全年分红近200亿，中信银行行长芦苇首秀：资产逼近10万亿！非息收入立功

“2025年银行净息差仍然面临较大的下降压力，中信银行(601998)将一以贯之强化稳息差，有信心保持息差的优势。”3月27日，中信银行（601998.SH；00998.HK）拟任行长芦苇在该行2024年度业绩说明会上回应息差问题时表示。

芦苇曾是中信银行最年轻的副行长之一，2022年调任中信信托履职后，于1个多月前正式回归中信银行担任行长，目前其任职资格尚待监管部门核准。

3月26日晚间，中信银行披露2024年度报告。数据显示，截至2024年末，中信银行资产总额突破9.5万亿元，全年营业收入和归母净利润均同比增长。截至目前，A股已有三家全国性股份制银行披露年度报告，中信银行是唯一一家营收正增长的股份行。

据中信银行2024年度利润分配方案，该行拟每10股派发现金股息1.722元，连同已派发的中期现金股息98.73亿元，全年派发现金股息合计194.55亿元，占该行归属于普通股股东净利润的30.50%。

中信银行董事会秘书张青在业绩会上表示，基于长远的可持续发展目标，中信银行将会综合考虑内外部因素，在2024年到2026年，力争每年现金分红比例保持在归属于普通股股东净利润的30%以上，以实际行动回馈广大投资者。

非息收入增长“挑大梁”，息差压力仍存

2024年，中信银行实现营业收入2136.46亿元，同比增长3.76%，其中利息净收入为1466.79亿元，同比增长2.19%，非利息净收入为669.67亿元，同比增长7.39%；实现归母净利润685.76亿元，同比增长2.33%。

近年来，中信银行一直在强调轻资本业务对于未来发展的重要性。时代周报记者注意到，尽管利息收入仍是中信银行的主要收入来源，但其非息收入的占比正在逐年提高。2024年，该行非利息净收入占总营收的比例为31.34%，同比上升1.05个百分点。

具体来看，中信银行去年手续费及佣金净收入为311.02亿元，同比减少12.81亿元，降幅3.96%；投资收益为292.70亿元，同比增加34.36亿元，增幅13.30%；公允价值变动损益为38.03亿元，同比增加32.82亿元，增幅629.94%。

中信银行表示，该行其他非息收入增长较快，主要是在市场利率下行期抢抓市场机会，加大交易流转效能，债券、票据等投资收益实现较好增长。

息差方面，2024年，中信银行净息差为1.77%，同比下降0.01个百分点；净利差为1.71%，同比下降0.04个百分点。生息资产收益率为3.73%，同比下降0.22个百分点，付息负债成本率为2.02%，同比下降0.18个百分点。

“我们从2021年开始提出四大经营主题，稳息差是首位，五年来我们一以贯之，坚持量价平衡，坚持做难而正确的事，这也是中信银行稳的基础。”中信银行董事长方合英表示。

来源：中信银行业绩会

据芦苇介绍，在低利率的市场环境下，存款面临定期化长期化的趋势，中信银行主动控制中长期的存款增量，加强负债久期管理，推动负债成本更快跟随市场利率下行。

年报显示，中信银行客户存款利息支出为1039.75亿元，同比减少117.59亿元，降幅10.16%，主要是客户存款平均成本率下降0.23个百分点抵销平均余额增加534.78亿元的影响所致。

展望2025年，芦苇认为，银行净息差仍然面临较大的下降压力。总体上看，当前市场利率仍处于下行阶段，贷款市场报价利率（LPR）下调、存量按揭利率下降等因素都将对息差形成收窄压力。尽管去年存款利率也有较大幅度的下降，但预计2025年负债成本下降难以完全对冲资产收益下降的影响。

芦苇进一步表示，中信银行有信心继续保持息差的优势。“下一阶段，我们将以一以贯之强化稳息差，进一步改善ROE水平，提升投资者回报，在利率低位运行、价格充分竞争的环境下，将坚持当前行之有效的策略，在资产端和负债端持续双向发力，以结构为王的主要路径实现稳息差。”

个人消费贷不良率大增，零售风险可控

零售业务一直是中信银行近年来的转型发展方向。

“如果零售不强，一流银行就无从谈起。”方合英在业绩会上强调。

年报显示，截至2024年末，中信银行个人客户数为1.45亿户，同比增长6.21%。零售管理资产余额（含市值）达4.69万亿元，同比增长10.62%。

收入方面，2024年中信银行零售银行业务实现营业净收入818.21亿元，同比下降2.08%，占该行营业净收入的40.85%；零售银行非利息净收入203.28亿元，同比下降14.02%，占该行非利息净收入的32.68%，同比下降9.51%。

方合英表示，无论从体量和质量上看，中信银行的零售业务发展状况还是不错的，但零售业务利润从去年开始出现下降也是一个客观事实，主要是零售信贷风险成本增加导致。“如果抛开零售信贷风险成本增加这个因素，应该说整体经营状况是亮眼的。”方合英称。

日前，瑞银发布的研报认为，国家促进消费的专项措施表明，相关部门对国内消费的支持力度达到前所未有的高度。近期实施的一系列措施形成了促进消费的组合拳，预计将有助于加快银行零售贷款的增长和提升资产质量。

瑞银分析认为，零售业务敞口较大的银行将从中受益，特别是招商银行(600036)、中信银行和平安银行(000001)。这些银行依赖稳定的零售贷款业务，以提高盈利能力。随着消费环境的改善，零售银行的贷款需求有望持续上升。

“我相信在提振消费专项行动以及一系列配套的措施出来以后，对整个的个人贷款、信用卡贷款的资产增长基本面会有很大的改善。”方合英表示。

资产质量方面，中信银行的不良贷款率继续下降。截至2024年末，中信银行不良贷款余额664.85亿元，同比增长2.60%；不良贷款率1.16%，同比下降0.02个百分点；拨备覆盖率209.43%，同比上升1.84个百分点。

值得注意的是，截至2024年末，中信银行个人贷款不良率为1.25%，较上年末上升0.04个百分点，其中个人消费贷款不良率2.14%，较上年末上升0.59个百分点。此外，截至2024年末，该行信用卡不良率为2.51%，较上年末下降0.03个百分点。

中信银行在年报中解释称，当前经济仍处于恢复期，受居民收入水平尚不稳定等因素影响，个人消费贷款不良率出现一定波动。

对于零售信贷风险，中信银行副行长胡罡在业绩会上表示，该行零售风险整体可控并稳重向好。胡罡介绍，该行已在2019年开始收紧信用卡准入、2021年对按揭抵押类贷款采取相应措施。同时，还在零售风险体系和能力上下工夫，并对零售全方位业务管控，如停止高风险的业务，加强客户准入等。