「机会挖掘」机构：人形机器人产业化正在加速推进 前景可期

《成都市打造人工智能产业发展高地的若干政策（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，鼓励开放城市治理和公共服务等场景，组织实施“人工智能+”“机器人+”行动，每年开放不少于70个应用场景。支持基于开放场景的人工智能、机器人应用开发，形成可复制可推广的典型案例，每年择优遴选不超过10个优秀场景，对场景提供主体（非政府投资主体）按其投资采购人工智能产品及服务金额的20%给予最高500万元的奖励。鼓励重点企业联合场景应用方、高校院所、中介机构等组建联合体打造创新应用场景，每年择优遴选10个标志性应用场景综合解决方案，对牵头重点企业按其实际研发投入的20%，给予最高200万元奖励。

东莞证券认为，人工智能是科技行业成长的核心驱动力，也是世界各国科技竞争的主战场，以DeepSeek为代表的国产大模型持续降本增效，有助于加速AI应用场景落地，而国家政策大力支持，也将推动AI手机与PC、智能网联新能源汽车与智能机器人等新一代智能终端加速普及，上游算力、下游终端与应用公司有望受益；半导体设备与材料方面，近期有研硅、芯源微等材料、设备企业先后披露并购重组计划，参考海外应用材料、拉姆研究、德州仪器等企业成长路径，设备、材料、模拟龙头企业多通过并购整合实现自身业务拓展，增强产业链协同效应，国内相关上市公司有望通过并购实现自身外延式扩张，增强企业核心竞争力，建议关注相关设备、材料平台型企业。

财达证券认为，人形机器人产业化正在加速推进，前景可期。根据高盛乐观预测，2030年人形机器人出货量将达到89万台，2025—2030年复合增长率为53%。技术端，AI技术近两年取得了突破性进展，2025年3月18日，英伟达在GTC上发布全球首个开源可定制人形机器人基础模型IsaacGR00TN1。AI技术快速发展推动人形机器人向高度自主决策系统演进，拓宽其现实应用场景。政策端，政府出台了一系列鼓励政策，通过顶层规划、资金补贴、产业基金等多种方式来支持人形机器人产业发展。在“产业+AI技术+政策”的三重驱动下，看好人形机器人的发展前景。