贵州
融创中国昨日发布公告，其规模约95.5亿美元的境外债务重组取得突破性进展。目前已有持有13亿美元债务的初始债权人签署重组支持协议，另有超10亿美元债权人的签署程序正在进行中，合计支持债务占比达现有境外债总额26%。此次创新性方案将使融创成为业内首家基本清零境外债务的大型房企。
创新方案实现多方共赢
本次重组覆盖公开市场债券、私募贷款等全部境外债务类型，核心采用"全额债权转股权"模式：
1. 双轨可转债设计：债权人将获发两类强制可转债（新MCB），其中6.80港元/股的转股价品种可立即转股，3.85港元/股的品种限18-30个月内转股（不超过债权总额25%）；
2. 股权稳定机制：首创"股权结构稳定计划"，主要股东6年内仅保留受限股票投票权，确保股权不被过度稀释；
3. 团队激励措施：通过"团队稳定计划"向核心骨干逐年授予股份，弥补薪酬缺口以维持团队稳定。
债务重组专家指出，该方案通过资本市场工具彻底化解风险，且不占用境内资金资源，使融创能集中精力投入保交楼、资产盘活等核心经营，形成"轻装上阵+价值修复"的良性循环。
财务杠杆显著优化
叠加年初完成的境内债重组，融创上市公司层面负债压力将基本解除：
• 整体偿债规模缩减近700亿元
• 年利息支出减少数十亿元
• 净资产规模提升带动资产负债表修复
市场分析师认为，融创凭借突出的股票流动性、实控人执行力及团队稳定性等特质，其化债模式虽具示范意义但难以被广泛复制。此次重组亦为行业风险化解提供了"彻底出清债务+绑定长期价值"的新范式。
（注：文中货币单位除特别标注外均为美元）
责编：石宇华
编审：莫 非
监制：张朝珍
出品：城楼网/城楼财经
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