荣顺优配|A股5月开门红 泛科技主线集体复苏

A股收成5月开门红。5月6日，A股三大股指高开高走，沪指克复3300点关口，深成指重返万点大关。到收盘，上证指数报3316.11点，涨1.13%；深证成指报10082.34点，涨1.84%；创业板指报1986.41点，涨1.97%。沪深两市算计成交13362亿元，较4月30日放量1668亿元。全商场近5000股收涨，超140股涨停。

华为生态链掀涨停潮

昨日，A股泛科技主线显著回暖，消费电子、半导体、人形机器人等热门体裁体现强势。其间，华为生态链涨势杰出，相关个股早盘便掀起涨停潮。到收盘，东财发布的鸿蒙概念指数上涨3.21%，九联科技、天源迪科、狄耐克等收成20%起伏涨停。

消息面上，2025年华为开发者大会将于6月20日至22日举办。华为邀请函显现，此次大会将发布盘古大模型、昇腾AI云服务基础设施等最新进展。备受关注的鸿蒙PC版也有望初次露脸。

此外，在4月底于德国慕尼黑举办的第四届立异数据基础设施论坛上，华为公司副总裁、数据存储产品线总裁周跃峰宣布题为“数据觉悟，AI-Ready数据基础设施加速智能化”主题讲演，并正式发布AI数据湖解决方案，加速AI行业化落地。

荣顺优配称，此前华为泄漏搭载鸿蒙操作系统的个人电脑将于5月正式发布，该产品从内核到应用层完成全栈自研，标志着国产操作系统初次在PC范畴迈出系统性自主可控的关键一步。这不仅是华为应对外部因素的战略行动，更是其在操作系统生态范畴从移动端向全场景延伸的重要里程碑。

贵金属板块连续强势

昨日，A股贵金属板块连续节前的强势体现。到收盘，申万贵金属指数上涨3.10%，四川黄金、晓程科技涨超7%，湖南黄金涨超5%，西部黄金涨超4%。

国际金价昨日再度拉升。COMEX黄金期货主力合约一度涨超2%，最高触及3395美元/盎司，近2日累计涨近5%；伦敦现货黄金价格最高涨超1.5%，触及3387美元/盎司，创5月以来新高。

国际黄金协会发布的陈述显现，本年一季度，包含场外出资在内的全球黄金总需求同比增加1%，达1206吨，创2016年以来同期最高。

细分来看，央行购金与出资需求继续构成推进金价上涨的首要力气。本年一季度，全球央行净购黄金244吨，虽较2024年四季度有所放缓，但仍契合近3年季度购金量的常态水平；全球黄金ETF流入强势反弹，推进黄金出资总需求同比增加170%，到达552吨，创2022年一季度以来新高；金条和金币需求量仍坚持高位，达325吨，较5年季度均值高出15%，我国是该板块首要增加引擎，其零售出资规模创历史第二高季度纪录。

高盛在5月5日发布的陈述中重申“结构性看多”黄金的观点，估计在其基准情境下，本年底金价将达3700美元/盎司，并在2026年年中升至4000美元/盎司。高盛称，在极点危险情境下，如商场对美联储独立性的担忧加剧，或美国储藏政策发生变化，金价有或许在本年底升至4500美元/盎司。

5月聚集买卖型时机

在经历4月中下旬的继续窄幅盘整后，商场在5月首个买卖日向上打破，且科技体裁股领涨。组织表明，5月商场或迎来买卖型时机，主张聚集新技术和有事件催化的工业体裁。

从全球首要危险资产的价格体现看，资金存在“买卖现实而非预期”的特征，倾向于以为美国“对等关税”扰动是暂时的，不会造成继续性影响。估计A股将继续呈现危险偏好回暖、主题轮动的特征，以低组织持仓的主题型买卖时机为主。

5月或存在一轮筹码出清后的买卖型时机，在这个阶段组织持仓不拥挤，且短期对内需、外需等成绩状况不敏感的主题或许更加占优。下半年或将是基于基本面逻辑的最佳时间窗口。

配置方面，苍原资本以为三大高确定性趋势值得关注：一是我国自主科技能力的提高趋势显著，关注国产算力、端侧AI、立异药等；二是欧洲重建自主防务，提高动力、基建和资源储藏的趋势显着，关注铜铝等基础工业品，以及动力基建、通信基建等；三是我国加速完善社会保障并激起内需潜力，关注文旅方向的酒店、景区，以及医疗服务方向的眼科、齿科、中医等。