局势升级，全美国爆发反川大游行！全球股市将迎来至暗时刻

特朗普俨然一副“我活不活无所谓，我只要你死”的架势。

美股市场如坐过山车，周五美股盘前本来有修复迹象，当中国出台反制政策后，美股瞬间如受重创，继续大幅暴跌，技术性熊市悄然降临。估计特朗普也没想到的速度。

现在，非但没有达到预期效果，反而让美股自己陷入了困境。

本周美股市场迎来了自2020年后最惨痛的一周；纳斯达克指数以单周10%的断崖式暴跌宣告进入技术性熊市，道指狂泻3269点创疫情以来最惨周线。

英伟达跌逾14%，苹果跌逾13%，Meta跌逾12%，亚马逊跌逾11%，微软、谷歌母公司Alphabet均跌逾5%，特斯拉跌逾9%。

七大巨头本周市值蒸发约15536亿美元（合人民币11.31万亿元）。本周美股总市值蒸发约6.29万亿美元（合人民币45.80万亿元）。

周末，美国多个大城市暴发示威游行。

川总的经济政策致使美国股市暴跌，目前通胀还不是最重要的，最重要的是美国人的家庭资产和养老金大部分都在美股里，标普500指数即将跌破5000，美国家庭的资产和老人退休金遭到重大损失，这才是美国人受不了的。目前美财政部长已经被曝，受不了了，自己想辞职。

美股继续跌下去，美国人不会饶了特朗普。这次下跌和以前金融危机下跌和新冠下跌还不一样，金融危机和新冠多少有些天灾的成份，有不可抗拒性，而如今的美股下跌硬生生是被懂王团队作出来的，错误的政策人为造成股票大跌，这是一场完全可以避免的下跌。

今天，特朗普回应股市崩盘：暗示自己是“故意”的，喊话美国人民“挺住”……

与18年相比这次我们关税回应迅速且态度十分强硬 涉及面广，战略意义较大……

老美的底气在于他是全球最大的贸易逆差国，比第二到第十的贸易逆差额加起来还要多。

大部分国家的经济好坏都很依赖对美贸易，所以不能轻易翻脸。另外老美真的太能买，仅一国的消费市场规模就能占到全球的1/3，如果放弃美国市场，商品将不可避免面临滞销压力。

根据官方数据24年美从中进口商品5246亿，中从美进口1636亿，两边互加34%关税以后，这外贸基本上就没法做了，原本几千亿美元的生意现在一拍两散，大家就这样吧。

事已至此，我认为这次东大宣布反制实际上想要带头的，最好的局面是其他在本次特别关税行动中被侵害利益的国家积极跟进同样宣布对老美反制报复，这样东大就是明确的带头大哥，但若无人跟进那就变成了出头鸟。

这将是一次历史性的站队。

目前看到的是部分国家“跪下”求利，阿根廷、越南、以色列、印度倾向于降低关税或合作：

阿根廷取消所有关税（率先妥协，寻求合作） 。阿根廷倾向于通过谈判避免冲突，历史上曾成功豁免美国钢铝关税，可能继续寻求合作。

柬埔寨首相洪玛耐虽指责美国不合理，却仍将美国产品关税从 35%大幅降至 5%；优衣库在这里有30个工厂。

越南将液化天然气关税从 5%削减至 2%，汽车关税从 64%腰斩为 32%，还批准星链服务讨好美国，致耐克在越代工厂股价涨 5%；

印度减半农产品关税，取消美国液化天然气进口税，试图在中美博弈中抢走中国供应链。

欧盟27国也向美方屈服，根据媒体公布的消息，在对等关税生效之前，欧盟主动制定对美妥协的措施，来换取美国减少甚至取消对欧盟的关税政策。

当然投降也不一定有用

越南被美国凭空加了46%关税，当然第一时间想跪地求饶。越南对美出口占到它总出口的三分之一，实在利益相关度太高。对它来说最佳选择就是对美国让点步，自己单方面对美零关税，再能买尽买美国的东西，争取川普让步一点，把这匪夷所思的高关税拿掉一部分。

但越南跪地投降可能也没用，因为它给美国的让步不是川普想要的。川普想要什么？当下迫在眉睫想要的是收关税挣钱，稍微长远想要的是靠关税带来制造业回流。越南自身市场规模就那么大，每年进口美国130亿美元，就这，零关税能给美国省几个钱？再说这钱也到不了川普手里。

特朗普希望的是将越南和柬埔寨的服装厂迁至美国——以时薪约1.5美元的工资让MAGA和拥有“良民证”的润润们去做。

至于国内产业链市场反馈，倒是比较平和，加nmb。

这个最终只能走着看了，熬个三年。 无论如何，运营翻盘对中国都是一个巨大挑战，国产替代和提振消费是一定绕不开的东西，ic研发这事我反正不行，我们普通人能对国家尽到最大的帮助就是多消费，为此今天晚上我点了40元的外卖。

另外，我们也看到美关税政策是上周四早上的消息，A股，上证指数上周四跌幅0.24%，说明美加关税并没有大幅超预期。也算是经受住了第一波的考验。

不过，前面也聊了我们随后的反制力度和强硬程度（周五消息），这一点是超出市场普遍预期的。这样的背景下，周一大A低开没什么悬念。散户容易出现情绪上的反馈，容易出现恐慌砸盘。最终结果怎样就要看某队的表现。

清明节期间，其它亚洲市场我们看到日经大跌2.77%，韩国大跌2.99%开盘但拉上来了，越南老惨了指数跌了快7%了，泰国今天还行，但最近跌得快回到5年前的低点了。

当然，在战略性极高的关税政策回应上，国人还是棋高一着的！这个时候就需要游资、机构的资金站起来，成为全球股市的逆子……

单从关税的影响看，是正负双面的，对于板块的影响也有好有坏……

关税反制第一股是北大荒，因为表示北美大国慌了，当然这只是一句玩笑，莫当真。

首先受到影响的便是出口成本，对其影响最大的就是出口占比比较高的企业，关税导致成本增加，行业利润下降，订单量减少，股价也随之波动！比如服装行业，华纺、鲁泰等，这类公司大部分产品都出口美国！如出口量占比较大家电企业，如海尔、美的等业绩也将会受挫！还有机电机械设备行业，如三一、中联等出口美国量较大；如消费电子，比如苹果的供应链歌尔、立讯、东精等；另外光伏也是我们较大的出口板块，尤其是龙头企业隆基，也是出口美国较大的企业！

在利好的板块中，农业农产品加工，随着美国进口成本增加，也会激活该行业，比如登海、神农这类企业；如国产替代行业，为进一步应对关税政策，国产替代将会进一步被推动！相关设备制造商，如高端设备、芯片设计企业等也会直接受益！如中芯、寒武等；再者 内需是冲击关税政策的一大重要利器，此次关税也会刺激国内需求， 如内需型中的生活消费企业，诸如白酒、食品饮料、内需型家电企业等！最后如稀土企业，该矿产资源一直都是有效的反制手段……

我们大A正好遇上清明小假期，暂时躲过一劫，给了我们充分复盘和准备应对的时间。明天就该轮到 A股了，恐慌情绪的蔓延，就看A股到底能不能扛住？

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