北京
5月7日，“一行一局一会”释放多项重磅政策利好，降准降息、调降公积金贷款利率等一揽子政策的密集发布。市场普遍认为，上述政策突显了对冲外部风险、支撑国内经济稳增长的决心，也有助稳定市场预期，有利于股市长期向好。
日前，国海富兰克林基金权益投资总监、基金经理赵晓东发表观点称，当前A股市场估值水平仍处于相对低位，也明显低于标普500等全球主要指数，而全球市场仍面临不稳定因素，在国内多方位政策支持下，国内资产的配置价值和吸引力或持续提升。在这轮多重利好政策下，银行、地产等低估值蓝筹资产或将受益，在政策定向支持下，消费、科技也可能受关注。
赵晓东继续看好银行板块投资价值，他认为，降准或推动银行信贷增长，降息可缓解银行净息差压力，因此有望推动银行板块估值修复。而且目前银行板块估值仍较低，同时股息率较高、波动也较小，属于红利型品种，在鼓励险资等长线资金入市的背景下，红利类资产配置需求可能提升。
地产板块方面，赵晓东称，随着房企现金流压力缓解，叠加房贷利率下降刺激购房需求，地产板块或已位于底部区域，在大城市房价稳定后，房企业绩有望提升，虽然近期地产销售数据仍在下降，但企业利润已有望回升，未来两到三年或将改善。
消费和科技方面，赵晓东表示，科技创新再贷款额度由5000亿元增至8000亿元，可能为半导体、AI等科技创新企业提供融资便利。另外，央行此次宣布设立服务消费和养老再贷款，消费相关行业可获得定向信贷支持，需求端复苏预期或升温。
总体而言，赵晓东认为此次一揽子金融政策通过“总量宽松+结构优化”的组合拳，从释放流动性和降低融资成本、定向支持行业、稳定资本市场多角度发力，短期内将较有效地稳定市场信心，中长期需关注政策传导效果及基本面复苏节奏。
本文源自：金融界
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