又以专业投顾深化客户粘性，更以合规风控保障长期稳健。

尽管面临市场波动，湘财证券2024年经纪业务收入持续增长、投顾业务排名显著提升等数据，印证了差异化策略的有效性。随着资本市场改革深化，养老金入市、跨境业务等政策红利释放，这家兼具科技基因与合规底色的券商，正以特色化服务叩开财富管理新蓝海，为行业转型提供了可参考的实践样本。（思维财经出品）■

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