读懂IPO|财信证券或被判赔1亿元，董秘已两度变更，新任“85后”副总裁能否破局？

本文来源：时代商学院 作者：陆烁宜

来源丨时代商业研究院

作者丨陆烁宜

编辑丨郑琳

IPO获受理已超两年，财信证券股份有限公司（下称“财信证券”）IPO进程仍停滞在问询阶段。3月31日，由于财务资料过期，财信证券IPO进程被中止。

财信证券成立于2002年，是湖南省一家老牌券商。报告期内，财信证券被卷入一项重大诉讼之中，因涉嫌越权交易，一审被判赔1亿元。此外，2024年该公司还频频遭到证监会的处罚，因其业务存在违规问题。

今年3月份，财信证券高管层迎来大变动。时代商业研究院梳理发现，在IPO期间，财信证券已两度更换董秘。

3月26日，就公司会计师事务所“踩雷”天职国际、涉重大诉讼被判赔1亿元、合规经营漏洞、债务结构及偿债能力等问题，时代商业研究院向财信证券发送邮件并致电询问。对方回复称，相关内容请参阅招股说明书及公司公告。

涉嫌越权交易一审被判赔1亿元，占净利润的比例超过一成

招股书显示，2016年，财信证券作为管理人、湖南桂阳农村商业银行股份有限公司（下称“桂阳农商行”）作为委托人、广州农村商业银行股份有限公司（下称“广州农商行”）作为托管人签订了《珠江8号定向资产管理计划资产管理合同》（下称“珠江8号”）。

桂阳农商行认为，财信证券在管理珠江8号的投资交易过程中存在越权交易，造成其本金、利息及交易费用损失。

因此，2022年2月10日，桂阳农商行以财信证券作为信托资产管理人在合同履行过程中存在重大违约为由，向桂阳县人民法院提起诉讼，请求财信证券及广州农商行向珠江8号的委托资产托管专户补足其本金损失、利息及交易费损失共计1.19亿元。

2022年12月30日，湖南省桂阳县人民法院作出〔2022〕湘1021民初930号《民事判决书》，判决财信证券向珠江8号的委托资产托管专户补足本金及相关利息。

财信证券对这一判决表示不服，并于2023年2月1日上诉至湖南省郴州市中级人民法院。根据财信证券2025年1月21日披露的《财信证券股份有限公司涉及重大诉讼进展公告》（下称“涉诉进展公告”）显示，2024年5月21日，财信证券收到郴州市中级人民法院〔2023〕湘10民终441号《民事裁定书》，裁定：1.撤销湖南省桂阳县人民法院〔2022〕湘1021民初930号民事判决；2.本案发回湖南省桂阳县人民法院重新审理。

然而，即使郴州市中级人民法院发回重审，桂阳县人民法院也未改变一审的结果。

涉诉进展公告显示，今年1月20日，财信证券收到了湖南省桂阳县人民法院〔2024〕湘1021民初2114号《民事判决书》，桂阳县人民法院经过审理后，判决财信证券股份有限公司于判决生效之日起15日内向珠江8号的委托资产托管专户补足因越权交易“15沪华信MTN001”“16华阳01”两只债券带来的本金损失1亿元、利息损失共计363.73万元、交易费用损失475元，共计约1.04亿元。

对于这一判决，财信证券在涉诉进展公告中称，公司将在法定期限内再次向郴州市中级人民法院提起上诉，并依据案件最新进展情况及时履行信息披露义务。但截至目前，财信证券尚未披露案件最新进展。

另外，财信证券在涉诉进展公告中称，目前，公司各项业务经营情况正常，财务状况稳健，所有债务均按时还本付息。上述事项对公司生产经营、财务状况及偿债能力无重大不利影响。

不过，1.04亿元对于财信证券来说并非小数目。

财信证券招股书及年度报告显示，2021—2023年，其净利润分别为8.39亿元、7.70亿元、8.58亿元。由此测算，1.04亿元相当于财信证券各年度净利润的12.35%、13.46%、12.07%，占比超10%。

两名“85后”副总裁上任，IPO期间董秘两度换人

2024年，财信证券发生两次行政处罚，或暴露出其在合规经营方面的不足。

2024年7月8日，重庆证监局查明，财信证券重庆新溉大道证券营业部在聘任员工陈逸时，未严格履行任职考察主体责任；对员工陈逸、邓波在营业部任职期间执业行为管理不到位。针对以上行为，重庆证监局对财信证券股份有限公司重庆新溉大道证券营业部采取出具警示函措施的决定。

同时，由于邓波在该营业部工作期间，存在出借本人的证券投资顾问登记编号等个人信息给他人使用，用于开展相关业务的情况，重庆证监局对其采取出具警示函措施的决定；陈逸在未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的情况下，向投资者开展投资顾问业务、入职财信证券时虚构个别工作经历的情况，重庆证监局对其采取责令改正措施的决定。

2024年9月24日，吉林证监局查明，财信证券长春东南湖大路证券营业部未有效落实从业人员投资行为管理要求、未有效履行账户使用实名制、适当性管理、异常交易管理等职责、在个别基金产品的销售过程中，未以显著、清晰的方式向投资人揭示风险。针对以上行为，吉林证监局对该营业部采取出具警示函监管措施的决定。

在内外交困的IPO之际，今年3月1日，财信证券高管层迎来“大换血”。

3月1日，财信证券在资本市场电子化信息披露平台披露的《财信证券股份有限公司基金行业高级管理人员变更公告》（下称“公告”）显示，该公司新任命两名“85后”高管。其中，1989年出生的徐璐任该公司的副总裁，1988年出生的杨可名则任其副总裁、董事会秘书。

同时，公告显示，财信证券有3名高管离任。其中，李俭因工作调整，不再担任财信证券的副总裁、董事会秘书，但是继续担任党委副书记、副董事长；龙海彧因工作调整，不再担任该公司副总裁；王琼因个人原因不再担任该公司副总裁，两人均未转任财信证券的其他工作岗位。招股书显示，龙海彧也是“85后”，而李俭、王琼均为“70后”。

经过梳理，时代商业研究院发现，IPO期间财信证券已两度更换董事会秘书。招股书显示，自2021年12月起，财信证券的董事会秘书为杨光，同时，杨光还担任该公司的党委副书记、董事、财务总监，任期为2021年12月25日—2024年12月25日。

而2024年6月28日，财信证券披露的《财信证券股份有限公司公司债券受托管理事务报告（2023年度）》显示，因工作调动，杨光不再担任财信证券董事会秘书职务，其董事会同意聘任李俭为公司董事会秘书。该文件未披露杨光在财信证券其他职务情况。

在财信证券官网对董事监事及高管的信息公示中，时代商业研究院亦未发现杨光。

而李俭担任董事会秘书尚不到一年，今年3月1日，财信证券的董事会秘书再次由李俭变更为杨可名。

（全文2483字）

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