“是我错了”——比尔·阿克曼坦承华尔街对特朗普的重大误判

　　“是我的错”。

　　特朗普的大金主之一，亿万富翁比尔·阿克曼（Bill Ackman）在接近晚9点时发出的这条推文，将他自己推入了金融风暴的风眼。

　　全球市场近期陷入剧烈震荡，因为出乎许多“聪明钱”的意料，特朗普真的兑现了他一再发出的威胁，开始对贸易伙伴实施惩罚性关税。

　　就在几个月前，阿克曼还高调祝贺特朗普当选，并预测这届新政府将是他成年以来见过的“最有利于经济增长、最有利于商业、最有利于美国”的政府。

　　上周日晚上，在股市两天内蒸发近6万亿美元市值且跌势还远未结束之际，阿克曼开始进入“反省模式”。

　　“我认为这是不可预见的，”这位对冲基金大亨在X上发帖称。“我原以为经济理性会被放在首要位置”。

　　像许多华尔街人士一样，阿克曼这个假设错了。

　　周二，随着市场出现反弹迹象，阿克曼强调自己“完全支持”特朗普的关税战略，但呼吁针对各国的关税暂时不要在4月9日执行。他表示，如果其他国家无谈判诚意，总统再“果断出手”也不迟。

　　当特朗普强势回归权力巅峰时，许多首席执行官、私募巨头和对冲基金经理兴奋地押注这位第47任总统将释放美国资本主义的“动物精神”，或者至少会为富人减税。无数普通投资者也抱有类似期待，股市飙升至新高。

　　他们几乎都忽视了现在看来显而易见的一点，那就是特朗普真的打算言出必行。他准备把整个全球经济秩序推倒重来，对所有进口商品加征10%的基准关税，再对来自约60个国家的商品征收额外关税。周一股市又经历了惊涛骇浪的一天，先是一则假新闻引发股市反弹，而特朗普加征关税的威胁又对大盘造成冲击。特朗普坚持将继续推进其关税计划，哪怕市场崩盘也在所不惜。

纽约证交所4月7日周一

　　对冲基金经理Jason Mudrick表示，“有些人支持特朗普是出于私利。现在关税冲击到了股票投资组合，他们才开始骂娘，因为压根没料到他真的会这么干。”

　　随着亏损不断扩大，一些华尔街知名人士开始小心翼翼发出警告，因为他们也害怕说多了招致这位总统的不满。特朗普几乎在每一个层面都向美国体制发起挑战，从大型律所到媒体再到政府部门，没有一个可以幸免。

　　摩根大通CEO杰米·戴蒙周一在致股东的年度信中对特朗普的关税政策发出警告，并表示疏远盟友“从长远来看可能是灾难性的”。

　　戴蒙说，“‘美国优先’本身没有问题，只要最终不演变成‘只有美国’”。

　　戴蒙警告说疏远盟友“从长远来看可能是灾难性的”。

　　亿万富翁Stan Druckenmiller二十多年前曾是美国财政部长贝森特在基金管理公司的上司，如今他也在X撰文称，自己不支持超过10%的关税。

　　就连共和党大金主、城堡投资创始人Ken Griffin也在周一晚间发声。他在迈阿密大学的一场活动上表示，特朗普关于美国处于不平等竞争环境的看法是对的，但关税政策是一个“巨大错误”。

　　然而，以上说的这些人里几乎没有一个像阿克曼那样与特朗普关系那么亲近。去年，这位长期支持民主党的捐款人因对该党在多元化倡议、移民和外交政策上的立场感到失望，转而成为特朗普最为高调的支持者之一。据知情人士透露，阿克曼是在与马斯克会面并同特朗普共进私宴后做出这个决定的。

　　去年阿克曼成为特朗普最直言不讳的支持者之一。

　　据知情人士透露，当时阿克曼身边的朋友对他支持特朗普颇感不安。首先，现在的时机颇为敏感，他正推动面向散户的基金Pershing Square USA Ltd．上市，一些人担心，这种政治上的高调表态可能会吓退潜在投资者。

　　另一方面阿克曼的支持不仅仅是背书，他通过电视和播客节目积极为特朗普造势，并向筹款组织“特朗普47委员会”捐赠超过41.9万美元。去年8月，他与华尔街高管、现任特朗普政府商务部长卢特尼克一同出席在后者位于汉普顿的住所举行的筹款活动，并陪同特朗普亮相。

　　然而，就在周日，阿克曼公开批评了卢特尼克这位关税政策的主要推动者之一。他在X一条帖子中指责曾任Cantor Fitzgerald负责人的卢特尼克持有将在“经济崩溃”时获利的头寸，称这构成了他所谓的“利益冲突”。阿克曼没有提供支持该说法的证据。

　　不过阿克曼很快收回了自己的评论，并承认指责卢特尼克是“不公平”的。

3月24日霍华德·卢特尼克在白宫

　　据知情人士透露，阿克曼的这条帖文在Cantor内部引发了关于加强曼哈顿总部安保措施的持续讨论。Cantor则拒绝置评。

　　就在市场因关税问题剧烈波动之际，阿克曼曾公开表示，其他官员应“直接拿起电话，给总统打个电话，谈成一笔交易”。他还以“全球经济的朋友”作为落款。

　　特朗普毫不掩饰他对世界大部分地区征收10%至20%关税的计划。然而许多金融业高管总在给自己寻找保持乐观的理由，直到关税真的成为现实。

　　经营对冲基金公司Third Point的亿万富翁Dan Loeb去年10月致信投资者称，特朗普当选将对美国有利，会增加制造业和基础设施支出。但周六他分享了一个右翼智库的文章，暗示特朗普的关税公式是“基于一个错误”。

　　摩根大通CEO戴蒙表示关税可能会促使各方“回到谈判桌前”。不过其他大力支持特朗普的高管对关税保持沉默。在2020年和2024年两次支持特朗普的黑石首席执行官苏世民尚未公开置评。阿波罗全球管理公司首席执行官，曾经的财政部长候选人Marc Rowan也没有发声。

　　根据彭博亿万富翁指数，在特朗普竞选阵营最富有的捐赠者中，只有Woody Johnson对关税政策立即发表评论。这位NFL纽约喷气机队的老板表示，“尽管这伤害了我和股市”，但自己仍然支持这一举措。

特朗普与Woody Johnson 2024年在拉斯维加斯

　　交易公司GTS合伙人、前Cantor Fitzgerald ETF业务联席主管Reggie Browne表示：“对于特朗普来说，他说什么就会做什么。”

　　如今，阿克曼正切身感受到这句话的分量。在全国经济前景比以往任何时候都更加不确定之际，他的语气也变得沉重起来。他在帖文中表示，自己仅有一个头寸直接受到关税影响，他持有耐克的三年期看涨期权，约占持仓的1.5%。

　　然而市场崩盘对他在伦敦上市的潘兴广场基金造成了严重冲击。该基金今年截至周一已累计下跌15%，表明投资者对阿克曼敬而远之。 （相比之下，他的偶像沃伦·巴菲特最近业绩表现不错。）

　　如果有关经济长期衰退的预测成真，那么阿克曼的零售基金上市计划可能不得不长期搁置。

　　2023年底及去年初，阿克曼因在大学校园内强烈抨击反犹主义、呼吁罢免常春藤盟校校长而受到逾百万X平台粉丝的支持。然而到了本周一，部分粉丝似乎对他在特朗普问题上的误判颇感“幸灾乐祸”。

　　其中一个生成了阿克曼的恶搞图像，使他看起来像耐克工厂的工人。配图文字是“在他的救世主特朗普让他破产之后”。