小心！不要掉进美国的陷阱！

作者| 猫哥

来源| 大猫财经Pro

在美国新的联邦公报里面，美国商务部披露了两份文件，分别对进口药品和进口半导体，发起了232调查，也就是所谓的“国安调查”。

算是对特朗普“嘴炮”的回应。

美国的“对等关税”开征以来，美国给自己开了不少“后门”，豁免清单一张接一张，不少战略物资，都在豁免之列，比如我们不愿意卖的稀土、镓、锗等“关键矿产”，还有原料药、疫苗这样的民生物资。

4月11号，白宫又打了一个补丁，豁免了20个产品类别，集中在了手机、笔记本电脑等消费电子以及半导体芯片。

这些豁免，其实也不意外。

买不到的，自然加税也没用，而消费电子，基本都是海外制造，苹果紧急包机运iPhone，也没啥用，真收税，大涨价不可避免，新的豁免，可以说是给苹果们的“免死金牌”。

鉴于上次特朗普在社媒直接“荐股”，大家都说这回也是，“一通操作猛如虎，原来川普在炒股”。

但是，特朗普说，“周五我并没有宣布任何关税例外”，美国商务部长敲边鼓，豁免只是暂时的，他们要收“半导体关税”。

然后，“232调查”就来了。

而对半导体的调查，从基板到晶圆，从传统芯片到尖端芯片，甚至还包括电子产品的供应链。

泛化国安概念，是特朗普常规操作，这个232调查，在1980年到2017年的37年时间里面，有过14次，其中主要调查对象是石油。

但是，2018年至今，7年的时间，已结案的8个，正在进行的4个，基本都是特朗普任内。

而成功案例，就是钢铁、铝、汽车，都被加了25%的关税。

半导体调查刚开始，270天之后才会见分晓，但威胁就已经先出来了：

1、关乎国安，半导体芯片“必须在美国制造”；

2、来自中国的关键科技产品和半导体，会有一项单独新关税；

老美要干啥呢？

这算是给半导体行业的一个威慑，我要打“芯片战”了，想活，你们就乖乖地回到美国来生产。

核心其实还是制造业回流。

其实，在关税大棒的一开始，美国就已经藏了自己的小心思，在最开始的文件里面，他们就搞了一个“20%美国成分”。

啥意思呢？

一件产品的价值，如果里面有20%是美国的产品或者技术，那么这件产品的美国成分可以豁免对等关税，只对剩下的80%非美国成分收税，但是低于20%，就要全部收税了。

企业想要少缴税，要么调整产品设计，使用美国成分，要么干脆把生产搬到美国去。

这个时候，美国就会成为供应链的核心。

特朗普第一个任期，就开始强推“美国制造”，阴谋+阳谋，威逼+利诱，企业的钱没少花，但是干成的极少。

富士康投100亿美元，在美国的威斯康星州建8K的LCD面板厂；

三星投370亿美元，要在德克萨斯州，投资设立半导体工厂；

英特尔更狠，计划投资1000亿美元，在4个州建立晶圆厂；

然后呢？没有然后了。

富士康的投资，100亿美元早就缩减不到7亿美元，工厂的第一批产品，居然是口罩；三星的工厂也悬了，工程一再推迟，至今也没啥音信。

英特尔更惨，拜登《芯片法案》画的补贴大饼，到了特朗普时代变成“毫无意义”，负责《芯片法案》的员工都裁掉一半了，补贴没见到多少，限制出口中国，业务都快被美国搞没了，英特尔都差点被收购。

巨亏之下，工厂项目已经推迟到2030年了，那时候，特朗普都下台了。

倒是现在这个时候，台积电宣布，追加1000亿美元投资，但是特朗普说，“我们不会给他们一分钱”，简直就是打劫，而对岸还在高喊，“吃苦当吃补”。

美国制造，简直天方夜谭。

举个例子，特朗普一直希望，iPhone能够“纯血美国制造”，他对苹果重振美国制造，充满希望。

苹果也确实响应，宣布要投资5000亿美元，这些钱用来搞AI以及流媒体，但是就是不提iPhone制造的茬，因为，可能性基本为0。

苹果的供应链，至少80%在海外，如果在美国重塑供应链，第一个绊脚石就是现在的关税政策。

拆解一部iPhone，零部件来自40多个国家和地区，核心在亚洲。

苹果这两年的芯片虽然是自研，但是没有芯片产能，生产全靠台积电和三星，而最先进制程芯片，是在中国台湾生产的；显示屏，来自韩国的LG和三星；相机的光学元件，来自日本索尼；电池来自中国的欣旺达和惠州德赛。

全是“对等关税”的重灾区。

有机构做了估计，iPhone生产线转移到美国一线，劳动力成本将增加25%，叠加对等关税，成本增加91%，售价1万的iPhone立马变2万。

现在的关税豁免，只是一张临时性的“免死金牌”，如果未来真的开征“半导体关税”，消费电子行业不被美国自己玩死，也得脱一层皮。

现在各种千亿投资，都是在套娃式下注。

比如，苹果留给芯片的投资，套在台积电的“美国工厂”上，而英伟达也将采购“数千亿美国生产的电子产品”，毕竟，钱不能花在不存在的东西上。

各种芯片投资设厂，战线动辄10年20年，而特朗普最多干4年。

政策再跳票咋办呢？那就自己先跳票呗。

如果盖个房子，就能让特朗普高兴，白宫天天拿出来当“赢（Win）”来炫耀，那又何乐而不为呢。

至于要不要转移产能，大家心里都明镜似的。

起码华尔街的那帮精英们，最知道如何选择了。