华夏创业板指数增强基金财报解读：份额缩水44.98%，净资产下滑39.9%

华夏创业板指数增强型证券投资基金2024年年报已发布，报告期内基金份额总额从322,525,431.55份降至177,435,731.31份，缩水44.98%；净资产从311,914,009.14元降至186,503,743.12元，减少39.9%。净利润方面，从2023年的 -12,629,736.17元扭亏为盈至29,208,650.73元。基金管理费为1,996,030.39元，较上一年度的888,037.42元有所增加。

主要财务指标：净利润扭亏为盈

本期利润与已实现收益

2024年，华夏创业板指数增强A本期利润为9,269,818.92元，已实现收益8,844,245.60元；C类本期利润19,938,831.81元，已实现收益8,021,726.18元 。相比2023年，A类从亏损 -1,921,798.15元转为盈利，C类从 -10,707,938.02元扭亏为盈，业绩改善明显。

加权平均基金份额本期利润与利润率

2024年，A类加权平均基金份额本期利润为0.1626元，加权平均净值利润率17.41%；C类分别为0.0937元与10.25%。而2023年A类为 -0.0327元与 -3.34% ，C类为 -0.0322元与 -3.28%，显示出2024年基金盈利能力显著提升。

累计期末指标

截至2024年末，A类基金份额累计净值增长率5.49%，C类为4.94%，而2023年末A类为 -3.20%，C类为 -3.31%，表明基金在2024年实现了净值增长。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准对比

过去一年，华夏创业板指数增强A份额净值增长率8.98%，业绩比较基准收益率12.92%，差距 -3.94%；C类份额净值增长率8.53%，与业绩比较基准收益率差距 -4.39%。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率5.49%，业绩比较基准收益率6.98%，相差 -1.49%；C类也存在类似跑输情况。

净值增长率波动

从份额净值增长率标准差来看，过去一年A类为2.25%，C类同样为2.25%，表明基金净值波动相对稳定，但跑输业绩比较基准的情况值得关注。

投资策略与运作：多因子量化投资为主

投资策略

本基金以创业板指数为标的，采用指数化被动投资结合量化模型调整的策略。2024年国际环境复杂，国内经济稳中有进，A股市场走势起伏，高股息板块涨幅领先。基金运用多因子量化投资策略，在控制跟踪偏离度基础上，参与科创板、创业板新股申购增厚收益。

运作情况

报告期内，基金积极应对投资者申购、赎回。然而，市场风格不利于成长股，对本基金业绩产生一定影响。尽管采用量化策略，但仍面临市场不确定性挑战。

业绩表现：虽有盈利但跑输基准

截至2024年12月31日，华夏创业板指数增强A基金份额净值1.0549元，份额净值增长率8.98%；C类基金份额净值1.0494元，份额净值增长率8.53%，同期业绩比较基准增长率12.92%。A类份额跟踪偏离度 -3.94%，C类 -4.39%，显示基金未达业绩比较基准预期。

市场展望：政策影响下的震荡向上

展望2025年，政府将采取适度宽松货币政策和积极财政政策，扩大内需。积极政策利于A股上市公司盈利增速回升，但政策节奏和力度存在不确定性。预计市场震荡向上，风格轮动，建议均衡配置。不过，政策不确定性可能给基金业绩带来波动。

费用分析：管理与托管费有变化

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付管理费1,996,030.39元，较2023年的888,037.42元增加1,108,002.97元。其中，应支付销售机构客户维护费897,738.13元，应支付基金管理人净管理费1,098,292.26元。

基金托管费

2024年当期应支付托管费249,503.84元，高于2023年的111,004.72元，增加138,499.12元。托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提。

交易费用与投资收益

交易费用

2024年交易费用主要包括管理人报酬、托管费、销售服务费等，营业总支出3,182,749.77元，较2023年的1,452,768.29元增加1,730,001.48元。

投资收益

2024年投资收益19,850,327.05元，较2023年的 -7,043,453.28元大幅增长。其中，股票投资收益17,142,602.68元，2023年为 -7,250,749.70元，主要源于买卖股票差价收入增加。

关联交易：无重大关联交易

报告期内，通过关联方交易单元进行的股票、权证、债券等交易均无发生。关联方报酬方面，基金管理费、托管费等按规定计提支付，无异常。

股票投资明细：行业分布集中

行业分布

指数投资中，制造业占比56.11%，如宁德时代、东方财富等；积极投资中，制造业占13.06%，信息传输、软件和信息技术服务业占1.85%。整体行业分布相对集中，制造业为主要投资领域。

个股投资

期末按公允价值占比排序，宁德时代占9.70%，东方财富占8.57%等。前十大股票投资较为集中，需关注个股波动对基金净值影响。

持有人结构：个人投资者为主

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数10,910户，其中华夏创业板指数增强A类5,718户，C类5,192户。机构投资者持有份额占1.10%，个人投资者占98.90%，个人投资者为主要持有人。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金813,004.43份，占基金总份额0.46%。其中A类760,407.64份，占1.39%；C类52,596.79份，占0.04%。

份额变动与资产净值：均出现下滑

开放式基金份额变动

华夏创业板指数增强A期初份额56,731,602.75份，期末54,676,092.16份；C类期初265,793,828.80份，期末122,759,639.15份，两类份额均下降，总份额从322,525,431.55份降至177,435,731.31份，缩水明显。

净资产变动

净资产从2023年末的311,914,009.14元降至2024年末的186,503,743.12元，减少125,410,266.02元，主要因基金份额赎回及市场波动影响。

租用交易单元：华泰证券为唯一合作券商

本报告期内，基金租用华泰证券3个交易单元进行股票投资，股票成交金额4,352,401,913.57元，应支付佣金933,704.17元，均占100%。租用券商交易单元未变更，交易相对集中。

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