截至时间5月7日：美拟新增半导体关税将如何改写芯片行业格局？

新一轮关税开启？

美国很可能即将对芯片征收25%——100%关税，且大概率最早于今晚（5月7日）就会宣布相关细则。

美国商务部工业与安全局（BIS）依据《1962 年贸易扩展法》第 232 条款，于2025年4月14日启动对进口半导体及其衍生产品的安全调查，计划以晶圆制造地（wafer out）作为原产地标准加征关税，业内分析税率可能高达25%-100%。调查范围覆盖半导体基板、传统芯片、尖端芯片及含半导体的下游产品（如智能手机、PC 等）。值得关注的是，公众意见征询截止日期为5月7日——如果意见得到通过，最快今晚就能看到新一轮加税的相关新闻。

请注意，这里说的“如果意见得到通过”几乎已经板上钉钉，因为和铜、木材等关税收到大量反对意见不同，半导体加征关税的问题由于从业者都集中在一些科技大厂，导致收到的回复“寥寥无几”。

这也导致台积电、三星等科技巨头，甚至包括苹果、MD、NVIDIA等企业纷纷做出加大对美投资、迁移工厂的承诺，一时间人心惶惶。

不是245%？

可能很多朋友会问，关税不是早就加了吗？而且听说都245%了。

需要注意的是，之前的所谓245%关税并不是针对所有商品，仅仅只是对医用注射器针头而已，也就是某宝上几分钱一个那种。别说245%，就算在此基础上再翻10倍、100倍，美国企业也不具备价格竞争优势。

而且美方于4月12日特意公布了一项备忘录：本次对等关税不包括计算机、智能手机、半导体制造设备、集成电路等部分产品。

豁免是什么意思？

为啥老特之前会这么好心？还特意出个豁免备忘录注明一下？

原因很简单，美国人不傻，虽然老特口口声声 “美国半导体业正在消亡”，但真实数据却并非如此——2024年全球半导体市场规模大约7000亿美元，其中美国企业约占据一半的份额，英特尔、美光等美国科技巨头利润同比增长超20%。所谓 “消亡论”，不过是转移美国国内矛盾的话术。

美国科技巨头虽然挣得不少，但半导体产业严重依赖全球协作。例如台积电的EUV光刻机来自ASML，而ASML的刻蚀设备又需要美国提供应用材料；再例如中芯国际28nm芯片新订单中，很大一部分来自美国企业。正由于半导体产业的产业链太长了，如果美国一开始就对所有芯片加税，英特尔、美光等科技巨头同样也会面临成本大幅增加，瞬间就会失去全球市场份额。

美国本轮密集关税实质上是试图将整条产业链 “锁回美国”，这种矛盾在成熟制程领域尤为尖锐——全球70%的成熟制程产能都集中在亚洲，美国仅占不到10%。也就是说，如果美国此举得逞，端走的不仅是国内半导体企业的饭碗，而是日韩、印度、越南等一堆亚洲半导体产业的锅。所以前期才会引发很多国家不满。

本次关税重点针对谁？

注意关键词：“以晶圆制造地为原产地标准”

美国认为这次找到了问题症结，将拳头打在了芯片制造链的薄弱环节。所谓“以晶圆制造地为原产地标准”，很明显重点针对的就是台积电、三星等跨国企业。

例如，台积电南京厂生产的28nm 芯片若出口美国，将被征收100%关税；但如果是台积电亚利桑那厂生产的，则可免税进入市场。用这种“精准打击”试图将整个台积电完全吞下并非不可能。美国就是要对外施加压力，一方面迫使台积电、三星彻底倒向“站队”，另一方面一定程度上也可以切断中国获取成熟制程技术的供应链。

老特的“一石三鸟”之计

关税战，表面看是美国的 “任性之举”，但对成熟制程下狠手，同时还可以达到老特的三个目的：

1、收割选民情绪：老特的核心票仓 “铁锈带” 蓝领工人，对产业外流深恶痛绝。他通过将“芯片带回家”的口号，将自己包装成“就业捍卫者”，试图在 2026 年中期选举中巩固支持率。

2、遏制中国崛起：成熟制程芯片是5G基站、新能源汽车、工业控制等领域的核心。美国试图通过关税迫使中国企业无法获得稳定的芯片供应，从而延缓“中国制造2025”进程。

3、测试全球反应：白宫团队深知成熟制程关税难以落地，却故意释放激进信号，目的是为后续一系列关税谈判争取筹码。

产业回流还是“引狼入室”？

但老特可能漏掉了一点：关税政策确实可能迫使台积电、三星将成熟制程产能转移至美国，但同时也会进一步挤压英特尔、美光的市场空间——别忘了它们自己也生产芯片（而且成本不低）。对于台积电、三星这种跨国企业来说，即便“卷铺盖”全家都迁到美国，如果没有那么大的市场将其消化，利润的下滑分分钟都是要命的问题。所以美国究竟能不能吃得下，还很难说。

另外，中国已宣布对镓、锗等关键材料实施出口管制，直接影响美国军工和半导体产业。这种 “以材料换技术” 的博弈，让半导体从商品沦为筹码，也将彻底改写全球半导体产业生态格局。

由此带来一个很大的可能：全球半导体产业链可能加速区域化（北美、亚洲、欧洲三大集群），跨国企业被迫 “选边站”，台积电、三星可能加速美国建厂（如台积电亚利桑那厂二期），但美国本土制造成本高，长期可能推高全球芯片价格，反噬美国科技巨头（如苹果、英伟达）的竞争力。

重点来了

对国内半导体行业的影响

1、芯片供应紧张：

这里主要指的是国内依赖台积电、三星等海外厂商的成熟制程芯片（用于 5G 基站、新能源汽车、工业控制等领域的28nm芯片），若这些厂商在亚洲的工厂出口美国被加征 100% 关税，其有可能优先保障美国本土客户（如苹果、高通），导致国内企业订单被挤压，甚至面临断供风险。

2、进口成本激增：

假设28nm芯片加税后成本提升100%，国内下游企业（如华为、小米、比亚迪）采购成本直接翻倍，进而传导至终端产品（智能手机、PC、汽车）价格上涨。

3、设备与材料进口间接受阻：

虽然备忘录有可能继续豁免 “半导体制造设备”，但美国可能通过后续细则收紧对华出口（如限制ASML光刻机对华供货），长期削弱国内制程技术升级能力。

4、本土企业迎来机遇，但短期压力显著：

中芯国际、华虹半导体等国内成熟制程厂商订单或激增，也可能得到更多补贴（如税收减免、研发资金），推动产能扩张。

5、技术产能仍存缺口：

国内28nm以下成熟制程良率、产能仍落后于台积电、三星，短期内难以完全填补海外供应链缺口，可能导致部分行业（如新能源汽车MCU芯片）出现阶段性短缺。

6、价格看涨趋势：

毫无疑问，受进口芯片价格影响，芯片价格预计上涨，包含芯片的下游产品（智能手机、PC、汽车电子）终端价格也会迎来上涨 （尤其依赖海外供应链的厂商），只不过究竟涨多少、涨多久并不好预测。其中中低端国产替代芯片相对涨幅空间不大，但高端芯片（7nm以下）因仍依赖台积电、三星，价格受国际市场波动影响，短期内会维持高位。

国内用户端如何应对？

一句话：支持国产

1. 政企端：短期避险，为长期做准备

供应链增加国内供应商采购，短期内减少对台积电、三星的依赖。如果确实有需求，可以考虑海外非美产区（如台积电日本厂、三星越南厂），分散关税风险。

2. 消费端：理性应对，支持国产

理性接受短期成本上升，对智能手机、汽车等耐用品，可关注国产供应链占比较高的品牌。相信随着国内成熟制程产能落地，终端产品价格有望回落，届时再优先选择性价比提升的国产替代产品。

总结：危机与机遇并存

整体来看，美国关税短期内确实将加剧国内半导体行业的成本压力与供应链风险，但若能借此倒逼国产成熟制程产能突破（如28nm及以上自给率提升至50%以上），长期有望重塑全球半导体格局。所以此时更需要避免陷入 “技术孤岛”，在强化自主创新的同时，积极与国内众多厂商、东南亚、欧洲等地区构建 “去美化” 供应链，最终以 “材料 + 市场” 双优势对冲关税冲击。

其次，这不是美国第一次对半导体下手。上世纪80年代，美国通过《美日半导体协议》迫使日本开放市场，如今故伎重演，试图通过关税迫使产能转移至美国。但这次，中国已非当年的日本——自从1947年贝尔实验室发明晶体管到2025年的关税战，半导体行业的发展从来不是靠保护主义堆砌的。老特的关税大棒，不仅救不了美国半导体，反而会让全球供应链陷入混乱。

那么问题来了，你认为本次芯片关税有没有可能再次被豁免？

数据引用

BIS官网、台积电官网、TechInsights半导体市场预测，中芯国际官网，彭博社相关报道