国产化率有望进一步提升 深市半导体公司持续强化创新

近日，关于美国滥施关税，多家机构分析称，将有望加速半导体国产替代进程，国产化率进一步提升。

其中，第一上海证券认为，从美国进口的相关产品，成本将大幅提升。在关税带来采购成本激增和潜在的供应链安全两大催化因素下，国产替代有望迎来新一轮机遇期。

记者梳理发现，在半导体产业自主化浪潮中，深市多家产业隐形冠军持续强化创新，正以底层技术突破进一步构筑发展优势。

其中，广合科技掌握了具有自主知识产权的服务器PCB核心制造技术和工艺，具备国内领先水平的技术实力，形成了具有特色的技术竞争力。公司围绕算力产品，从材料、工艺、产品、加工方法等领域持续研发投入，取得丰硕成果，截至2024年末，公司累计申请专利418项，获得专利授权210项。

广合科技表示，美国加征关税，对公司短期经营不会产生直接影响。但长期而言，全球范围内加征关税对产业链的重构将带来深远影响。公司将积极与下游客户密切联系，设法降低加征关税对业务带来的影响；同时加快全球化布局，降低对单一市场依赖以及产能过于集中的风险。

江丰电子专注于超高纯金属溅射靶材以及半导体精密零部件的研发、生产与销售，是科技部、国家发改委和工信部重点扶持的高新技术企业。目前，公司突破了一系列核心技术，建立起拥有完整自主知识产权、基于国产装备的世界一流的溅射靶材生产基地，实现了超高纯铝、钛、钽、铜等全系列先端靶材的产业化，打破了美、日对我国的垄断。

电子材料一直是限制我国芯片产业的“卡脖子”问题，江丰电子不断“强链补链”，近两年来为我国半导体制造设备研制了超过40000款关键零部件，为工艺设备的零部件国产化做出了重要贡献，有效地保障了我国半导体装备制造产业链安全。公司多次承担国家重大专项，荣获“国家制造业单项冠军”、“国家技术发明二等奖”等荣誉。

中国加征关税，将导致美系靶材进口成本激增，国产靶材加速替代，有望带动江丰电子相关订单大幅提升。在政策推动进口产品成本上升、国产替代需求旺盛的背景下，类似江丰电子等国产半导体企业将迎来更多的发展机遇。

据介绍，目前江丰电子已经与主要供应商建立起长期稳定的战略合作伙伴关系，通过多年布局，已实现原材料采购的国内化、产业链的本土化，构建了安全稳定的供应链体系。

在国内半导体行业蓬勃发展的当下，各大应用领域需求旺盛，汽车电子、工业自动化和消费电子等领域对半导体元件的需求持续增长。在加征关税背景下，江丰电子等深市半导体企业有望凭借尖端的技术创新，在原材料供应链自主可控的助力下，有望获取更多的市场份额。

记者梳理发现，目前深市半导体公司紧跟行业向好趋势，业绩呈现企稳回暖态势。

半导体封装龙头华天科技把握集成电路行业复苏增长机遇，实现经营业绩同比大幅提升，2024年实现营业收入144.62亿元，同比增长28.00%，归母净利润6.16亿元，同比增长172.29%。2024年，公司境内和境外销售收入分别达到92.68亿元和51.94亿元，同比分别增长35.75%和16.16%，存储器、汽车电子等产品订单大幅增长，新开发客户236家；产品结构和客户结构优化工作稳步推进，多项技术开发与量产完成，推动集成电路封装量大幅增长。

存储产业链龙头江波龙2024年营收创历史新高，实现营业收入174.64亿元，同比增长72.48%，归母净利润4.99亿元，同比增长160.24%。受益于存储产品价格增长，供需结构好转，江波龙凭借多年积累，充分发挥市场、技术以及品牌等优势，各项业务开拓顺利，业绩大幅改善，实现扭亏为盈。