百亿私募阵营扩容至87家 量化私募全面领跑

深圳商报·读创客户端记者 陈燕青

百亿私募阵营小幅扩容，优胜劣汰态势延续。私募排排网数据显示，截至5月12日，当前百亿证券私募管理人数量为87家，较3月的84家增加3家。由此可见，在私募行业竞争加剧的背景下，资金持续向业绩稳健的头部私募集中。

具体来看，4家百亿私募暂时退出百亿阵营，同时7家私募新晋或重返百亿行列，其中，上海睿量私募、君之健投资和珠海宽德为新晋百亿私募，而红筹投资、遂玖私募、顽岩资产和锐天投资则是重返百亿。从类型来看，7家新晋或重返百亿行列的私募中，上海睿量私募、珠海宽德、顽岩资产和锐天投资均为量化私募，君之健投资、红筹投资和遂玖私募则为主观私募。

分类型来看，主观百亿私募有41家，占百亿私募总量的47.13%；百亿量化私募有38家，占到百亿私募总量的43.68%；主观+量化混合的百亿私募有7家，占到百亿私募总量的8.05%；另外有1家暂不确定类型。

4月，A股市场经历大幅回调后有所反弹，但多数板块修复力度较弱，尤其是前期涨幅较高的科技成长板块调整较深，而银行等高股息红利板块表现突出，使得偏向价值风格的百亿私募管理人相对占优，从而导致百亿私募业绩分化明显。

数据显示，4月有业绩展示的49家百亿私募平均收益为-0.46%，其中17家实现正收益，占比为34.69%，表现居前的百亿私募包括泓湖私募、进化论资产、乐瑞资产、致诚卓远、林园投资等。这些管理人或在行业轮动中把握住了结构性机会，或通过灵活调仓降低了回撤。

从策略类型来看，混合型（主观+量化）百亿私募表现最优，4月平均收益为0.04%；量化百亿私募小幅跑输，平均收益为-0.14%，但仍优于主观策略；主观多头百亿私募受市场回调影响较大，平均收益为-1.24%，凸显其在震荡市中的适应性较弱。

尽管4月市场波动加剧，但百亿私募今年以来仍保持正收益。数据显示，49家有业绩展示的百亿私募年内平均收益达4.14%，其中44家实现正收益，占比89.8%，23家收益超5%，其中进化论资产、稳博投资、乐瑞资产、泓湖私募、信弘天禾、天演资本等百亿私募表现较为突出。

百亿量化私募全面领跑。数据显示，30家百亿量化私募年内平均收益5.90%，且全部实现正收益，展现出较强的市场适应能力。15家主观私募平均收益仅1.19%，其中12家正收益，占比为80%，无论是收益水平还是稳定性均明显落后于百亿量化私募。